ข้อมูลจากคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐ (CFTC) ระบุว่า สถานะ “ซื้อสุทธิ” (net long) ในน้ำมันที่ถือโดยผู้ค้า “นอกเชิงพาณิชย์” (non-commercial) ลดลงสู่ 110.5k ในรอบรายงานล่าสุด เทียบกับ 114.6k ก่อนหน้า สะท้อนการปรับลดสถานะฝั่งขาขึ้น (bullish) ของตลาด
การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์บ่งชี้ว่าลดลง 4.1k สัญญาจากระดับก่อนหน้า ตัวเลขล่าสุดเป็นข้อมูลสถานะการถือครองของ CFTC สำหรับกลุ่ม non-commercial ในน้ำมัน และให้ภาพรวมความเชื่อมั่นเชิงเก็งกำไรในช่วงเวลาที่ครอบคลุม
การวางสถานะเก็งกำไรและแรงกดดันจากปัจจัยมหภาค
เราได้ระบุว่าสถานะซื้อสุทธิของผู้ค้า non-commercial ลดลงสู่ 110.5k สัญญา การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ว่า “นักเก็งกำไรรายใหญ่” กำลังลดเดิมพันฝั่งบวกต่อน้ำมันดิบ ซึ่งเป็นสัญญาณให้เราควรวางท่าทีระมัดระวังมากขึ้น หรืออาจเอนเอียงไปทางมุมมองเชิงลบ (bearish) ในระยะสั้น
ความเชื่อมั่นดังกล่าวสอดคล้องกับข้อมูลมหภาคล่าสุด โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนสัปดาห์ก่อนอยู่ที่ 49.7 สะท้อนภาวะหดตัว และเพิ่มความกังวลต่ออุปสงค์ที่อ่อนแรงจากประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ต่อเนื่องจากแนวโน้มผลผลิตภาคอุตสาหกรรมโดยรวมในไตรมาสที่ผ่านมาออกมาต่ำกว่าคาด
สต็อกเพิ่ม กลยุทธ์การเทรด และดอลลาร์แข็งค่า
ฝั่งอุปทาน รายงานล่าสุดของ EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นเหนือคาด 2.1 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง ในอดีต การเพิ่มขึ้นของสต็อกต่อเนื่องในช่วงฤดูขับขี่หน้าร้อน (summer driving season) ดังที่เห็นในเดือนก.ค. 2024 มักนำมาก่อนการปรับฐานของราคา สะท้อนว่าอุปทานระยะใกล้มีความเพียงพอมากกว่าต่อการรองรับอุปสงค์ปัจจุบัน
ภายใต้บริบทดังกล่าว เราเห็นโอกาสในการวางสถานะเพื่อรับความเสี่ยงขาลง หรือการซื้อขายแบบกรอบ (range-bound) โดยกำลังพิจารณาซื้อออปชันประเภท put หรือจัดตั้งกลยุทธ์ bear put spread บนฟิวเจอร์ส WTI สำหรับสัญญาเดือนส.ค. และก.ย. กลยุทธ์เหล่านี้ช่วยกำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน (defined risk) พร้อมเปิดทางทำกำไรหากราคาย่อตัวลงสู่โซนต่ำกว่า 70 ดอลลาร์
นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ากำลังกดดันราคาน้ำมันดิบ โดยถ้อยแถลงของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เมื่อสัปดาห์ก่อนถูกตีความว่า “ตึงตัว” (hawkish) ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ปรับขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ 106.50 ดอลลาร์ที่แข็งค่าทำให้น้ำมันมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินอื่น ซึ่งอาจบั่นทอนอุปสงค์ทั่วโลกได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
