ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวใกล้ 101.20 ในวันอังคาร ขณะที่ตลาดประเมินข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาผสมผสานควบคู่กับถ้อยแถลงเชิงเข้มงวด (hawkish) จากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คู่เงิน EUR/USD อ่อนลงมาแถว 1.1420 หลังเงินเฟ้อทั่วไปเบื้องต้นของเยอรมนีชะลอลงสู่ 2.4% ในเดือนมิถุนายน จาก 2.7% ในเดือนพฤษภาคม ขณะที่ยอดค้าปลีกกลับสร้างเซอร์ไพรส์ด้านบวกด้วยการเพิ่มขึ้น 1.1% MoM ในเดือนพฤษภาคม หลังจากก่อนหน้านี้หดตัว -0.4% ด้านเงินปอนด์ทรงตัวแถว 1.3255 โดยแนวทางจากธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ยังชี้ว่าควร “อดทนรอ” แม้อัตราเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรถูกมองว่าอาจขยับเข้าใกล้ 3.2% ในช่วงปลายปีนี้ ขณะที่ USD/JPY แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ทศวรรษใกล้ 162.60 กดดันเงินเยนต่อเนื่อง แม้ยังมีการพูดถึงความเป็นไปได้ของการแทรกแซงจากทางการ
AUD/USD แข็งค่าขึ้นมาบริเวณ 0.6920 หลังรายงานการประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และข้อมูลจีนที่แข็งแกร่งช่วยหนุนค่าเงิน โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตของ NBS จีนอยู่ที่ 50.3 ในเดือนมิถุนายน และ PMI นอกภาคการผลิตอยู่ที่ 50.2 ในฝั่งสินค้าโภคภัณฑ์ WTI เคลื่อนไหวใกล้ 70.10 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังความกังวลด้านอุปทานผ่อนคลายลง และกระแสข่าวเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการเจรจาสหรัฐ-อิหร่านช่วยพยุงความคาดหวัง; Reuters รายงานว่า Brent และ WTI กำลังมุ่งสู่การปรับลงรายเดือนและรายไตรมาสที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 ทองคำทรงตัวในแดนลบใกล้ 4,020 ดอลลาร์ จากเงินดอลลาร์ที่แข็งขึ้นและความเป็นไปได้ที่ Fed อาจกลับมาขึ้นดอกเบี้ยซึ่งจำกัดอุปสงค์
กลยุทธ์ดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางความแตกต่างของนโยบายธนาคารกลางทั่วโลก
จากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของ Fed เราเชื่อว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะยังคงมีแรงหนุนพื้นฐานในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยข้อมูลล่าสุดของ US Core PCE ที่สะท้อนเงินเฟ้อยังคงเหนียวตัวที่ 2.8% ทำให้ Fed แทบไม่มีเหตุผลในการเปลี่ยนท่าทีจากความเข้มงวด เราจะพิจารณาทยอยสะสมสถานะ “Long” ในดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ผ่านสัญญาฟิวเจอร์ส
ความแตกต่างระหว่างนโยบายของ Fed กับธนาคารกลางอื่น ๆ เปิดโอกาสที่ชัดเจน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับยูโรและปอนด์อังกฤษ เงินเฟ้อเยอรมนีที่ผ่อนลงมาอยู่ที่ 2.4% ช่วยให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีพื้นที่ในการ “พัก” ขณะที่แนวทาง “ไม่ต้องรีบ” ของ BoE ส่งสัญญาณความอ่อนแรง เราจะใช้พุตออปชัน (put options) บน EUR/USD และ GBP/USD เพื่อใช้ประโยชน์จากช่องว่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้น
แม้แนวโน้ม USD/JPY ยังแข็งแกร่ง แต่การที่คู่เงินอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ทศวรรษแถว 162.60 ทำให้เราระมัดระวังอย่างมากต่อความเสี่ยงการแทรกแซงจากทางการญี่ปุ่น เราเคยเห็นแล้วว่าการแทรกแซงของญี่ปุ่นช่วงปลายปี 2022 ทำให้เกิดการกลับทิศอย่างรุนแรงมากกว่า 5 เยนภายในวันเดียว แทนที่จะเปิดสถานะ Long โดยตรง เราจะใช้กลยุทธ์ออปชัน เช่น คอลสเปรด (call spreads) เพื่อจำกัดความเสี่ยง
เงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจจีนเชิงบวก โดย Caixin Services PMI ล่าสุดยืนยันการขยายตัวที่ 54 จีนที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อออสเตรเลีย แต่แรงขับเคลื่อนหลักยังคงเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เรามอง AUD/USD แบบเป็นกลาง และจะหันไปมองหา “ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์” ในคู่เงินอย่าง Long AUD/JPY แทน
แนวทางการลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์: น้ำมันดิบและทองคำ
เราคาดว่า WTI น้ำมันดิบมีโอกาสอ่อนตัวต่อ โดยกำลังพยายามทรงตัวเหนือระดับ 70 ดอลลาร์/บาร์เรล ข้อมูลล่าสุดจาก EIA สะท้อนสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด บ่งชี้ว่าอุปทานกำลังนำหน้าอุปสงค์ในขณะนี้ เราจะมองการขายฟิวเจอร์สเมื่อมีการรีบาวด์ระยะสั้น โดยตั้งเป้าหมายการปรับลงไปบริเวณกลางช่วง 60 ดอลลาร์
การที่ทองคำไม่สามารถปรับขึ้นได้ทั้งที่ราคายังอยู่สูงราว 4,020 ดอลลาร์ ถือเป็นสัญญาณเชิงลบ เพราะยังเปราะบางต่อเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราดอกเบี้ยระดับสูง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวเหนือ 4.3% ทำให้ความน่าสนใจของทองคำซึ่งไม่มีดอกผลลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เรามองเป็นโอกาสในการขายคอลออปชันแบบนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อรับพรีเมียม ท่ามกลางแนวโน้มที่ราคาอาจทรงตัวหรือปรับลง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
