ความต้องการรับความเสี่ยงอ่อนแรงลงในวันพุธ ขณะที่ตลาดติดตามพัฒนาการในตะวันออกกลาง และรอธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เผยรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) เดือนมิถุนายน น้ำมันเป็นตัวกำหนดบรรยากาศการลงทุนเป็นส่วนใหญ่: West Texas Intermediate (WTI) พุ่งเกือบ 5% ในวันอังคาร ก่อนบวกเพิ่มราว 0.8% มาซื้อขายแถว 72.60 ดอลลาร์ หลังมีรายงานว่าอิหร่านยิงใส่เรือพาณิชย์ 3 ลำใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ และสหรัฐปฏิบัติการโจมตีระบบป้องกันภัยทางอากาศของอิหร่านและจุดปล่อยโดรน นอกจากนี้สหรัฐยังเพิกถอนใบอนุญาตที่อนุญาตให้อิหร่านขายน้ำมันดิบได้จนถึงวันที่ 21 สิงหาคม และนำมาตรการคว่ำบาตรกลับมาใช้อีกครั้ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ทรงตัวใกล้ 101.00 หลังปรับขึ้นราว 0.3% ในวันอังคาร ขณะที่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับลงราว 0.2% ในช่วงเช้าของยุโรป
ในเอเชีย ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate) 25 เบสิสพอยท์สู่ 2.50% ด้วยมติเป็นเอกฉันท์ นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปีนับตั้งแต่เมษายน 2023 และอ้างอิงกรอบอัตราดอกเบี้ยเป็นกลาง (neutral rate) ที่ 2.5%–3.5% NZD/USD ซื้อขายเหนือ 0.5700 เพิ่มขึ้นมากกว่า 0.5% ในวันเดียวกัน ด้านอื่น ๆ EUR/USD ทรงตัวเหนือ 1.1400 หลังร่วง 0.3% ในวันอังคาร และ GBP/USD ลดลงมากกว่า 0.2% ยุติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 9 วัน แต่ยังยืนเหนือ 1.3350; USD/JPY แกว่งในกรอบเหนือ 162.00 ขณะที่ทองคำทรงตัวเหนือ 4,100 ดอลลาร์ หลังปรับลงติดต่อกัน 2 วัน
โอกาสและความเสี่ยงในพลังงานและหุ้น
เรากำลังเห็นการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคาน้ำมันจากความขัดแย้งบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ และนี่คือจุดที่มีโอกาสระยะสั้นที่ชัดเจน ภายใต้มาตรการคว่ำบาตรใหม่ของสหรัฐและการดำเนินการทางทหาร เราควรพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options) บนสัญญาฟิวเจอร์ส WTI เพื่อทำกำไรจากโอกาสที่ราคาจะปรับขึ้นต่อ ในอดีต การหยุดชะงักใน “คอขวด” นี้ซึ่งรองรับการขนส่งน้ำมันทางทะเลของโลกเกือบหนึ่งในสาม มักนำไปสู่ความผันผวนที่ยืดเยื้อและราคาที่สูงขึ้น
ตลาดโดยรวมกำลังเปลี่ยนไปสู่ภาวะ “risk-off” ซึ่งหมายความว่าเราต้องป้องกันพอร์ตหุ้นของเรา เรากำลังพิจารณาซื้อออปชันพุต (put options) เพื่อคุ้มครองความเสี่ยงบน S&P 500 เนื่องจากฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นเริ่มอ่อนตัวแล้ว ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ที่มักถูกเรียกว่า “มาตรวัดความกลัว” พุ่งขึ้นมากกว่า 18% ในช่วงสองวันที่ผ่านมา และเหตุการณ์ช็อกจากภูมิรัฐศาสตร์ในอดีตบ่งชี้ว่า VIX อาจพุ่งสูงขึ้นอีก หากความตึงเครียดทวีความรุนแรง
ความแตกต่างของตลาดเงินตรา และทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ในตลาดเงินตรา ความแตกต่างของท่าทีธนาคารกลางกำลังสร้างสัญญาณการเทรดที่ชัดเจน การขึ้นดอกเบี้ยของ RBNZ ทำให้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ (กีวี) เป็นตัวเลือกที่มีแนวโน้มแข็งค่าต่อ เราจึงมองการใช้ออปชันคอลกับ NZD/USD มุมมองนี้ยิ่งแข็งแรงขึ้นขณะรอรายงานการประชุมของเฟด ซึ่งอาจสะท้อนโทนที่ระมัดระวังมากกว่าเมื่อเทียบกับการตัดสินใจเชิงรุกของ RBNZ
เมื่อทองคำทรงตัวเหนือระดับสูงมากที่ 4,100 ดอลลาร์ บทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยหลักยิ่งได้รับการยืนยัน เรามองว่านี่ไม่ใช่เพียงการดีดตัวชั่วคราว เนื่องจากการถือครองทองคำของกองทุน ETF ทั่วโลกเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 ล้านออนซ์ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ดังนั้น การใช้กลยุทธ์คอลสเปรด (call spreads) บนฟิวเจอร์สทองคำหรือ ETF สามารถเป็นวิธีที่มีต้นทุนมีประสิทธิภาพในการเดิมพันขาขึ้นเพิ่มเติม พร้อมบริหารความเสี่ยงในภาวะที่ความไม่แน่นอนยังสูงอยู่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
