ราคาเงิน (Silver) ปรับขึ้นแตะกรอบบนของช่วงการซื้อขายรายสัปดาห์ หลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls) ที่อ่อนแอกว่าคาด กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ โดย XAG/USD ซื้อขายใกล้ $61.15 เพิ่มขึ้นเกือบ 3.50% ในวันเดียวกัน หลังสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (Bureau of Labor Statistics) รายงานว่า เดือนมิถุนายนมีการจ้างงานเพิ่มเพียง 57,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ 110,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขเดือนพฤษภาคมถูกปรับลดลงเหลือ 129,000 จากเดิม 172,000 ส่วนดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) อยู่แถว 100.74 หลังอ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดระหว่างวัน 101.43
ตลาดปรับความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว โดย CME FedWatch Tool แสดงโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ 51% จาก 63% ก่อนประกาศข้อมูล ราคายังเคลื่อนไหวภายใต้กรอบระดับเทคนิค: เงินยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ที่ $69 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA) ที่ $75 โดย RSI อยู่ราว 39 และ MACD ต่ำกว่าเส้นศูนย์เล็กน้อย แนวต้านถูกระบุที่ $61.50 โดยมี 200-day SMA ที่ $69.88 และ 100-day SMA ที่ $75.08 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ $55.50; กรอบเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟดยังคงเป็นตัวกำหนดความคาดหวังด้านนโยบาย
แรงตอบสนองของตลาดต่อข้อมูลจ้างงานที่อ่อนแอ
เราเห็นราคาเงินพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังรายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายนที่อ่อนแอ ซึ่งระบุว่ามีการเพิ่มตำแหน่งงานเพียง 57,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดไว้ 110,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้เกิดแรงขายดอลลาร์แบบฉับพลัน (knee-jerk reaction) และหนุนโลหะมีค่าในระยะสั้น แม้เป็นโอกาส แต่ควรระมัดระวังการไล่ซื้อ (chase) ในจังหวะที่ราคาปรับขึ้นแรง
ตลาดลดความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าในขณะนี้ อย่างไรก็ดี ต้องไม่ลืมว่าภารกิจหลักของเฟดคือการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ไม่ใช่ตลาดแรงงานที่เริ่มชะลอลงเล็กน้อย โดยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดสะท้อนว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation) ยังอยู่ที่ 3.4% สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอย่างมาก
ข้อมูลการจ้างงานเพียงชุดเดียวไม่น่าจะเปลี่ยนทิศทางนโยบายคุมเข้ม (hawkish) ของเฟดตลอดทั้งปี เมื่อมองย้อนกลับไปยังรอบการคุมเข้มครั้งใหญ่ในปี 2017-2018 จุดข้อมูลที่อ่อนแอในลักษณะคล้ายกันมักทำให้โลหะปรับขึ้นระยะสั้น ก่อนจะค่อย ๆ แผ่วลงเมื่อเส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยัง “แข็ง” อยู่ เราคาดว่าดอลลาร์จะกลับมาตั้งหลักได้อีกครั้ง ซึ่งจะจำกัดศักยภาพการปรับขึ้นของราคาเงินจากระดับปัจจุบัน
มุมมองทางเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
ในเชิงเทคนิค การรีบาวด์ครั้งนี้ดันราคาเงินเข้าใกล้แนวต้านระยะสั้นทันทีที่ $61.50 ขณะที่แนวโน้มภาพใหญ่ยังเป็นขาลง โดยราคายังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญอย่าง 200-day SMA แถว $70 อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้โซนราคาปัจจุบันน่าสนใจสำหรับการพิจารณาขายความผันผวน (selling volatility) หรือเปิดสถานะชอร์ตอย่างระมัดระวัง
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ การพุ่งขึ้นของความผันผวนทำให้กลยุทธ์ขายคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money call options) หรือทำสเปรดแบบ Bear Call Spread เป็นทางเลือกที่น่าสนใจ ซึ่งช่วยให้ได้รับพรีเมียมพร้อมกับมุมมองว่าราคาเงินมีโอกาสไม่สามารถทะลุแนวต้านด้านบนที่สำคัญได้ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า กล่าวคือเป็นการ “สวน” การรีบาวด์ที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเศรษฐกิจ ภายใต้กรอบแนวโน้มขาลงที่ใหญ่กว่า
หากมุมมองถูกต้องและแรงรีบาวด์เริ่มอ่อนกำลัง เราจะจับตาการถอยกลับลงสู่แนวรับที่ $55.50 การหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวจะเป็นสัญญาณยืนยันว่าแนวโน้มขาลงระยะยาวกลับมามีอิทธิพลอีกครั้ง โดยเราจะคงความคล่องตัวในการปรับกลยุทธ์ เพราะปฏิกิริยาของดอลลาร์ในช่วงไม่กี่เซสชันถัดไปจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
