ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตอย่างเป็นทางการของจีนจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) อยู่ที่ 50.3 ในเดือนมิถุนายน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 50.1 บ่งชี้ว่ากิจกรรมภาคโรงงานยังคงอยู่ในแดนขยายตัว เนื่องจากตัวเลขยังยืนเหนือระดับ 50 จุด
ผลลัพธ์เดือนมิถุนายนสะท้อนจังหวะที่แข็งแกร่งกว่าคาดเล็กน้อย โดยดัชนีสูงกว่าคอนเซนซัส 0.2 จุด การเผยแพร่ครั้งนี้ช่วยเติมเต็มชุดข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับภาวะภาคอุตสาหกรรม ขณะเดียวกันยังทำให้ตลาดจับตาว่าการปรับดีขึ้นของการผลิตและคำสั่งซื้อจะรักษาโมเมนตัมได้หรือไม่ในเดือนถัดไป
ปฏิกิริยาตลาดและโอกาสเชิงยุทธวิธี
ข้อมูล PMI ภาคการผลิตล่าสุดของจีนออกมาที่ 50.3 สูงกว่าเป้าคาดการณ์ 50.1 สำหรับเดือนมิถุนายนเล็กน้อย การ “ดีกว่าคาด” ระดับนี้ชี้ว่าภาคโรงงานกำลังขยายตัวและยืนได้ดีกว่าที่ประเมินไว้ เรามองเป็นโอกาสเชิงยุทธวิธีสำหรับการเทรดฝั่งบวกระยะสั้นในสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับอุปสงค์อุตสาหกรรมของจีน
ด้วยสถานะของจีนในฐานะผู้บริโภคโลหะอุตสาหกรรมรายใหญ่ที่สุดของโลก เรากำลังพิจารณาถือสถานะ Long ในอนุพันธ์ทองแดงและแร่เหล็ก ข้อมูลย้อนหลังช่วงปี 2022-2025 ชี้ว่าแม้ PMI ของจีน “ดีกว่าคาด” เพียงเล็กน้อย ก็มักนำหน้าการปรับขึ้นของราคาทองแดงราว 2-4% ในช่วงสองสัปดาห์ถัดไป เราจะใช้คอลออปชันบนฟิวเจอร์สทองแดงเพื่อเพิ่มอัตราทดต่อโอกาสขาขึ้น พร้อมบริหารความเสี่ยง
ผลกระทบต่อค่าเงินและหุ้น
เรายังเชื่อว่าข้อมูลนี้สนับสนุนให้ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น ซึ่งเป็นสกุลเงินตัวแทนสำคัญของสุขภาพเศรษฐกิจจีน โดยคู่ AUD/USD ในอดีตมีความสัมพันธ์เชิงบวกราว 0.75 กับการปรับขึ้นของ PMI ภาคการผลิตจีนที่สูงกว่าคาด ดังนั้นเราจึงวางสถานะผ่านคอลออปชัน AUD/USD ระยะใกล้เพื่อเกาะกระแสความแข็งแกร่งที่คาดว่าจะเกิดขึ้น
สัญญาณเชิงบวกนี้อาจช่วยหนุนตลาดหุ้นภูมิภาคด้วย โดยเฉพาะดัชนีฮั่งเส็ง บริษัทที่จดทะเบียนในฮ่องกงและมีการดำเนินงานในจีนแผ่นดินใหญ่ในสัดส่วนสูงมีแนวโน้มได้ประโยชน์จากการขยายตัวของภาคการผลิตที่ต่อเนื่อง เราจึงพิจารณาเข้าซื้อฟิวเจอร์สดัชนีฮั่งเส็งสำหรับเดือนกรกฎาคม
อย่างไรก็ดี ควรมองข้อมูลเพียงจุดเดียวนี้ด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากต้นทุนขนส่งทางเรือทั่วโลกปรับขึ้นมากกว่า 150% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกดดัน เราจะติดตามตัวเลขดุลการค้าของจีนที่กำลังจะประกาศเพื่อยืนยันความแข็งแกร่งดังกล่าว โดยสถานะลงทุนจะเป็นเชิงยุทธวิธีและจะทบทวนใหม่เมื่อมีข้อมูลเพิ่มเติมเข้ามา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
