ทองคำปรับขึ้นหลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls: NFP) ที่ออกมาอ่อนแอ โดย XAU/USD เคลื่อนไหวแถว 4,120 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 2.20% ในวันเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงมาใกล้ 100.75 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ขณะที่กระแสคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่โตเกียวอาจเข้าดำเนินการในตลาดเงินกลับมาอีกครั้ง หลังจาก JPY ทำจุดต่ำสุดในรอบ 40 ปีเมื่อต้นสัปดาห์ ข้อมูลสหรัฐระบุว่าเดือนมิถุนายนมีการจ้างงานเพิ่ม 57,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาด 110,000 ตำแหน่ง และตัวเลขเดือนพฤษภาคมถูกปรับลดเหลือ 129,000 จาก 172,000 อัตราว่างงานลดลงสู่ 4.2% จาก 4.3% ขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.3% MoM และ 3.5% YoY
มุมมองอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนไปหลังการเปิดเผยข้อมูล โดย CME FedWatch Tool ประเมินความน่าจะเป็นของ “การขึ้นดอกเบี้ย” เดือนกันยายนอยู่ที่ 51% ลดลงจาก 63% ขณะที่ราคาน้ำมันยังคงถูกกดดัน หลังมีบันทึกความเข้าใจ (MoU) ระยะ 60 วันระหว่างสหรัฐและอิหร่านซึ่งทำให้ช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเปิดได้บางส่วน โดย WTI ซื้อขายใกล้ 67 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต่ำสุดนับตั้งแต่กุมภาพันธ์ หลังเคยพุ่งแตะ 113 ดอลลาร์ในช่วงสงครามสหรัฐ-อิหร่าน ด้านเทคนิค XAU/USD ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA 200) และ 100 วัน (SMA 100) โดย RSI อยู่ที่ 42 และ ADX ใกล้ 41 แนวต้านอยู่ที่ 4,100 / 4,300 / 4,483 / 4,643 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ที่ 3,950 และ 3,800 ดอลลาร์
ข้อมูลจ้างงานสหรัฐขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงของตลาด
รายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายนออกมาเพียง 57,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาด 110,000 ตำแหน่งอย่างมาก ส่งสัญญาณชัดว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอตัว ซึ่งกดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนลงทันที และสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราจะให้น้ำหนักกับสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์จากดอลลาร์อ่อนค่าและการคาดการณ์ดอกเบี้ยที่ลดลง
เราวางกลยุทธ์เพื่อรับความแข็งแกร่งต่อเนื่องของทองคำ ซึ่งได้ทะลุระดับสำคัญ 4,100 ดอลลาร์แล้ว เรามองว่าการซื้อออปชันคอล (call options) ระยะสั้นในทองคำเป็นวิธีที่เหมาะสมที่สุดในการรับโอกาสจากการปรับขึ้นเพิ่มเติม ขณะที่ตลาดทยอย “ตัดราคา” ความเสี่ยงการคุมเข้มนโยบายของเฟด รายงานล่าสุดจาก World Gold Council ระบุว่าเงินไหลเข้า ETF ทองคำเพิ่มขึ้น 12% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนว่านักลงทุนรายใหญ่รายอื่นกำลังขยับในทิศทางเดียวกัน
กลยุทธ์การลงทุนและมุมมองตลาด
การพลาดเป้าตัวเลขจ้างงานครั้งนี้มีนัยสำคัญในเชิงประวัติศาสตร์ เนื่องจากความคลาดเคลื่อนจากคาดการณ์มากกว่า 48% ถือว่าเกิดขึ้นได้ยาก และมักบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนผ่านสำคัญของวัฏจักรเศรษฐกิจ ในอดีต หลัง NFP พลาดคาดมากในลักษณะนี้ ทองคำมีผลตอบแทนเฉลี่ยราว 3–5% ในเดือนถัดไป เรามองว่าท่าทีแข็งกร้าวของเฟดต่อเงินเฟ้อเริ่ม “ตามหลังข้อมูลจริง” ซึ่งสร้างโอกาสการเทรดสำหรับเรา
แม้เจ้าหน้าที่เฟดยังคงยืนโทนเหยี่ยว (hawkish) เราให้น้ำหนักกับข้อมูลจริงที่ชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังเย็นลงมากกว่า นอกจากนี้เรายังติดตามการปรับลงของราคาน้ำมัน โดย WTI ทรงตัวต่ำกว่า 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งควรช่วยกดแรงกดดันเงินเฟ้อในรายงานถัดไป หาก CPI สัปดาห์หน้าออกมาอ่อน อาจเป็นปัจจัยตอกย้ำให้โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ลดลงอย่างมาก
เชิงเทคนิค การที่ทองคำยืนเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้คือบททดสอบสำคัญของแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นทำให้เราคาดว่าความผันผวนมีแนวโน้มสูงขึ้น จึงพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งตัวของราคาให้มากขึ้น รวมถึงการมองหาออปชันพุต (put options) บนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขณะที่กำลังทดสอบแนวรับ 100.00 จุด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
