เปโซเม็กซิโกแข็งค่าขึ้น หลังข้อมูลแรงงานสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด กดดันให้ดอลลาร์อ่อนลง โดยมีแรงกดดันเพิ่มจากกระแสข่าวในตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินของญี่ปุ่น คู่ USD/MXN อยู่ที่ 17.48 ลดลง 0.43% ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง 0.55% สู่ 100.85 การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนมิ.ย. ชะลอลงเหลือ 57,000 ตำแหน่ง จาก 129,000 ตำแหน่ง และข้อมูลก่อนหน้าถูกปรับลดลง ทำให้การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานในเดือนเม.ย.และพ.ค.รวมกันลดลง 74,000 ตำแหน่ง อัตราว่างงานลดลงสู่ 4.22% จาก 4.3% พร้อมกับอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานที่ลดลง และตลาดเงินให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 66% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16 ก.ย. สะท้อนการคุมเข้มเกือบ 17 เบสสิสพอยต์ ตามข้อมูลของ Prime Terminal
นโยบายการค้ายังคงเป็นประเด็น หลังมีสัญญาณว่าสหรัฐไม่มีแผนจะขยาย USMCA ในรูปแบบต่ออายุ 16 ปีซึ่งถูกพูดถึงเมื่อวันพุธ แต่คาดว่าข้อตกลงจะถูกทบทวนเป็นรายปีต่อเนื่อง 10 ปีแทน ข้อมูลที่ Bloomberg อ้างอิงระบุว่ามูลค่าการค้าภายในภูมิภาคทะลุ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2024 เทียบกับ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2020 และเศรษฐกิจทั้งสามรวมกันคิดเป็นเกือบหนึ่งในสามของ GDP โลก ในเชิงเทคนิค USD/MXN เคลื่อนไหวแถว 17.4818 โดยยังยืนเหนือกลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ SMA ซ้อนกันระดับใกล้ 17.3656 ขณะที่ RSI (14) อยู่ที่ 53.6 และแนวต้านถูกอ้างอิงจาก 18.1651 และ 21.0808
ข้อมูลแรงงานสหรัฐและดอลลาร์อ่อน หนุนเปโซแข็งค่า
เราเห็นเปโซเม็กซิโกแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อขายบริเวณ 17.48 หลังรายงานการจ้างงานสหรัฐออกมาอ่อนแอกว่าคาดอย่างมาก ตัวเลข Nonfarm Payrolls เดือนมิ.ย.อยู่ที่เพียง 57,000 ตำแหน่ง ลดลงแรงจากที่ตลาดคาดไว้ และเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐอาจชะลอตัวเร็วกว่าที่ประเมิน ความอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐดังกล่าวสร้างแรงกดดันทันทีต่อดอลลาร์
ข้อมูลชุดนี้ก่อให้เกิดความขัดแย้งโดยตรงกับความคาดหวังของตลาดต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แม้ตัวเลขการจ้างงานอ่อนแอ แต่ตลาดเงินยังคงกำหนดราคาความเป็นไปได้ 66% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ตามประวัติศาสตร์ รายงานการจ้างงานที่แย่เช่นนี้ โดยเฉพาะเมื่อมีการปรับลดข้อมูลเดือนก่อนหน้า มักจะทำให้การขึ้นดอกเบี้ยแทบหลุดออกจากตารางไปแล้ว สะท้อนว่าตลาดอาจกำหนดราคาไม่ตรง หรือกำลังรอข้อมูลเพิ่มเติม
นัยต่อการซื้อขายและความไม่แน่นอนของ USMCA
อีกชั้นของความเสี่ยงคือความไม่แน่นอนทางการเมืองเกี่ยวกับข้อตกลงการค้า USMCA การตัดสินใจของสหรัฐที่จะไม่ขยายข้อตกลงเพิ่มความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าการค้ารายปีมากกว่า 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ระหว่างสมาชิก ความเสี่ยงระยะยาวนี้อาจกลบข้อได้เปรียบระยะสั้นด้านอัตราดอกเบี้ยได้ง่าย และมีแนวโน้มจำกัดไม่ให้เปโซแข็งค่าต่อไปมากนัก
สำหรับผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ ภาวะดังกล่าวเหมาะกับความผันผวนมากกว่าทิศทางที่ชัดเจน เรามองว่ากลยุทธ์ออปชันที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งของราคา เช่น การซื้อ straddle หรือ strangle บน USD/MXN เป็นทางเลือกที่เหมาะสมในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แนวรับเชิงเทคนิคบริเวณ 17.36 และแนวต้านด้านบนที่แข็งแรงสร้างกรอบการเคลื่อนไหว แต่ข่าวปัจจัยพื้นฐานทั้งจากเฟดและการเจรจาการค้าอาจทำให้เกิดการเบรกกรอบอย่างรวดเร็ว
ปัจจัยเร่งสำคัญที่ต้องติดตามคือรายงานเงินเฟ้อสหรัฐครั้งถัดไป หากเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง อาจบีบให้เฟดต้องเดินหน้าตามสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแม้ข้อมูลการจ้างงานอ่อนแอ ตรงกันข้าม หากเงินเฟ้อออกมาอ่อน จะทำให้ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยยุบลง และมีแนวโน้มทำให้ดอลลาร์อ่อนค่ามากขึ้น พร้อมหนุนให้เปโซแข็งค่าขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
