USD/JPY ผันผวนในช่วงยุโรป กระตุ้นกระแสคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ของการแทรกแซงค่าเงิน คู่เงินซื้อขายใกล้ 162.50 ในช่วงต้นเอเชีย ก่อนร่วงลงมากกว่า 100 pips ภายในไม่กี่นาที ลงไปแตะใกล้ 161.00 ชั่วคราว ก่อนรีบาวด์กลับมาทาง 162.00 และอ่อนตัวลงอีกครั้ง ล่าสุดลดลงราว 0.8% ต่ำกว่า 161.50 ต่อมา สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) มีกำหนดเผยแพร่รายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายน ซึ่งรวมถึงตัวเลขนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) อัตราว่างงาน และเงินเฟ้อค่าจ้าง แยกกันนั้น สมาชิกภาคเอกชนของสภานโยบายเศรษฐกิจและการคลังของญี่ปุ่นระบุว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ควรเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในจังหวะที่ค่อยเป็นค่อยไป
เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง หลังข้อมูลวันพุธชี้ว่า ISM Manufacturing PMI ชะลอลงสู่ 53.3 ในเดือนมิถุนายนจาก 54 ขณะที่ดัชนี Prices Paid ลดลงสู่ 73 จาก 82.1; เช้าวันพฤหัสบดี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD Index) อ่อนลงเข้าใกล้ 101.00 ลดลงราว 0.4% ประธานเฟด เควิน วอร์ช กล่าวในงาน ECB Forum โดยได้คะแนน FXS Speechtracker 5.6/10 และย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ทองคำปรับขึ้นเหนือ 4,100 ดอลลาร์ในวันพุธก่อนปิดบวกเล็กน้อย; XAU/USD ยืนเหนือ 4,050 ดอลลาร์ได้ เงินปอนด์แข็งค่า โดย GBP/USD เพิ่มขึ้นมากกว่า 0.5% เข้าใกล้ 1.3350 หลังผู้ว่าการ BoE แอนดรูว์ เบลีย์ ได้คะแนน Speechtracker 6/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต 4.7/10 ส่วน EUR/USD ซื้อขายเหนือ 1.1400 หลังเงินเฟ้อ HICP ยูโรโซนชะลอลงสู่ 2.8% ในเดือนมิถุนายนจาก 3.2% ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 3%
ความผันผวนใน USD/JPY และผลกระทบจากข้อมูลสหรัฐ
การร่วงลงอย่างฉับพลันของ USD/JPY ต่ำกว่า 161.50 เป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการแทรกแซงค่าเงิน ทำให้เป็นคู่เงินที่มีความเสี่ยงสูงหากเทรดแบบวางเดิมพันทิศทาง (directional) เราเคยเห็นการเคลื่อนไหวฉับพลันลักษณะเดียวกันในช่วงฤดูใบไม้ผลิปี 2024 เมื่อทางการญี่ปุ่นใช้เงินมากกว่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อพยุงเงินเยน ประวัติศาสตร์ดังกล่าวบ่งชี้ว่าเราควรคาดหวังความผันผวนที่จะเพิ่มสูงขึ้น และพิจารณาใช้ออปชันเพื่อเทรดในกรอบ (range) มากกว่าการเดิมพันทิศทางที่ชัดเจน
ขณะนี้ทุกสายตาต้องจับจ้องรายงาน Nonfarm Payrolls ในวันนี้ เพราะจะเป็นตัวกำหนดทิศทางถัดไปของเงินดอลลาร์สหรัฐ การปรับตัวลงล่าสุดของดัชนี ISM Prices Paid สู่ 73 บ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลาย ซึ่งอาจนำไปสู่ตัวเลขจ้างงานที่ออกมาอ่อนกว่าคาด หากตัวเลข payrolls พลาดคาด เช่น การพุ่งขึ้นแบบไม่คาดคิดเป็น 272,000 ที่เราเห็นในรายงานเดือนพฤษภาคม 2024 อาจทำให้ตลาดต้องปรับราคาครั้งใหญ่ และตัวเลขที่อ่อนแอในตอนนี้มีแนวโน้มกด USD Index ลงต่อให้ต่ำกว่า 101.00
ความแตกต่างของนโยบายธนาคารกลางและความแข็งแกร่งของทองคำ
แม้ข้อมูลบางส่วนจะเริ่มชะลอลง แต่เฟดยังคงแสดงจุดยืนต่อสาธารณะว่ามุ่งมั่นต่อเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% โดยประธานวอร์ชปฏิเสธการให้คำแนะนำล่วงหน้า (forward guidance) สิ่งนี้สร้างความขัดแย้งระหว่างข้อมูลล่าสุดกับนโยบายที่ประกาศไว้ ทำให้การเทรดเงินดอลลาร์มีความไม่แน่นอน ความแตกต่างดังกล่าวเป็นเหตุผลที่เราเห็นโอกาสในคู่เงินอย่าง GBP/USD ซึ่งได้แรงหนุนจากท่าทีแข็งกร้าวของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ต่อการปรับลดดอกเบี้ย
เรามองว่า “ดีล” ที่ชัดที่สุดอยู่บนฐานความแตกต่างของนโยบายธนาคารกลาง โดยเฉพาะระหว่างสหราชอาณาจักรกับยุโรป BoE ส่งสัญญาณตัดความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ขณะที่เงินเฟ้อยูโรโซนเพิ่งลดลงสู่ 2.8% ต่ำกว่าระดับก่อนหน้าที่ 3.2% อย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยนี้สนับสนุนการใช้ออปชันเพื่อสร้างสถานะ Long ใน GBP/EUR เพราะภาพพื้นฐานเอื้อให้เงินปอนด์เหนือเงินยูโร
ทองคำที่ยังทรงตัวได้เหนือ 4,050 ดอลลาร์ แม้เฟดจะมีท่าทีสายเหยี่ยว ถือเป็นสัญญาณสำคัญของอุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่ง ซึ่งไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ เพราะธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคำเข้าทุนสำรองมากกว่า 1,000 ตันทั้งในปี 2022 และ 2023 ทำให้เกิด “ฐานรอง” ของราคาอย่างแข็งแรง เราควรมองการย่อตัวใด ๆ ที่เกิดจากดอลลาร์แข็งค่าชั่วคราวเป็นโอกาสในการซื้อออปชันคอล (call options) ของทองคำ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
