ดัชนี DAX อยู่ในช่วงฟื้นตัวมาหลายเดือน โดยพฤติกรรมราคาเริ่มชี้ไปยังความเป็นไปได้ที่จะกลับขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง กรอบเทคนิคในปัจจุบันประเมินไว้ 2 ทางเลือกหลัก คือ (1) อาจเกิดการย่อตัวแบบ A-B-C ในไทม์เฟรมที่ใหญ่กว่าเข้าสู่โซน 23,170–24,000 ก่อนจะกลับขึ้นต่อ หรือ (2) เดินหน้าปรับขึ้นต่อแบบค่อนข้างตรงไปตรงมา นักเทรดกำลังจับตาสิ่งที่อธิบายว่าเป็นการย่อตัวของคลื่นย่อย B โดยยังมีขอบเขตให้ปรับขึ้นต่อในคลื่นย่อย C เมื่อราคากลับไปปิด “ช่องว่างราคา” (gap) ที่ระบุไว้
การวิเคราะห์ยังมองว่า การรีบาวด์ระยะสั้นกลับไปหา All-time high อาจเป็นเพียงส่วนหนึ่งของคลื่น (B) ในโครงสร้างแบบ irregular เว้นแต่การปรับขึ้นจะยืดตัวจนทำจุดสูงสุดใหม่ได้อย่างชัดเจน จุดสนใจยังคงอยู่ที่ gap ที่ยังไม่ถูกปิดตั้งแต่ช่วงต้นเดือนเมษายน ซึ่งถูกใช้เป็นจุดอ้างอิงสำคัญในการประเมินความเสี่ยงของการปรับฐานในระดับที่ใหญ่ขึ้น
ปัจจัยพื้นฐานและแนวรับ-แนวต้านทางเทคนิคระยะใกล้
เรามองว่า DAX อยู่ในช่วงฟื้นตัวอย่างชัดเจน โดยดันกลับขึ้นไปหาโซน 20,000 หลังจากพักฐานอยู่ระยะหนึ่ง การเคลื่อนไหวนี้ได้แรงหนุนจากเงินเฟ้อยูโรโซนที่ทรงตัวใกล้ 2.2% และตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีล่าสุดที่เพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนพฤษภาคม แม้จะเป็นการเพิ่มขึ้นไม่มาก แต่ยังเป็นสัญญาณเชิงบวก ประเด็นสำคัญในตอนนี้คือ โมเมนตัมดังกล่าวจะนำไปสู่การเบรกขึ้นทันที หรือจะเกิดการย่อตัวที่มีนัยสำคัญก่อน
ปัจจุบันเรากำลังติดตามการย่อตัวเล็กน้อย ซึ่งดูเหมือนกำลังปิด gap ราคาแถวระดับ 19,350 หากเกิดการดีดกลับอย่างแข็งแกร่งจากบริเวณนี้ จะเป็นสัญญาณของการเริ่มต้นขาขึ้นรอบถัดไป ทำให้การใช้ Call Options ระยะสั้นที่หมดอายุเดือนสิงหาคมเป็นทางเลือกที่น่าสนใจเพื่อเกาะการรีบาวด์กลับไปหา All-time highs ฉากทัศน์นี้ยังดูเป็นไปได้ ตราบใดที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงท่าทีดอกเบี้ยแบบ “เป็นกลาง”
กลยุทธ์ การบริหารความเสี่ยง และการวางสถานะ
อย่างไรก็ดี เราจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื่องจากหากไม่สามารถทะลุจุดสูงสุดเดิมได้อย่างเด็ดขาด การเคลื่อนไหวอาจเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการปรับฐานที่ใหญ่กว่าและซับซ้อนกว่า การปรับลดลงล่าสุดของดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจเยอรมนี IFO (Business Climate) ลงมาอยู่ที่ 90.5 สะท้อนว่าความเชื่อมั่นพื้นฐานของภาคธุรกิจยังไม่ได้แข็งแกร่งมากนัก หากหลุดแนวรับสำคัญจากช่วงต้นเดือนมิถุนายน เราจะพิจารณาซื้อ Put เพื่อป้องกันความเสี่ยง เพราะการย่อตัวที่ใหญ่กว่ายังอาจลงไปทดสอบ gap ที่ยังไม่ถูกปิดจากต้นเดือนเมษายนได้
ด้วยความเป็นไปได้ 2 ทางที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน เราจึงยังไม่เลือกวางเดิมพันแบบมีทิศทาง (directional) ที่เข้มข้นในระยะสั้น แต่จะให้น้ำหนักกับกลยุทธ์อย่าง Straddle หรือ Strangle โดยใช้ซีรีส์หมดอายุเดือนกันยายน ซึ่งจะได้ประโยชน์หากเกิดการเคลื่อนไหวแรงใน “ทิศทางใดทิศทางหนึ่ง” ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แนวทางนี้ช่วยให้เราสามารถเกาะความผันผวนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นได้ โดยไม่จำเป็นต้องจับจังหวะทิศทางการเคลื่อนไหวใหญ่รอบถัดไปของตลาดให้แม่นยำเกินไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
