AUD/USD พุ่งขึ้นแตะ 0.6943 ในช่วงการซื้อขายนิวยอร์ก หลังจากย่อตัวลงไปที่ 0.6885 แต่แรงขึ้นเริ่มแผ่วลง และปิดที่ 0.6923 เพิ่มขึ้น 0.42% โดยมองว่าการดีดตัวดังกล่าว “แรงเกินไป” ทำให้คาดว่าการเคลื่อนไหวระยะสั้นจะเข้าสู่ช่วงแกว่งตัวสะสมกำลัง (consolidation) โดยคาดว่าคู่เงินจะซื้อขายในกรอบ 0.6895-0.6945
ในกรอบเวลา 1-3 สัปดาห์ UOB ปรับมุมมองจาก “ลบ” เป็น “เป็นกลาง” โดยมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อวันที่ 01 ก.ค. ขณะสปอตอยู่ที่ 0.6915 มุมมองแบบแกว่งตัวในกรอบยังคงเดิมในระยะนี้ โดยคาดว่า AUD/USD จะซื้อขายระหว่าง 0.6870-0.6980 ขณะที่อคติระยะยาวยังถูกระบุว่าเป็น “ลบ”
โอกาสในกลยุทธ์ออปชันช่วงความผันผวนต่ำ
จากความคาดหวังว่า AUD/USD จะเข้าสู่การแกว่งตัวสะสมกำลัง เรามองเห็นโอกาสในกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนต่ำ กรอบการเคลื่อนไหวที่คาดไว้ที่ 0.6870-0.6980 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า บ่งชี้ว่าการวางเดิมพันทางเดียวแบบชัดเจน (directional) ไม่น่าจะสร้างผลตอบแทนที่ดีนัก มุมมองนี้จึงเอื้อให้ “ขายพรีเมียมออปชัน” มากกว่าซื้อพรีเมียม
เรามองว่านักเทรดควรพิจารณากลยุทธ์ขายสแตรงเกิล (strangles) หรือไอรอนคอนดอร์ (iron condors) บนคู่ AUD/USD โดยขายคอลแบบ out-of-the-money ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า 0.6980 และขายพุตแบบ out-of-the-money ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า 0.6870 เพื่อรับพรีเมียมที่มีแนวโน้มลดลงตามเวลา กลยุทธ์นี้ทำกำไรได้ตราบใดที่คู่เงินยังเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบที่กำหนดจนถึงวันหมดอายุของออปชัน
ปัจจัยเศรษฐกิจที่สนับสนุนและบริบทเชิงประวัติศาสตร์
มุมมอง “เป็นกลาง” นี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด โดยทั้งธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ดูเหมือนอยู่ในโหมด “รอดูสถานการณ์” เงินเฟ้อออสเตรเลียรายปีชะลอลงมาอยู่ที่ 2.8% ซึ่งอยู่ในกรอบเป้าหมายของ RBA อย่างสบาย ขณะที่ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐเดือนล่าสุดสะท้อนการเติบโตเพียงเล็กน้อย การขาดปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนจากทั้งสองธนาคารกลางยิ่งตอกย้ำภาพของตลาดที่แกว่งตัวในกรอบ
นอกจากนี้ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน AUD/USD ล่าสุดลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่เพียง 8.5% สะท้อนว่าตลาดไม่ได้กำหนดราคาความเสี่ยงของการแกว่งตัวแรงในระยะใกล้ การขายออปชันในสภาพแวดล้อมความผันผวนต่ำเช่นนี้อาจได้เปรียบ เนื่องจากการเสื่อมค่าตามเวลา (premium decay หรือ theta) จะกลายเป็นปัจจัยหลักในการสร้างกำไร
ในเชิงประวัติศาสตร์ เคยเห็นช่วงการแกว่งตัวสะสมกำลังในดอลลาร์ออสซี่ในลักษณะคล้ายกัน โดยเฉพาะช่วงปลายปี 2024 เมื่อราคาแร่เหล็กทรงตัว และธนาคารกลางต่าง ๆ ก็ยังไม่ส่งสัญญาณชัดเจน ในช่วงนั้น กลยุทธ์เทรดในกรอบทำผลงานเหนือกว่ากลยุทธ์เดิมพันทิศทางอย่างต่อเนื่อง เราคาดว่ารูปแบบใกล้เคียงกันอาจเกิดขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งจะเอื้อให้กับนักเทรดที่วางโพซิชันรับการเคลื่อนไหวแบบไซด์เวย์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
