EUR/USD ขยับลงเล็กน้อยในวันจันทร์ โดยซื้อขายที่ 1.1385 หลังไม่ผ่านแนวต้านใกล้ 1.1430 คู่เงินแกว่งตัวใกล้ระดับต่ำสุดของปี และมีแนวโน้มปิดเดือนมิถุนายนติดลบราว 2.30% ซึ่งเป็นผลงานรายเดือนที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีก่อน ข้อมูลจากเยอรมนีแทบไม่เปลี่ยนอารมณ์ตลาด: ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 1.1% ในเดือนพฤษภาคม หลังตัวเลขเดือนเมษายนถูกปรับทบทวนลงเป็นหดตัว 0.4% และดีกว่าคาดที่มองว่าจะลดลง 0.1% ด้านรายปีถึงเดือนพฤษภาคม การบริโภคเพิ่มขึ้น 1.8% หลังลดลง 0.6% ในเดือนเมษายน ตามรายงานของ Destatis
ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยได้เร็วสุดในเดือนกันยายน ขณะที่ศาลสูงสหรัฐมีคำสั่งขวางความพยายามของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในการปลดผู้ว่าการเฟด ลิซา คุก ซึ่งช่วยลดความกังวลต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ท่ามกลางความผันผวนของ FX ที่อยู่ในระดับต่ำ สายตาตลาดหันไปที่ข้อมูลแรงงานสหรัฐ เริ่มจากรายงาน JOLTS Job Openings วันอังคาร และไปจบที่รายงาน Nonfarm Payrolls วันพฤหัสบดี โดยคาดว่าการจ้างงานเดือนมิถุนายนจะเพิ่มขึ้น 110,000 ตำแหน่ง หลังเพิ่มขึ้น 172,000 ในเดือนพฤษภาคม นอกจากนี้ มีรายงานว่านักเจรจาสหรัฐและอิหร่านอยู่ที่โดฮาเพื่อกลับมาเริ่มการเจรจาสันติภาพอีกครั้ง และราคาน้ำมันที่ทรงตัวใกล้ระดับก่อนสงครามได้ช่วยพยุงยูโรบางส่วน
ความเปราะบางของยูโรท่ามกลางนโยบายธนาคารกลาง
เรามองว่ายูโรซื้อขายอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐบริเวณ 1.0550 และยังคงแนวโน้มอ่อนลงตลอดเดือน ความอ่อนแอดังกล่าวเกิดขึ้นแม้ข้อมูลเศรษฐกิจบางส่วนของเยอรมนีจะทรงตัว สะท้อนว่าตลาดกำลังให้น้ำหนักกับปัจจัยอื่นมากกว่า ตัวขับเคลื่อนหลักยังคงเป็นส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างเฟดซึ่งมีท่าทีเข้มงวด (hawkish) กับธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ระมัดระวังมากกว่า
ดอลลาร์ยังคงได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยไว้สูงเป็นเวลานานเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่เหนียวตัว ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 3.2% เราจับตารายงาน Nonfarm Payrolls สัปดาห์นี้เพื่อหาทิศทาง โดยประมาณการส่วนใหญ่อยู่ที่การจ้างงานเพิ่มขึ้นราว 150,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน หากตัวเลขออกมาสูงกว่ามาก อาจตอกย้ำความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง และหนุนดอลลาร์เพิ่มเติม
โอกาสในตลาดและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์
ด้วยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนที่อยู่ในระดับต่ำผิดปกติ เรามองว่านี่เป็นช่วงเวลาที่เหมาะในการพิจารณาซื้อเครื่องมืออนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือวางเดิมพันตามทิศทางราคา เมื่อมีข้อมูลการจ้างงานกำลังจะประกาศ เราเห็นความคุ้มค่าในการซื้อออปชัน put ของ EUR/USD อายุสั้น กลยุทธ์นี้ช่วยจำกัดความเสี่ยงไว้ชัดเจน และเปิดโอกาสทำกำไรหากตัวเลขจ้างงานแข็งแกร่งกดให้คู่เงินหลุดต่ำกว่าระดับต่ำล่าสุด
เรายังติดตามความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ในยุโรปตะวันออกที่ยังดำเนินอยู่ ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนต่อราคาพลังงานของภูมิภาค หากราคาน้ำมันหรือก๊าซธรรมชาติพุ่งขึ้น จะกระทบเศรษฐกิจยูโรโซนมากกว่าฝั่งอื่น และตอกย้ำมุมมองเชิงลบต่อยูโร ในเชิงประวัติศาสตร์ ช่วงที่ราคาพลังงานผันผวนมักสอดคล้องกับการที่ EUR ให้ผลตอบแทนแย่กว่า USD อยู่บ่อยครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
