ทองคำ (XAU/USD) ขยับขึ้นจากระดับต่ำสุดของวัน แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ในช่วงการซื้อขายเช้าตรู่ของยุโรป ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความตึงเครียดที่กลับมาปะทุอีกครั้งบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านต้องการควบคุมเส้นทางเดินเรือดังกล่าวให้เข้มงวดยิ่งขึ้น และตามคำกล่าวของเอกอัครราชทูตอิหร่านประจำจีน มีแผนจะเรียกเก็บค่าบริการใหม่จากเรือที่สัญจรผ่าน ขณะที่สหรัฐปฏิเสธข้อเสนอนี้
ขณะเดียวกัน ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟดผ่อนคลายลง หลังข้อมูลจ้างงานรายเดือนของสหรัฐเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้วออกมาอ่อนแอ และแรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลงจากราคาน้ำมันดิบที่ร่วง ซึ่งช่วยจำกัดแรงหนุนต่อดอลลาร์และช่วยลดทอนแรงย่อตัวของทองคำ นอกจากนี้ อุปสงค์จากธนาคารกลางยังคงเป็นปัจจัยพยุงตลาด: แบบสำรวจของสภาทองคำโลก (WGC) พบว่าเกือบ 90% ของผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่าทุนสำรองทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นในปีหน้า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) รายงานว่าทองคำแซงหน้าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasuries) ในสัดส่วนการจัดสรรทุนสำรองทั่วโลก และธนาคารกลางจีน (PBoC) ซื้อทองคำ 320,000 ออนซ์ในเดือนพฤษภาคม นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนติดต่อกันเป็นเดือนที่ 19
ตลาดจะหันไปจับตา ISM Services PMI และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ FOMC จากมุมมองทางเทคนิค การปรับขึ้นในวันศุกร์ที่ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 งวดบนกราฟ 4 ชั่วโมง และผ่านระดับฟีโบนัชชี 23.6% ของการปรับลงช่วงเมษายน–มิถุนายน ช่วยคงโมเมนตัมเชิงบวก โดย RSI อยู่ใกล้ 63 และ MACD เป็นบวก แนวรับอยู่บริเวณ 4,164 ดอลลาร์ และ SMA 100 งวดแถว 4,147 ดอลลาร์ โดยหากหลุดลงลึกมีโอกาสชี้ไปที่ 3,940 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,302 / 4,415 / 4,527 / 4,686 และ 4,889 ดอลลาร์
ปัจจัยพื้นฐานและอุปสงค์จากธนาคารกลาง
เรากำลังเห็นทองคำเคลื่อนไหวแบบพักฐานหลังแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ราว 2,455 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ดอลลาร์สหรัฐมีสัญญาณแข็งค่าบ้าง ท่ามกลางการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐกับกลุ่มการค้าแพน-เอเชีย ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อโลหะมีค่า อย่างไรก็ดี ความแข็งแกร่งของดอลลาร์อาจเป็นเพียงชั่วคราว เพราะภาพเศรษฐกิจในวงกว้างสะท้อนเรื่องราวที่ต่างออกไป
นักลงทุนลดการเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) ล่าสุดสำหรับเดือนมิถุนายน 2026 ระบุว่า การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานชะลอลงสู่ 195,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย ขณะที่ข้อมูล CPI ล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.8% ซึ่งยังทรงตัวในระดับสูงแต่ยังบริหารจัดการได้ สภาพแวดล้อมดังกล่าวน่าจะเปิดทางให้เฟด “รอประเมินผล” ได้มากขึ้น จำกัดอัพไซด์ของดอลลาร์ และเป็นแรงหนุนต่อทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย
ภายใต้ความผันผวนรายวัน ฐานรองรับที่แข็งแกร่งกำลังก่อตัวจากการซื้อของธนาคารกลางทั่วโลก รายงานไตรมาส 2/2026 ของสภาทองคำโลกระบุว่า ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 5 โดยเพิ่มทุนสำรองรวมมากกว่า 210 ตัน การเข้าซื้ออย่างสม่ำเสมอ โดยเฉพาะจากธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่ มีแนวโน้มจำกัดการย่อตัวเชิงปรับฐานที่มีนัยสำคัญของราคาทองคำในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
มุมมองทางเทคนิคและระดับสำคัญ
ในเชิงเทคนิค การย่อตัวระหว่างวันดูเป็นโอกาสสะสมซื้อ เพราะทิศทางที่มีความเป็นไปได้มากกว่ายังคงเป็นขาขึ้น ทองคำได้รับแรงพยุงใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันบริเวณ 2,420 ดอลลาร์ โดย RSI ทรงตัวเหนือระดับ 50 อย่างชัดเจน ตลาดจะจับตาการทะลุและยืนเหนือจุดสูงสุดล่าสุดที่ 2,485 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะเปิดทางให้ทดสอบแนวต้านเชิงจิตวิทยาที่ 2,500 ดอลลาร์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
