เงินปอนด์สเตอร์ลิงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี หลังรายงานการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดย GBP/USD อยู่ที่ 1.3359 ลดลง 0.64% ในวันเดียวกัน แต่ยังถูกอธิบายว่าเป็นระดับสูงสุดในรอบสิบวันที่ผ่านมา
ก่อนหน้านี้ในยุโรป เงินปอนด์เพิ่มขึ้น 0.5% ใกล้ 1.3340 หลังดอลลาร์อ่อนค่าลงก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls: NFP) เดือนมิถุนายน ซึ่งมีกำหนดเวลา 12:30 GMT ขณะที่ช่วงการซื้อขายในเอเชีย GBP/USD อยู่ใกล้ 1.3290 โดยยังได้แรงหนุนจากสัญญาณทางการเมืองของสหราชอาณาจักร หลัง Andy Burnham ให้คำมั่นรักษาวินัยการคลังอย่างเข้มงวด อย่างไรก็ดี ข้อมูล NFP เดือนมิถุนายนยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นหลักตามกำหนดการในช่วงต่อมาของวันพฤหัสบดี
คาดการณ์ดอกเบี้ย Fed ถูกปรับใหม่หลังตัวเลขจ้างงานอ่อนแอ
เราเชื่อว่าตลาดกำลังปรับคาดการณ์ต่อ Fed ใหม่อย่างถูกต้อง หลังรายงาน NFP เดือนมิถุนายนออกมาเพียง +90,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ +180,000 อย่างมาก โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปทรุดลงจากมากกว่า 70% เหลือต่ำกว่า 20% ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ลดความน่าสนใจของการถือครองดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น
กลยุทธ์ออปชัน GBP/USD และมุมมองตลาด
ภายใต้มุมมองดังกล่าว เราวางสถานะเพื่อคาดหวังการแข็งค่าต่อของ GBP/USD ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ด้วยการซื้อคอลออปชัน (call options) เรามองเห็นความคุ้มค่าในสัญญาหมดอายุเดือนสิงหาคม 2026 โดยใช้ราคาใช้สิทธิ (strike) แถว 1.3450 และ 1.3500 กลยุทธ์นี้ช่วยให้มีส่วนร่วมกับโอกาสขาขึ้น ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยงสูงสุดไว้ที่ค่าเบี้ยประกัน (premium) ที่จ่ายไปเท่านั้น
อย่างไรก็ดี ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ปรับตัวขึ้นแรงจากข่าวนี้ ทำให้ออปชันมีราคาแพงขึ้น ดังนั้นการสร้างกลยุทธ์ bull call spread อาจเป็นแนวทางที่รอบคอบกว่า โดยการขายคอลที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าเทียบกับคอลที่ซื้อไว้ ผู้ลงทุนสามารถลดเงินสดที่ต้องจ่ายตั้งต้นได้ นี่เป็นวิธีที่เหมาะสมในการแสดงมุมมองเชิงบวกในระดับ “ขาขึ้นปานกลาง” โดยไม่ต้องจ่ายแพงเกินไปสำหรับความผันผวน
สถานการณ์นี้ชวนให้นึกถึงพฤติกรรมตลาดช่วงปลายปี 2023 เมื่อรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอหลายครั้งทำให้ Fed ส่งสัญญาณเปลี่ยนทิศทาง (pivot) ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าต่อเนื่องหลายสัปดาห์ ในเชิงประวัติศาสตร์ ปฏิกิริยาแรกต่อการพลาดคาดของข้อมูลที่มีนัยสำคัญเช่นนี้ มักไม่ใช่เหตุการณ์แค่วันเดียว แต่เป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มใหม่ในระยะสั้น
อย่างไรก็ตาม เราจำเป็นต้องติดตามข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI) ที่กำหนดเผยแพร่ราววันที่ 15 กรกฎาคมอย่างใกล้ชิด โดย “เงินเฟ้อที่ออกมาสูงกว่าคาด” คือความเสี่ยงหลักต่อสถานะของเรา เนื่องจากอาจบังคับให้ Fed ต้องทบทวนจุดยืนใหม่ แม้ตลาดแรงงานจะอ่อนตัวลงก็ตาม เราจะใช้ข้อมูลดังกล่าวเพื่อประเมินและทบทวนสถานะการลงทุนอีกครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
