ข้อมูลจากคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐ (CFTC) ระบุว่า สถานะสุทธิของผู้เล่นที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (net non-commercial positions) ในทองคำเพิ่มขึ้นเป็น 194,000 สัญญา จาก 181,300 สัญญาในการรายงานครั้งก่อน การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนการวางสถานะเชิงเก็งกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงรอบการรายงานล่าสุด
การอัปเดตดังกล่าวเผยแพร่โดย CFTC ภายใต้การเปิดเผยข้อมูลสถานะตลาดตามปกติ ตัวเลขดังกล่าวอ้างอิงสถานะสุทธิที่ถือครองโดยผู้เล่นที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชันทองคำ
แรงซื้อฝั่งกระทิงของนักเก็งกำไรทองคำเพิ่มขึ้น
เราพบว่านักเก็งกำไรรายใหญ่กำลังเพิ่มการเดิมพันว่าราคาทองคำจะปรับขึ้น หลังสถานะ Long สุทธิขยับขึ้นสู่ 194,000 สัญญา การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นเชิงบวก (bullish) ที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้จัดการเงินลงทุนสถาบัน และเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 3 สะท้อนแนวโน้มที่เริ่มชัดเจนขึ้น
มุมมองเชิงบวกที่เพิ่มขึ้นนี้ดูเหมือนเชื่อมโยงกับสัญญาณเศรษฐกิจที่เริ่มอ่อนแรงในระยะหลัง อาทิ รายงานการจ้างงานสหรัฐล่าสุดสำหรับเดือนมิถุนายน 2026 ระบุว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm payrolls) เพิ่มขึ้นเพียง 165,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ตลาดกังวลต่อแนวโน้มการเติบโต เรามองว่านักลงทุนกำลังวางสถานะรองรับท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งอาจกดดันค่าเงินดอลลาร์และหนุนราคาทองคำ
ขณะเดียวกัน ข้อมูลเงินเฟ้อยังทรงตัวในระดับสูง โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดยังอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟดที่ระดับ 2.8% เงินเฟ้อที่ “เหนียว” (sticky) เช่นนี้ช่วยตอกย้ำความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่า ในอดีต ช่วงที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเกิดควบคู่กับเงินเฟ้อ มักเป็นแรงหนุนเชิงบวกต่อโลหะมีค่า
กลยุทธ์การเทรดในสภาวะแวดล้อมปัจจุบัน
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ ภาพดังกล่าวชี้ถึงสภาวะที่เอื้อต่อการตั้งสถานะฝั่งกระทิง โดยเรากำลังพิจารณาซื้อออปชัน Call ที่ราคาใช้สิทธิใกล้ระดับราคาปัจจุบัน (at-the-money) ที่มีอายุสัญญาในเดือนกันยายนหรือเดือนตุลาคม 2026 เพื่อเก็บโอกาสจากการปรับขึ้น กลยุทธ์นี้ช่วยให้มีส่วนร่วมกับการรีบาวด์/การปรับขึ้น ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยงสูงสุดได้อย่างชัดเจน
เมื่อพิจารณาการเปลี่ยนแปลงของ Sentiment เรายังเห็นโอกาสในกลยุทธ์ขายสเปรด Put นอกกรอบราคา (out-of-the-money put spreads) ซึ่งสามารถสร้างรายได้และใช้ประโยชน์จาก “แนวรับ” ที่ดูเหมือนกำลังก่อตัวใต้ราคาทองคำ หากความสนใจเชิงเก็งกำไรยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเหมือนในช่วงปี 2019-2020 ก็มีโอกาสที่จะเห็นการเคลื่อนไหวของราคาที่มีนัยสำคัญในระยะถัดไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
