NZD/USD ขยับขึ้นมาแถว 0.5735 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี หลังดอลลาร์นิวซีแลนด์ได้แรงหนุนจากท่าที “เข้มงวด” (hawkish) ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) โดยธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate) 25 จุดพื้นฐาน สู่ 2.50% จาก 2.25% ในการประชุมเดือนก.ค. และส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องคุมเข้มเพิ่มเติมเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย ต่อจากนี้ความสนใจจะย้ายไปที่รายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐ (Initial Jobless Claims) รายสัปดาห์
อย่างไรก็ดี การปรับขึ้นถูกจำกัดด้วยข้อมูลราคาจีนที่อ่อนแอ ซึ่งมักกดดัน “กีวี” ที่ถูกมองเป็นสกุลเงินอิงจีน (China-proxy) โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของจีนเพิ่มขึ้น 1.0% ในเดือนมิ.ย. หลังเพิ่มขึ้น 1.2% ในเดือนพ.ค. ต่ำกว่าคาดที่ 1.1% ขณะที่ CPI รายเดือนอยู่ที่ -0.3% MoM เทียบกับ -0.1% ก่อนหน้า อ่อนแอกว่าที่คาดว่าจะลดลง 0.2% นอกจากนี้ การโจมตีของสหรัฐต่ออิหร่านที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง และการโจมตีของอิหร่านต่อคูเวตและบาห์เรนยืดเยื้อเข้าสู่วันที่สอง เพิ่มโอกาสเกิดแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และเป็นแรงต้านต่อคู่เงินดังกล่าว
RBNZ สายเหยี่ยวเผชิญแรงเสียดทานจากภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ
ดอลลาร์นิวซีแลนด์ได้รับแรงหนุนจากการตัดสินใจของ RBNZ ที่ปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ 2.50% ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดว่าการคุมเข้มอาจยังไม่จบ เรามองว่าความแข็งแกร่งนี้จะถูกทดสอบจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าวมีแนวโน้มเพิ่มอุปสงค์ต่อดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย กลายเป็นแรงต้านสำคัญต่อคู่ NZD/USD
แนวโน้มความผันผวนและการวางกลยุทธ์ท่ามกลางความไม่แน่นอน
เรามองว่าแรงขับเคลื่อนที่สวนทางกันเหล่านี้จะสร้างความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระยะ 1 เดือนของคู่เงินได้ปรับขึ้นสู่ 11.5% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 6 เดือนที่ 9.8% สะท้อนว่าตลาดกำลัง “ตีราคา” การแกว่งตัวที่มากกว่าปกติ ดังนั้น เราจึงพิจารณากลยุทธ์ออปชันที่ได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้น แทนการเลือกทิศทางชัดเจน
ด้านบวกของกีวียังถูกจำกัดด้วยข้อมูลเงินเฟ้อจีนที่อ่อนแอ ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด รวมถึงราคาผลิตภัณฑ์นมที่ไม่โดดเด่น โดยการประมูล Global Dairy Trade ล่าสุดชี้ว่าราคาเพิ่มขึ้นเพียง 0.3% เราติดตามข้อมูล Initial Jobless Claims ของสหรัฐที่จะประกาศในวันนี้อย่างใกล้ชิด โดยหากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาดที่ 235,000 อาจยิ่งหนุนดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่า ปัจจัยเหล่านี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่าแรงกดดันขาลงของคู่เงินยังมีนัยสำคัญ
เมื่อย้อนดูรอบการขึ้นดอกเบี้ยก่อนหน้าของ RBNZ ที่ดันอัตราดอกเบี้ยไปทำจุดสูงสุดที่ 5.50% รอบการคุมเข้มครั้งใหม่นี้สะท้อนความมุ่งมั่นที่แข็งแกร่ง ซึ่งอาจช่วยป้องกันไม่ให้ดอลลาร์นิวซีแลนด์ทรุดตัวลงอย่างสิ้นเชิง ภายใต้ฉากทัศน์ดังกล่าว เรามองว่าการซื้อ “สแตรงเกิล” (strangles) เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม เพราะเปิดโอกาสทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่มากในทั้งสองทิศทาง ขณะที่เรื่องเล่าทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่ทรงพลังยังคงพัฒนาไปต่อเนื่อง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
