ข้อมูล JOLTS ของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ระบุว่า ตำแหน่งงานว่างอยู่ที่ 7.594 ล้านตำแหน่ง ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม สูงกว่าคาดการณ์ที่ 7.3 ล้าน และสูงกว่าเดือนเมษายนเล็กน้อยที่ 7.585 ล้านตำแหน่ง (ซึ่งถูกปรับลดจาก 7.618 ล้าน) ขณะที่จำนวนการแยกตัวรวม (total separations) แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 5.1 ล้าน และอัตราทรงตัวที่ 3.2% ส่วนการลาออก (quits) ทรงตัวที่ 3.1 ล้าน โดยอัตราไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.9% การลาออกในภาครัฐบาลกลางเพิ่มขึ้น 4,000 ราย; การเลิกจ้างและการให้ออก (layoffs and discharges) ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.7 ล้าน และอัตราขยับเล็กน้อยที่ 1.1% ขณะที่หมวดศิลปะ บันเทิง และสันทนาการบันทึกการลดลงของการเลิกจ้างและการให้ออกจำนวน 42,000 ราย
หลังจากอ่อนตัวติดต่อกัน 3 วัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) รีบาวด์กลับขึ้นไปใกล้ระดับ 101.50 ก่อนการประกาศ ตัวเลขคาดการณ์ชี้ไปที่ตำแหน่งงานว่าง 7.3 ล้าน เทียบกับเดือนเมษายน 7.61 ล้าน และค่าเฉลี่ยปี 2025 ที่ 7.08 ล้าน หลังเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 4.6% MoM หรือ 731,000 ตำแหน่ง จากเดือนมีนาคมที่ 6.88 ล้าน ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ระบุเพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ขณะที่การกำหนดราคาใน CME FedWatch สะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 30% ในการประชุม FOMC เดือนหน้า และมากกว่า 60% สำหรับเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 6% และ 20% เมื่อเดือนก่อน; EUR/USD อยู่ใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 13 เดือน ลดลง 2.17% ในเดือนมิถุนายน และเกือบ 3% ในช่วงสองเดือน โดยระบุแนวรับที่ 1.1325 และ 1.1210 และแนวต้านที่ 1.1500 และ 1.1620-1.1640
ความยืดหยุ่นของตลาดแรงงานสหรัฐและนัยต่อทิศทางนโยบายเฟด
เรามองว่าข้อมูลตำแหน่งงานว่างล่าสุด ซึ่งออกมาที่ 7.594 ล้านตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม เป็นสัญญาณชัดเจนของความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐ ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าคาดและบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังรองรับภาวะนโยบายการเงินตึงตัวต่อเนื่องได้ ซึ่งสนับสนุนมุมมองของเราว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีเหตุผลเพียงพอที่จะให้น้ำหนักกับการควบคุมเงินเฟ้อเป็นหลัก
ด้วยแรงส่งจากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง เราจับตาตลาดอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายนปรับขึ้นเหนือ 60% แล้ว ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะเดียวกัน ข้อมูลเงินเฟ้อระยะหลังยืนยันแรงกดดันดังกล่าว โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของเดือนพฤษภาคม 2026 ทรงตัวในระดับสูงที่ 3.4% YoY เราเชื่อว่าการจัดพอร์ตผ่านสัญญาฟิวเจอร์ส Fed Funds เพื่อสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งเพิ่มเติมในปีนี้ เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม
ปฏิกิริยาตลาดและกลยุทธ์การซื้อขายค่าเงิน
การเด้งกลับทันทีของดัชนีดอลลาร์สหรัฐสู่โซน 101.50 หลังรายงาน ยืนยันว่าตลาดตีความข้อมูลในเชิง “Hawkish” ในเชิงสถิติ ค่าเงินดอลลาร์มักแข็งค่าช่วงหลายเดือนก่อนเข้าสู่วงจรคุมเข้มนโยบายของเฟด ซึ่งเราคาดว่าแนวโน้มนี้จะยังต่อเนื่อง ดังนั้นเรากำลังพิจารณาใช้คอลออปชันบนดัชนีดอลลาร์ (DXY) เพื่อเก็บโอกาสขาขึ้นเพิ่มเติมในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เมื่อใกล้ถึงรายงาน Nonfarm Payrolls เดือนกรกฎาคม เราคาดว่าความผันผวนในตลาดเงินจะเพิ่มขึ้น ดัชนีความผันผวน (VIX) ซึ่งปัจจุบันซื้อขายอยู่ในระดับค่อนข้างสงบที่ 14 มักปรับขึ้นแรงรอบการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่อาจเปลี่ยนเส้นทางนโยบายของเฟด การซื้อออปชันเพื่อวางสถานะรับการเคลื่อนไหวที่มากกว่าคาดในคู่เงินหลัก อาจให้ความได้เปรียบ
สำหรับคู่ EUR/USD เรามองว่าการฟื้นตัวไม่ผ่านระดับ 1.1500 เป็นสัญญาณของความอ่อนแอที่ยังต่อเนื่อง โดยเฉพาะท่ามกลางการเติบโตที่ซบเซาของยูโรโซน เรามองการรีบาวด์ใด ๆ เป็นโอกาสทยอยสร้างสถานะฝั่งขาลง โดยน่าจะใช้พุทออปชันเพื่อมุ่งเป้าการทดสอบจุดต่ำสุดรอบ 13 เดือนที่ 1.1325 กลยุทธ์นี้สอดคล้องกับธีมหลักเรื่องเศรษฐกิจสหรัฐโดดเด่นกว่าและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
