China’s RatingDog Services PMI ในเดือนมิถุนายนขยับลดลงเล็กน้อยสู่ 54.1 จาก 54.4 ในเดือนพฤษภาคม แต่ยังคงสอดคล้องกับสัญญาณการขยายตัวที่แข็งแกร่งเหนือระดับ 50.0 บนสเกล 0–100 การส่งออกภาคบริการของจีนเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สอง และขยายตัวในอัตราเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ขณะที่ AUD/USD ปรับขึ้น 0.08% ในวันเดียวกันมาอยู่ที่ 0.6930 แม้ตัวเลขจีนจะอ่อนลงเล็กน้อย ในตารางคะแนนค่าเงินประจำวัน ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่า 0.09% เมื่อเทียบดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 0.07% เทียบยูโร และปรับขึ้น 0.18% เทียบเยนญี่ปุ่น โดยเป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับเยน
ดัชนี PMI จัดทำจากแบบสำรวจผู้บริหารระดับสูงของบริษัทภาคเอกชนและรัฐวิสาหกิจ และถูกติดตามเพื่อประเมินนัยต่อการเติบโต การค้า และช่องทางสินค้าโภคภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับออสเตรเลีย แม้จะไม่ใช่ปัจจัยป้อนโดยตรงต่อการตัดสินใจของ RBA ในเชิงเทคนิค AUD/USD ยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน โดยดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ใกล้ระดับ 39 แนวต้านถูกระบุที่ 0.6975 ตามด้วย 0.7073 และ 0.7105 ขณะที่แนวรับมองไว้บริเวณ 0.6847 เป้าหมายเงินเฟ้อของ RBA ถูกอ้างอิงที่ 2–3% และมูลค่าส่งออกแร่เหล็กที่ 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปี อิงข้อมูลปี 2021
ความแข็งแกร่งของภาคบริการจีนและปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกของออสเตรเลีย
เรามองว่าข้อมูล PMI ภาคบริการของจีนล่าสุด แม้จะต่ำลงเล็กน้อย แต่ยังชี้ไปที่ภาคบริการที่ขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง นี่เป็นตัวเลขที่แข็งแกร่งที่สุดอันดับสามในรอบเกือบสามปี ซึ่งในเชิงปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย การขยายตัวของการส่งออกภาคบริการในอัตราเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2024 ยิ่งตอกย้ำมุมมองเชิงบวกนี้สำหรับเรา
อย่างไรก็ดี แม้ปัจจัยพื้นฐานจะเอื้อ แต่คู่เงิน AUD/USD กำลังสะท้อนความอ่อนแอเชิงเทคนิค โดยราคาซื้อขายอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 100 วัน บ่งชี้ว่าโมเมนตัมระยะสั้นยังคงมีโอกาสเอนลงด้านล่าง ดังนั้น เราจำเป็นต้องชั่งน้ำหนักข่าวเศรษฐกิจเชิงบวกจากจีนกับรูปแบบกราฟที่ออกไปทางลบในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เพื่อสนับสนุนมุมมองของเรา เราเห็นว่าราคาแร่เหล็ก ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของออสเตรเลีย ได้ทรงตัวในช่วงล่าสุด โดยซื้อขายราว 115 ดอลลาร์ต่อตัน หลังเผชิญความผันผวนในไตรมาสสอง นอกจากนี้ เมื่อข้อมูลเงินเฟ้อออสเตรเลียล่าสุดสำหรับไตรมาส 2/2026 ออกมาที่ 3.4% ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีแนวโน้มไม่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ภาพรวมดังกล่าวช่วยพยุงค่าเงินออสซี ทำให้ภาพเทคนิคที่เป็นลบเพียงด้านเดียวซับซ้อนขึ้น
การชั่งน้ำหนักความเสี่ยงเชิงเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานใน AUD/USD
ด้วยความขัดแย้งระหว่างปัจจัยพื้นฐานและสัญญาณทางเทคนิค เราเชื่อว่านักเทรดควรพิจารณาใช้ “ออปชัน” เพื่อบริหารความเสี่ยง การซื้อ put options ของ AUD/USD โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 0.6850 อาจเป็นแนวทางที่เหมาะสมในการเฮดจ์ความเสี่ยงต่อการหลุดลงด้านล่าง กลยุทธ์นี้จะได้ประโยชน์หากสัญญาณเชิงเทคนิคลบมีน้ำหนักมากกว่าข่าวบวกจากจีน
อีกทางหนึ่ง หาก AUD/USD สามารถทะลุแนวต้านเริ่มต้นบริเวณ 0.6975 ได้ จะเป็นสัญญาณว่าความแข็งแกร่งเชิงปัจจัยพื้นฐานเริ่มกลับมาครอบงำ ในกรณีนี้ เราจะมองไปที่การซื้อ call options เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสที่ราคาอาจขยับขึ้นสู่ระดับ 0.7073 แนวทางนี้ช่วยเปิดรับ upside ขณะเดียวกันกำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน
ในเชิงประวัติศาสตร์ ช่วงที่เศรษฐกิจจีนฟื้นตัว เช่นที่เห็นในปี 2021 ข้อมูล PMI ที่แข็งแกร่งมักมาก่อนการแข็งค่าของ AUD อย่างมีนัยสำคัญ เราคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดตัดสินใจว่าจะให้น้ำหนักกับข้อมูลจีนที่แข็งแกร่ง หรือให้ความสำคัญกับเทคนิคของ AUD/USD ที่อ่อนแอกว่า ขณะที่ความแข็งแกร่งของครอส AUD/JPY ซึ่งล่าสุดอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2015 ยังสะท้อนว่า “ความอ่อนแอของออสซี” ในระยะนี้น่าจะกระจุกตัวหลัก ๆ เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นสำคัญ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
