USD/CAD ปรับตัวลงสู่ระดับ 1.4180 ในวันพฤหัสบดี ลดลง 0.26% ระหว่างวัน หลังแตะ 1.4150 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังรายงานตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (Bureau of Labor Statistics) ซึ่งระบุว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ 110,000 ตำแหน่ง ขณะเดียวกัน ตัวเลขเดือนก่อนหน้าถูกปรับลดลงด้วย: เดือนพฤษภาคมถูกปรับเหลือ 129,000 จาก 172,000 และเดือนเมษายนถูกปรับเหลือ 148,000 จาก 179,000 รวมเป็นการปรับลดลงสุทธิ 74,000 ตำแหน่ง
ตัวชี้วัดแรงงานอื่น ๆ ออกมาแบบผสม โดยอัตราว่างงาน (Unemployment Rate) ลดลงสู่ 4.2% จาก 4.3% แม้อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (Participation Rate) ลดลงสู่ 61.5% จาก 61.8% ขณะที่ค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมง (Average Hourly Earnings) เพิ่มขึ้น 3.5% YoY ตรงตามคาด หลังข้อมูลดังกล่าว ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยมีการปรับเปลี่ยน โดยเครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ที่ 27.8% ลดลงจาก 31.9% ในวันก่อนหน้า ส่วนแคนาดา ดัชนี S&P Global Manufacturing PMI ขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 53 ในเดือนมิถุนายนจาก 52.9 ขณะที่ปัจจัยของ CAD ยังได้รับอิทธิพลจากราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลง ซึ่งเชื่อมโยงกับประเด็นการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) และพัฒนาการทางการทูตระหว่างวอชิงตัน–เตหะราน
ความคาดหวังต่อเฟดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วท่ามกลางข้อมูลจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอ
เรากำลังเห็นตลาดเร่ง “ปรับราคา” ความคาดหวังต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อย่างชัดเจน ตัวเลขการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าคาดอย่างมาก ประกอบกับการปรับลดตัวเลขย้อนหลังในสองเดือนก่อนหน้าในระดับที่มีนัยสำคัญ สะท้อนว่าตลาดแรงงานสหรัฐกำลังชะลอตัวอย่างรวดเร็ว ความอ่อนแอนี้กดให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเฟด 2 ครั้งในปีนี้ลดลงต่ำกว่า 28% และกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐโดยตรง
รายงานจ้างงานฉบับนี้สร้าง “โจทย์ยาก” ให้เฟด และทำให้รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนที่มีกำหนดเผยแพร่วันที่ 16 กรกฎาคม ถูกจับตาอย่างใกล้ชิด โดยเมื่อการเติบโตของค่าจ้างยังทรงตัวที่ 3.5% และ Core CPI เดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 3.4% หากเงินเฟ้อยังคงยืดเยื้อในช่วงที่การจ้างงานเริ่มชะลอ จะยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนของตลาด เราคาดว่าจะเห็นความผันผวนของคู่เงิน USD เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ความผันผวนและมุมมองการซื้อขาย USD/CAD
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ ภาพนี้บ่งชี้ว่าความผันผวนมีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะใกล้ โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระยะ 1 เดือนของ USD/CAD กระโดดจากราว 6.5% เป็น 7.8% หลังข้อมูลจ้างงาน เรามองว่ากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาเพิ่มขึ้น เช่น การซื้อ straddle หรือ strangle เริ่มน่าสนใจกว่าการถือสถานะทางเดียว (directional) แบบชัดเจน
อย่างไรก็ดี เราจำเป็นต้องลดความมั่นใจต่อมุมมองเชิงลบ (bearish) ของ USD/CAD ลง เนื่องจากราคาน้ำมันอ่อนตัว โดย WTI ล่าสุดหลุดต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง ส่งผลให้เงินดอลลาร์แคนาดาเผชิญแรงกดดันสำคัญ ซึ่งน่าจะจำกัดโอกาสแข็งค่าของ “ลูนี” และสร้างแนวรับให้กับคู่เงิน
ด้วยแรงหนุน-แรงกดที่ตีกันเช่นนี้ เราคาดว่า USD/CAD มีแนวโน้มแกว่งตัวผันผวนและเคลื่อนไหวในกรอบ (range-bound) มากกว่าจะเข้าสู่ขาลงรอบใหม่ โดยจะจับตาระดับต่ำล่าสุดที่ 1.4150 เป็นแนวรับสำคัญ การขายออปชันที่ระดับราคาใช้สิทธิ (strike) อยู่นอกกรอบคาดการณ์ 1.4150–1.4350 อาจเป็นกลยุทธ์ที่พิจารณาได้ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
