UOB ระบุว่า USD/JPY ยังคงมีอคติขาขึ้นในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า หลังจากคู่เงินย่อตัวลงชั่วคราวแตะ 162.05 ก่อนดีดขึ้นสู่ 162.70 และปิดที่ 162.58 เพิ่มขึ้น 0.30% ธนาคารมองว่ายังมีพื้นที่ให้ทดสอบ 162.80 ก่อนจะมีการอ่อนตัวลง ขณะที่ประเมินว่าแนวต้าน 163.00 ไม่น่าจะถูกทดสอบในระยะสั้น ด้านล่างกำหนดแนวรับที่ 162.35 และหากหลุด 162.20 จะสะท้อนการกลับเข้าสู่การแกว่งตัวในกรอบมากกว่าการไต่ขึ้นไปหา 162.80
สำหรับกรอบเวลา 1–3 สัปดาห์ UOB ยังคงมุมมองแบบผสม และคาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวในช่วง 160.60–163.00 โดยอ้างอิงอัปเดตวันที่ 07 ก.ค. เมื่อสปอตอยู่ที่ 162.10 และระบุว่าความผันผวนได้ผ่อนคลายลงแล้วโดยไม่ทำให้มุมมองดังกล่าวเปลี่ยนแปลง ส่วนในกรอบ 1–3 เดือน มองว่าทิศทางขาขึ้นยังคงอยู่ตราบใดที่ USD/JPY ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 21 วันที่ระดับ 161.00 ได้
ปัจจัยขับเคลื่อน USD/JPY และระดับเทรดระยะสั้น
เรามองว่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเงินเยน โดยมีโอกาสทดสอบระดับ 162.80 ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า แรงหนุนมาจากรายงานการจ้างงานสหรัฐในสัปดาห์นี้ซึ่งระบุว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm Payrolls) เพิ่มขึ้น 210,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในระยะใกล้ลดลง ดังนั้นส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นจึงยังเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาด
สำหรับผู้เทรดที่ต้องการเก็บการเคลื่อนไหวระยะสั้นนี้ เราพิจารณาซื้อออปชันคอลรายสัปดาห์ โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) แถว 162.50 อย่างไรก็ดี แนวต้านสำคัญที่ระดับ 163.00 บ่งชี้ว่าอัพไซด์อาจถูกจำกัดบริเวณดังกล่าว ทำให้การขายคอลออปชันที่ strike 163.00 เพื่อสร้างกลยุทธ์คอลสเปรด (call spread) เป็นทางเลือกที่น่าสนใจในการจำกัดต้นทุนและกำหนดความเสี่ยง
กรอบระยะกลางและกลยุทธ์ออปชัน
ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราคาดว่าคู่เงินจะซื้อขายในกรอบ 160.60–163.00 เนื่องจากความเสี่ยงการแทรกแซงจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่นมีแนวโน้มจำกัดการอ่อนค่าของเยนที่มากเกินไป เมื่อย้อนดูการแทรกแซงช่วงปลายปี 2024 ทางการแสดงท่าทีว่ามีความอดทนต่ำต่อการเคลื่อนไหวที่ไกลเกินกว่าระดับ 160 กิจกรรมการแกว่งตัวในกรอบที่คาดไว้ทำให้กลยุทธ์อย่างการขายสแตรงเกิล (strangles) หรือไอรอนคอนดอร์ (iron condors) น่าสนใจเป็นพิเศษเพื่อรับพรีเมียม
เราจับตาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล 21 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ราว 161.00 ในฐานะแนวรับสำคัญ หากหลุดลงอย่างมีนัย จะเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมขาขึ้นล่าสุดเริ่มอ่อนแรง และอาจเปิดทางให้ราคาลงสู่ขอบล่างที่ 160.60 เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว เราถือพุทออปชันฝั่งซื้อ (long puts) บางส่วนเป็นประกันสำหรับสถานะเชิงบวกของเรา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
