EUR/JPY ร่วงลงมากกว่า 100 pips ในวันพฤหัสบดี หลังเงินเยนแข็งค่าขึ้นในวงกว้างช่วงต้นตลาดยุโรป โดยกระแสข่าวในตลาดชี้ไปที่ความเป็นไปได้ของการแทรกแซงจากโตเกียว ภายหลังค่าเงินเคยอ่อนลงทำระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นสัปดาห์ คู่เงินถอยแรงจากจุดสูงสุดวันอังคารที่ 185.86 แต่ยังยืนเหนือบริเวณ 183.75 ซึ่งเป็นแนวรับที่ยังพอประคองการปรับลงได้จนถึงขณะนี้ ขณะที่ตัวชี้วัดโมเมนตัมระหว่างวันยังเอนเอียงไปทางขาลง เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นไม่ให้ความเห็นต่อความเคลื่อนไหวดังกล่าว และญี่ปุ่นยังไม่ยืนยันการแทรกแซงก่อนหน้านี้
ครอสอยู่ที่ 184.17 หลังดีดกลับจากแนว Fibonacci retracement 78.6% ของรอบปรับขึ้นปลายเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ดี RSI (14) ในกรอบ 4 ชั่วโมงอยู่แถว 37 ขณะที่ MACD ยังอยู่ในแดนลบ แนวต้านถูกประเมินใกล้ 184.20 ซึ่งเป็นระดับ retracement 61.8% และทำหน้าที่สกัดการรีบาวด์ ก่อนโซนแนวรับเดิม 184.65–184.85 และจุดสูงสุด 185.86 หากหลุด 183.75 จะเปิดทางให้เห็น 183.17 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดวันที่ 24 มิ.ย. ตามด้วย 182.45 ที่ระดับ Fibonacci 127.2%
ผลกระทบจากข้อสงสัยเรื่องการแทรกแซง และพลวัตตลาดที่เปลี่ยนไป
ด้วยข้อสงสัยเรื่องการแทรกแซงจากโตเกียว เราจึงมอง EUR/JPY ด้วยอคติฝั่งขาลงอย่างชัดเจน การร่วงลงฉับพลัน 100 pips สะท้อนว่า “ทางการ” กำลังปกป้องค่าเงินเยนอย่างจริงจัง ทำให้เกิดความเสี่ยงใหม่ที่มีนัยสำคัญต่อผู้ถือสถานะ Long สำหรับเรา นี่ทำให้ตลาดเปลี่ยนจากจังหวะตามเทรนด์ ไปสู่ตลาดที่ถูกขับเคลื่อนด้วยความเสี่ยงจากพาดหัวข่าวและความผันผวน
จังหวะเวลาในครั้งนี้ ซึ่งเกิดขึ้นก่อนวันหยุด 4 ก.ค. ของสหรัฐฯ ถือว่าสำคัญ สภาพคล่องที่บางลงอาจขยายแรงกระทบของการแทรกแซงเพิ่มเติม ทำให้มีโอกาสเห็นการเคลื่อนไหวรุนแรงและคาดเดายากมากขึ้นในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า ดังนั้นเราจึงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดต่อความเป็นไปได้ของแรงผลักอีกระลอกจากเจ้าหน้าที่เพื่อหนุนค่าเงินของตน
หากย้อนดูการแทรกแซงช่วงปลายปี 2022 จะเป็นพิมพ์เขียวว่าอะไร “อาจ” เกิดขึ้นได้ ในเวลานั้น ญี่ปุ่นใช้เงินเป็นสถิติ ¥9.2 ล้านล้าน (ราว 6 หมื่นล้านดอลลาร์) เพื่อพยุงเยนเมื่ออ่อนค่า สะท้อนทั้งศักยภาพและความพร้อมในการดำเนินการอย่างเด็ดขาด ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าเยนซื้อขายใกล้ระดับอ่อนค่าสุดในรอบ 40 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ซึ่งเป็นแรงจูงใจสำคัญต่อการกลับมาดำเนินการอีกครั้ง
การปรับกลยุทธ์ในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง
สำหรับกลยุทธ์ของเรา จุดสรุปสำคัญคือการพุ่งขึ้นของความผันผวน Implied volatility ของออปชัน EUR/JPY มีแนวโน้มกระโดดขึ้น โดยดัชนีความผันผวน 1 เดือนของคู่เงินในกลุ่มเยนน่าจะปรับขึ้นแรงจากระดับต่ำล่าสุด ทำให้ต้นทุนการซื้อออปชันแพงขึ้น อย่างไรก็ดี สิ่งนี้สร้างโอกาสให้เรา “ขายพรีเมียม” ผ่านกลยุทธ์อย่าง bear call spreads
เมื่ออินดิเคเตอร์โมเมนตัมชี้ลง เราพิจารณาซื้อ put options เพื่อวางตำแหน่งรับการปรับลงต่อ โดยมองระดับ 183.75 เป็นเส้นสำคัญ หากหลุดลงไปอาจเปิดทางสู่เป้าหมายอย่าง 183.17 และแม้แต่ 182.45 การใช้ puts ช่วยกำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน ในสภาพแวดล้อมที่อยู่ ๆ ก็ไม่แน่นอนมากขึ้น
เพื่อบริหารความเสี่ยงด้านขาขึ้น เรากำลังพิจารณาขาย call options หรือ call spreads ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าจุดสูงสุดล่าสุด 185.86 อย่างมีนัยสำคัญ ภัยคุกคามจากการแทรกแซงควรทำหน้าที่เป็น “เพดาน” แข็งแกร่งต่อการรีบาวด์ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แนวทางนี้ช่วยให้เราเก็บพรีเมียม พร้อมเดิมพันว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นจะสกัดไม่ให้ยูโรทำจุดสูงสุดใหม่อย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเยน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
