ราคาทองคำในซาอุดีอาระเบียปรับตัวลดลงในวันอังคาร ตามข้อมูลที่ FXStreet รวบรวม โดยราคาทองคำอยู่ที่ 498.78 ริยัลซาอุฯ ต่อกรัม ลดลงจาก 502.87 ริยัลซาอุฯ ในวันจันทร์ ขณะที่ราคาต่อตลา (tola) อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ 5,817.62 ริยัลซาอุฯ จาก 5,865.37 ริยัลซาอุฯ ตารางของ FXStreet ยังระบุราคาที่ 4,987.73 ริยัลซาอุฯ สำหรับ 10 กรัม และ 15,513.63 ริยัลซาอุฯ ต่อทรอยออนซ์ โดยอัปเดตรายวันบนฐานการกำหนดราคาระหว่างประเทศ และแปลงผ่านอัตรา USD/SAR
ชุดข้อมูลระบุเพิ่มเติมว่าราคาดังกล่าวเป็นเพียงราคาอ้างอิง และราคาในท้องถิ่นอาจแตกต่างกันไป แยกต่างหาก เนื้อหาภูมิหลังอ้างถึงอุปสงค์จากธนาคารกลาง: ผู้ซื้อภาครัฐได้เพิ่มการถือครองทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 โดยอ้างข้อมูลจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) และระบุว่าเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ อีกทั้งย้ำถึงความสัมพันธ์แบบผกผันตามปกติของทองคำกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ รวมถึงการอ้างอิงราคาทองคำผ่าน XAU/USD
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และอุปสงค์จากธนาคารกลาง
เรามองว่าการอ่อนตัวเล็กน้อยของทองคำครั้งนี้สะท้อนแรงขับเคลื่อนของตลาดในวงกว้าง มากกว่าจะเป็นเหตุการณ์เฉพาะพื้นที่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวแข็งแกร่ง โดยล่าสุดเคลื่อนไหวบริเวณ 105.5 ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยกดดันสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์จึงเป็นปัจจัยหลักที่เราติดตามสำหรับทิศทางราคาในระยะสั้น
ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ยังคงยืนกรานคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเพื่อรับมือเงินเฟ้อ ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญที่สุดต่อทองคำ เมื่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดยืนระดับเดิม ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำย่อมสูง ดังนั้น เราจึงระมัดระวังต่อการเปิดสถานะซื้อ (Long) ขนาดใหญ่ผ่านสัญญาฟิวเจอร์สในช่วงนี้
อย่างไรก็ดี เราเห็นแนวรับที่แข็งแกร่งรองรับราคา ซึ่งช่วยป้องกันไม่ให้เกิดแรงขายรุนแรง ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อเชิงรุก โดยข้อมูลของสภาทองคำโลกระบุว่า ในไตรมาสแรกของปีนี้เพียงไตรมาสเดียว ธนาคารกลางเข้าซื้อสะสมมากกว่า 290 ตัน เมื่อรวมกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่ ยิ่งหนุนมุมมองเชิงบวกระยะยาวต่อทองคำ
กลยุทธ์เชิงแทคติกและมุมมองตลาด
จากข้อมูลที่ขัดแย้งกันดังกล่าว เราเชื่อว่าตลาดมีแนวโน้มแกว่งตัวในกรอบ (range-bound) ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เรามองการขายออปชันพุท (put) นอกเงิน (out-of-the-money) บนฟิวเจอร์สทองคำเพื่อรับพรีเมียม โดยอาศัยมุมมองว่าอุปสงค์แข็งแกร่งจากธนาคารกลางจะจำกัดความเสี่ยงขาลงอย่างมีนัยสำคัญ กลยุทธ์นี้ช่วยสร้างรายได้ พร้อมกำหนดจุดเข้าซื้อหากราคาปรับฐานลงต่อ
ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชันทองคำอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ทำให้บางกลยุทธ์น่าสนใจมากขึ้น เรากำลังพิจารณาใช้กลยุทธ์ bull call spread ซึ่งช่วยให้ทำกำไรจากการปรับขึ้นในระดับพอประมาณ พร้อมจำกัดต้นทุนเริ่มต้น แนวทางนี้สอดคล้องกับมุมมองของเราว่า แม้โอกาสเกิดการทะลุกรอบขึ้นแรงอาจจำกัดจากนโยบายเฟด แต่แรงหนุนพื้นฐานของทองคำยังคงอยู่ครบถ้วน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
