EUR/USD รักษาการปรับขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ แต่ต่อยอดได้ยาก เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวหลังรายงานการจ้างงานสหรัฐที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาดในวันพฤหัสบดี ขณะที่บรรยากาศการซื้อขายค่อนข้างเงียบเพราะตลาดสหรัฐปิดทำการในวันหยุด Independence Day โดยคู่เงินอยู่บริเวณ 1.1438 หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 1.1462 ส่งผลให้มีแนวโน้มยุติการปรับลงต่อเนื่องนาน 2 สัปดาห์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวใกล้ 100.76 หลังจากก่อนหน้านี้แตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 100.56
ตลาดปรับประมาณการคาดการณ์ต่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ใหม่ ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอทำให้ตลาดลดการให้น้ำหนักต่อโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้ ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อยูโรโซนที่อ่อนแอกว่าคาดก่อนหน้านี้ทำให้เกิดคำถามใหม่ว่า ECB จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้หรือไม่ อย่างไรก็ดี เงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของทั้งสองธนาคารกลาง ทำให้โอกาสการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมยังคงอยู่ และการคาดการณ์ของตลาดยังชี้ว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ระดับที่นักลงทุนอ้างอิงในการซื้อขาย EUR/USD รวมถึงโซน 1.150–1.153 ในฐานะเพดานที่เป็นไปได้ และ 1.16–1.17 เป็นโซนที่สูงขึ้น
ความลังเลของธนาคารกลางและการเคลื่อนไหวของ EUR/USD
เราเห็นว่า EUR/USD ทรงตัวใกล้ 1.1440 ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากรายงานการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดและเผยแพร่ก่อนวันหยุด โดยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm payrolls) เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเพียง 155,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ 190,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้อัตราว่างงานสหรัฐขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 4.1% ภาพดังกล่าวทำให้ตลาดตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดในเร็ว ๆ นี้ออกไป ส่งผลให้เงินยูโรได้แรงหนุนชั่วคราว
ขณะเดียวกัน แนวโน้มฝั่งยุโรปก็ยังไม่ชัดเจน โดยตัวเลขเงินเฟ้อเบื้องต้นเดือนมิถุนายนของยูโรโซนออกมาต่ำกว่าคาดที่ 2.4% ทำให้ ECB มีเหตุผลลดลงในการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง จนเกิดแรงดึงกันระหว่างสองสกุลเงิน เราประเมินว่าคำถามสำคัญในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าคือ ตลาดจะมองว่าธนาคารกลางใด “ลังเล” มากกว่ากัน
มุมมองการเทรดและข้อพิจารณาเชิงกลยุทธ์
ในมุมมองการซื้อขาย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นของคู่เงินอาจยังจำกัดในระยะนี้ และคาดว่าจะมีแนวต้านสำคัญบริเวณ 1.1500–1.1530 เราพิจารณาขายออปชัน EUR/USD แบบคอลระยะสั้น (short-dated call options) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) สูงกว่า 1.1550 เพื่อรับค่าเบี้ย (premium) โดยวางเดิมพันว่าคู่เงินจะยังเคลื่อนไหวในกรอบ กลยุทธ์นี้อาศัยมุมมองว่าการเบรกขึ้นอย่างแรงมีโอกาสต่ำก่อนที่จะได้ข้อมูลเงินเฟ้อที่ชัดเจนมากขึ้นในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม
สถานการณ์นี้ชวนให้นึกถึงการซื้อขายที่ผันผวนและไร้ทิศทางในปี 2023 ซึ่งตลาดปรับประมาณการต่อความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางอย่างต่อเนื่อง ทำให้เกิดการแกว่งตัวรุนแรงแต่สั้น อย่างไรก็ตาม แม้ความเสี่ยงใกล้ตัวคือความเชื่อมั่นต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB อาจลดลงเร็วกว่าฝั่งเฟด เราก็ยังระมัดระวังที่จะมองเชิงลบต่อคู่เงินมากเกินไป โดยเรามองว่าหากอ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญกลับไปใกล้ระดับ 1.1300 อาจเป็นโอกาสในการซื้อออปชันคอลระยะยาวเพื่อเก็งการปรับขึ้นในช่วงปลายฤดูร้อน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
