ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าหลังปรับขึ้นติดต่อกันสองวัน โดย AUD/USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 0.6950 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร หลังข้อมูลชี้ว่าแรงส่งในประเทศชะลอลง ดัชนี ANZ–Indeed Job Ads ลดลง 0.2% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนมิถุนายน พลิกจากการเพิ่มขึ้น 2.0% ในเดือนพฤษภาคมที่ถูกปรับทบทวนขึ้น และนับเป็นการปรับลดรายเดือนครั้งที่สามในปีนี้ นอกจากนี้ ยังมีสัญญาณการชะลอตัวเพิ่มเติมเมื่อ Melbourne Institute Monthly Inflation Gauge ลดลง 0.4% ในเดือนมิถุนายน หลังจากลดลง 0.3% ในเดือนพฤษภาคม ทำให้จำนวนเดือนที่ปรับลดต่อเนื่องขยายเป็น 2 เดือน ขณะที่ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อเดือนมิถุนายนจากจีน
ตำแหน่งงานโฆษณายังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดช่วงปลายปี 2022 ราว 28% แม้จะยังสูงกว่าระดับก่อนโควิด-19 ความสนใจยังอยู่ที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งตั้งเป้าเงินเฟ้อไว้ที่ 2–3% และสามารถปรับนโยบายได้ผ่านอัตราดอกเบี้ย รวมถึงมาตรการผ่อนคลาย/ตึงตัวเชิงปริมาณ (QE/QT) ภาพรวมที่กว้างขึ้นยังรวมถึงปัจจัยภายนอก เช่น อุปสงค์จากจีนและแร่เหล็กซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลีย โดยมีมูลค่ารวมราว 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปี อ้างอิงข้อมูลปี 2021
แรงกดดันเศรษฐกิจภายในประเทศที่ถ่วงค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
เรามองว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเผชิญแรงต้าน ขณะที่เศรษฐกิจในประเทศส่งสัญญาณชะลอตัวอย่างชัดเจน การขยับขึ้นล่าสุดของอัตราว่างงานทั่วประเทศสู่ 4.2% สอดคล้องกับแนวโน้มที่เห็นจากข้อมูล ANZ Job Ads บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงเริ่มกระทบการจ้างงาน ภาพตลาดแรงงานที่อ่อนลงนี้เป็นปัจจัยลบต่อค่าเงิน
แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดอย่างจีน โดย Caixin Services PMI ล่าสุดอยู่ที่ 53.5 ซึ่งสะท้อนการชะลอลงของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ ความกังวลยิ่งเพิ่มขึ้นจากการปรับลงของราคาแร่เหล็กที่ร่วงต่ำกว่า 110 ดอลลาร์ต่อตัน จากความกังวลต่ออุปสงค์เหล็กของจีน ปัจจัยภายนอกเหล่านี้กดดันมูลค่าของ AUD อย่างมีนัยสำคัญ
แนวโน้มนโยบายและความผันผวนในคู่เงิน AUD/USD
แม้ข้อมูลจะออกมาในเชิงลบ แต่เรายังต้องให้ความสำคัญกับท่าทีคุมเข้ม (Hawkish) ที่ต่อเนื่องของ RBA โดย RBA คงดอกเบี้ยในการประชุมวันนี้ แต่ยังคงเตือนเรื่องเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ซึ่งเป็นเรื่องเข้าใจได้เพราะ CPI ไตรมาส 1 ยังอยู่ที่ 3.4% สูงกว่ากรอบเป้าหมายอย่างมาก สถานการณ์นี้ทำให้เกิดความตึงเครียดที่ธนาคารกลางอาจถูกบีบให้ปรับขึ้นดอกเบี้ยท่ามกลางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
ท่ามกลางสัญญาณที่ขัดแย้งกันระหว่างเศรษฐกิจที่อ่อนแรงลงและธนาคารกลางที่ยังคุมเข้ม เราคาดว่าความผันผวนของคู่เงิน AUD/USD จะเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เรามองว่ากลยุทธ์อนุพันธ์ที่ได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคา เช่น การถือ Long Straddle หรือ Strangle เหมาะสมก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อไตรมาส 2 ที่สำคัญในช่วงปลายเดือนนี้ แนวทางดังกล่าวช่วยให้สามารถทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงได้ทั้งสองทิศทางโดยไม่ต้องเดิมพันผลลัพธ์ล่วงหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
