ปัจจัยฤดูกาลชี้ไปยังรูปแบบช่วงฤดูร้อนที่คุ้นเคยของ S&P 500 ได้แก่ การพักฐานในเดือนมิ.ย.ซึ่งมักตามมาด้วยการดีดขึ้นช่วงกลางฤดูร้อน ก่อนจะกลับเข้าสู่ช่วงพักฐานอีกครั้งในเดือนส.ค.และก.ย. ภายใต้ฉากทัศน์ดังกล่าว ดัชนีกำลังทดสอบแนวต้านเส้นแนวโน้มที่ลากจากจุดสูงสุดเดือนมิ.ย. การทะลุผ่านเส้นดังกล่าวถูกมองว่าเป็นการเปิดทางให้มีอัพไซด์ระยะสั้นต่อไป โดยมีเป้าหมายใกล้บริเวณ 7700
บริเวณ 7700 ถูกมองว่าเป็นโซนแนวต้านที่เป็นไปได้ หากการพักฐานกลับมาเกิดขึ้นในเดือนส.ค. โดยการปรับขึ้นครั้งนี้ถูกอธิบายว่าเป็นการรีบาวด์คลื่น B ภายในโครงสร้างการปรับฐานแบบแฟลต (flat correction) ที่กว้างกว่า ตามการนับคลื่น Elliott Wave ทั้งนี้ คลื่นสี่ถูกระบุว่ามีแนวโน้มจะซับซ้อนมากขึ้นหลังทำจุดสูงสุดใหม่ เนื่องจากพบได้น้อยที่คลื่นสี่จะใช้เวลาสร้างตัวน้อยกว่าคลื่นสอง; โดยคลื่นสองเองถูกอธิบายว่าเป็นการปรับฐานซับซ้อนแบบซ้อนทับ W-X-Y และตาม “กฎการสลับรูปแบบ” (rule of alternation) ชี้ว่าคลื่นสี่อาจออกมาในรูปแบบแฟลตแทน หากเกิดการปรับลงช่วงปลายฤดูร้อน ระดับ 7200 ถึง 7100 ถูกระบุเป็นแนวรับที่คาดหมาย ก่อนที่แนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่จะกลับมาดำเนินต่อ
—โอกาสการเทรดและกลยุทธ์สำหรับการเบรกเอาต์ช่วงกลางฤดูร้อน
จากแนวโน้มในอดีตที่ตลาดมักปรับขึ้นในเดือนก.ค.หลังจากพักฐานในเดือนมิ.ย. เรามองช่วงเวลาปัจจุบันเป็นโอกาสสำหรับการเทรดฝั่งขาขึ้นระยะสั้น ขณะที่ S&P 500 กำลังทดสอบเส้นแนวโน้มจากจุดสูงสุดเดือนมิ.ย. เราควรวางสถานะเพื่อรับโอกาสการเบรกเอาต์ ซึ่งรวมถึงการพิจารณาออปชันฝั่ง Call หรือกลยุทธ์ Bull Call Spread ที่มีวันหมดอายุช่วงปลายเดือนก.ค.
มุมมองเชิงบวกนี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด โดยรายงานการจ้างงานเดือนมิ.ย.ในสัปดาห์ก่อนชี้ว่าการจ้างงานยังทรงตัว โดยไม่มีสัญญาณเงินเฟ้อค่าจ้างเร่งตัว ช่วยลดความกังวลต่อท่าทีเฟดที่อาจเข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ปรับลงสู่ 12.1 ต่ำสุดของไตรมาสนี้ ซึ่งในเชิงประวัติศาสตร์มักสะท้อนความนิ่งนอนใจของนักเทรด และอาจเกิดขึ้นก่อน “แรงส่งท้าย” ของการปรับขึ้นในดัชนี เราใช้เงื่อนไขเหล่านี้เพื่อเล็งเป้าหมายการขึ้นไปทดสอบบริเวณ 7700 ของ S&P 500
—การบริหารสถานะและการคาดการณ์การปรับฐาน: ช่วงปลายฤดูร้อนและระยะถัดไป
อย่างไรก็ดี เมื่อดัชนีเข้าใกล้ระดับ 7700 โดยเฉพาะช่วงปลายเดือนก.ค. เราจำเป็นต้องปรับกลยุทธ์ ระดับดังกล่าวสอดคล้องกับการประมาณการตาม Elliott Wave ของจุดสูงสุดในการรีบาวด์ “คลื่น B” ซึ่งเป็นจุดเหมาะสมในการทยอยทำกำไรจากสถานะ Long ที่มีอยู่ ณ จุดนั้น เราจะเริ่มสะสมสถานะฝั่งลบ (bearish) เช่น ซื้อ Put เดือนส.ค. หรือขาย Call Credit Spread ที่ระดับเหนือ 7700
กฎการสลับรูปแบบของ Elliott Wave ชี้ว่าช่วงปรับฐานถัดไป หรือ “คลื่นสี่” จะเป็นการแกว่งพักฐานแบบแฟลตและซับซ้อน แตกต่างจากการปรับฐานแบบฉับพลันของ “คลื่นสอง” ที่เราเห็นเมื่อต้นปี รูปแบบเช่นนี้มักเกิดขึ้นในช่วงเดือนส.ค.และก.ย.ซึ่งเป็นเดือนที่ปริมาณการซื้อขายต่ำ เพิ่มแรงกดดันเชิงฤดูกาล ปริมาณการซื้อขายที่บางในช่วงปลายฤดูร้อนสามารถขยายความผันผวนของตลาดและทำให้การปรับฐานยืดเยื้อมากขึ้น
หากเกิดการปรับลงช่วงปลายฤดูร้อนตามที่คาด เราจะจับตาโซน 7200 ถึง 7100 อย่างใกล้ชิด โดยบริเวณนี้ควรทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญ และจะเป็นโซนหลักในการปิดสถานะอนุพันธ์ฝั่งลบทั้งหมด อีกทั้งยังเป็นระดับที่เราจะพิจารณากลับมาตั้งมุมมองเชิงบวกในระยะยาวอีกครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
