หุ้นสหรัฐเผชิญแรงขายรอบใหม่ในวันพุธ หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่า การหยุดยิงสหรัฐ–อิหร่านที่เริ่มต้นเมื่อต้นเดือนเมษายนได้สิ้นสุดลงแล้วจากเหตุปะทะครั้งใหม่ สหรัฐระบุว่าได้เปิดฉากโจมตีสินทรัพย์ทางทหารของอิหร่าน 80 แห่ง เพื่อตอบโต้การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันก่อนหน้านี้ในช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงถล่มเป็นระลอกใส่ฐานทหารสหรัฐในบาห์เรนและคูเวต รายงานยังระบุด้วยว่าสหรัฐได้เคลื่อนย้ายเครื่องบินทหาร 5,000 ลำเข้าสู่ภูมิภาค ราคาน้ำมัน WTI พุ่งกว่า 4%
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐอ่อนตัวก่อนเปิดตลาด โดยฟิวเจอร์ส NASDAQ 100 ร่วงมากกว่า 1% ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 และดาวโจนส์ลดลงมากกว่าครึ่งเปอร์เซ็นต์ NASDAQ 100 ซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) ตอกย้ำบรรยากาศ “หนีความเสี่ยง” (risk-off) ในเอเชีย ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงมากกว่า 5% ในช่วงข้ามคืนและหลุดแนวรับทางเทคนิคที่ 7,400; SK Hynix และ Samsung Electronics ยังคงถูกกดดันหลังซัมซุงรายงานกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 18 เท่าเมื่อเทียบรายปี (YoY) หุ้นชิปที่เชื่อมโยงกับสหรัฐอ่อนตัวในช่วงก่อนเปิดตลาดเช่นกัน โดย Sandisk (SNDK) และ Micron (MU) ก็ปรับลง
โอกาสในภาวะความผันผวนและตลาดน้ำมัน
ท่ามกลางความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นอีกครั้งและความผันผวนในตลาด เราเชื่อว่าความผันผวนในขณะนี้ถูกประเมินต่ำเกินไป ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ซึ่งวัดความคาดหวังต่อความปั่นป่วนของตลาด มักพุ่งจากระดับกลางหลักสิบ (mid-teens) ไปเหนือ 30 ในช่วงช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่นที่เกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2022 ดังนั้น เราจึงพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options) บน VIX หรือบนตราสาร ETN อย่าง VXX เพื่อทำกำไรจากการคาดการณ์ว่าความกลัวในตลาดจะพุ่งขึ้น
การกระโดดขึ้นทันที 4% ของน้ำมันดิบ WTI มีแนวโน้มเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวที่ใหญ่กว่า เนื่องจากเกือบ 20% ของการบริโภคน้ำมันทั่วโลกต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ การดำเนินการทางทหารใด ๆ ในพื้นที่ดังกล่าวจึงสร้างความเสี่ยงด้านอุปทานอย่างมีนัยสำคัญ เรานึกถึงช่วงหลายสัปดาห์หลังการรุกรานยูเครนในปี 2022 ซึ่งราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งกว่า 30% สะท้อนว่าออปชันคอลบนฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ หรือ ETF กลุ่มพลังงานอย่าง XLE อาจมีโอกาสทำกำไรได้อย่างมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยงในกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์
เมื่อ NASDAQ 100 อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน แนวรับทางเทคนิคสำคัญได้ถูกทะลุลงมาแล้ว ในเชิงสถิติ เมื่อระดับดังกล่าวถูกทำลายในช่วงที่ความไม่แน่นอนสูง ตลาดมักลงไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งอาจหมายถึง downside เพิ่มอีกราว 5–7% จากระดับปัจจุบัน ดังนั้น เรามองว่าการซื้อออปชันพุต (put options) บน ETF QQQ มีความน่าสนใจในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (hedge) หรือเป็นการวางเดิมพันขาลงต่อกลุ่มเทคโดยตรง
ความอ่อนแอของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เกาหลีใต้เป็นสัญญาณนำที่ชัดเจนสำหรับหุ้นสหรัฐในกลุ่มเดียวกัน รูปแบบการทำกำไรในตลาดที่แข็งแกร่งซึ่งถูกกระตุ้นด้วยปัจจัยช็อกจากภายนอก สามารถลุกลามอย่างรวดเร็วในอุตสาหกรรมที่เชื่อมโยงกันทั่วโลก ด้วยเหตุนี้ เราจึงจับตากลยุทธ์ออปชันฝั่งลบ เช่น การซื้อพุต บน ETF เซมิคอนดักเตอร์อย่าง SMH หรือในหุ้นที่เปราะบางเป็นพิเศษอย่าง Micron Technology
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
