EUR/USD ปรับขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์ แต่ยังไม่สามารถทะลุ 1.1475 ได้ แม้ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงหลังข้อมูลแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดทำให้ตลาดลดการคาดการณ์ว่าเฟดจะเร่งคุมเข้มนโยบายในระยะใกล้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นสุทธิ 57,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาดการณ์ฉันทามติที่ 110,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขเดือนพฤษภาคมถูกปรับลดลงเหลือ 129,000 จากเดิม 172,000 คู่เงินเคลื่อนไหวบริเวณ 1.1455 โดยยังคงมีอคติระยะสั้นเป็นบวก ตราบใดที่การเคลื่อนไหวของราคายังถูกจำกัดอยู่ใต้โซน 1.1475–1.1500
ข้อมูลยูโรโซนช่วยหนุนเพิ่มเติม โดยดัชนี HCOB Services PMI เดือนมิถุนายน (ตัวเลขสุดท้าย) ถูกปรับขึ้นเป็น 49.4 จาก 48.9 ส่งผลให้ Composite PMI ขยับขึ้นสู่ 50 จาก 49.5 ในเชิงเทคนิค RSI (14) อยู่แถวช่วงต้น-กลาง 60 และ MACD เป็นบวกเล็กน้อย อย่างไรก็ดีมีการระบุแนวต้านใกล้ 1.1500 ซึ่งเป็นจุดบรรจบของระดับต่ำเดิมเดือนมิถุนายนกับ Fibonacci retracement 38.2% หากทะลุขึ้นไปได้จะเปิดมุมมองไปที่ 1.1620 ขณะที่แนวรับอยู่ใกล้ 1.1360 และ 1.1333 ถัดไป โดยมี 1.1210 อยู่ด้านล่าง
รายงานการจ้างงานสหรัฐและความคาดหวังนโยบายที่เปลี่ยนไป
เรามองว่ารายงานการจ้างงานสหรัฐครั้งล่าสุดเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ ที่ช่วย “ลดความร้อนแรง” ของความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้ ตัวเลขจ้างงานเพิ่มเพียง 57,000 ตำแหน่งที่ต่ำกว่าคาดอย่างมีนัย ทำให้ดอลลาร์อ่อนลง และเปิดพื้นที่ให้ยูโรปรับขึ้นได้ชัดเจน แม้ยังมีข้อจำกัดอยู่ก็ตาม สิ่งนี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่า ณ ตอนนี้ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของ EUR/USD ยังเอนเอียงไปทางขาขึ้น
หากดูจากการกำหนดราคาของตลาด เครื่องมือ CME FedWatch Tool ล่าสุดสะท้อนว่าความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ครั้งถัดไปร่วงลงเหลือต่ำกว่า 40% จากมากกว่า 70% เมื่อสัปดาห์ก่อน การเปลี่ยนโทนนโยบายดังกล่าวสวนทางกับธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ถ้อยแถลงล่าสุดยังบ่งชี้ถึงการให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อต่อเนื่อง ส่วนต่างนโยบายที่ถ่างกว้างขึ้นนี้ควรเป็นแรงหนุนให้ยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์
แนวทางการเทรดเชิงยุทธวิธีและระดับสำคัญ
ด้วยแนวต้านทางเทคนิคที่มีนัยสำคัญบริเวณระดับ 1.1500 เราไม่ไล่ซื้อเพื่อหวังการเบรกเอาต์เชิงรุกด้วยสถานะ Long แบบตรงไปตรงมา แต่ให้ความสำคัญกับกลยุทธ์อนุพันธ์ที่ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นแบบ “จำกัดกรอบ” เช่น การซื้อ bull call spread ตัวอย่างเช่น ซื้อ call ที่ 1.1450 พร้อมขาย call ที่ 1.1500 เป็นวิธีที่กำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน เพื่อทำกำไรหากคู่เงินค่อย ๆ ขยับขึ้นแต่ไปติดแนวต้าน
ข้อมูลจ้างงานที่อ่อนแอช่วยลดความไม่แน่นอนระยะสั้นบางส่วน ซึ่งโดยหลักแล้วควรทำให้ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน EUR/USD ลดลงในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ทำให้การขายพรีเมียมเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ ดังนั้นเราจึงพิจารณาการขาย put ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) โดยเลือก strike ต่ำกว่าระดับแนวรับ 1.1360 กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์ทั้งจาก time decay และจากการที่คู่เงินทรงตัวหรือปรับขึ้น
ในเชิงสถิติ หลังรายงาน NFP ที่ออกมาอ่อนแอในลักษณะใกล้เคียงกัน โดย “พลาดคาด” มากกว่า 40% ของประมาณการฉันทามติ ดอลลาร์สหรัฐมักทำผลงานได้ต่ำกว่าตลาดในช่วง 2–4 สัปดาห์ถัดไป เราจะจับตาโซน 1.1475–1.1500 ในฐานะจุดตัดสินใจสำคัญ หากไม่สามารถทะลุผ่านบริเวณนี้ได้ เราจะพิจารณาป้องกันความเสี่ยงของสถานะฝั่งขาขึ้นที่มีอยู่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
