การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นลดลง 1.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนพฤษภาคม พลิกกลับจากการเพิ่มขึ้น 2% ในการรายงานครั้งก่อน การแกว่งตัวดังกล่าวสะท้อนสัญญาณการอ่อนแรงของผลผลิตภาคโรงงานหลังจากที่ขยายตัวมาก่อนหน้า
ตัวเลขล่าสุดนี้แย่ลง 3.7 จุดเปอร์เซ็นต์จากอัตราการเติบโตแบบรายปีของเดือนก่อนหน้า บ่งชี้ว่าโมเมนตัมภาคการผลิตอ่อนตัวลงในเดือนพฤษภาคมเมื่อผลผลิตรายปีกลับเข้าสู่ภาวะหดตัวอีกครั้ง
มุมมองตลาดและนัยต่อทิศทางนโยบาย
เมื่อการผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นปรับลดลงโดยไม่คาดคิดสู่ -1.7% เรามองว่าเป็นสัญญาณชัดเจนของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ การพลิกกลับอย่างรวดเร็วจากการเติบโต 2% ก่อนหน้า ชี้ว่ากำไรของภาคธุรกิจญี่ปุ่น โดยเฉพาะภาคการผลิตที่พึ่งพาการส่งออก จะเผชิญแรงกดดัน เราจำเป็นต้องวางตำแหน่งการลงทุนเพื่อรับมือแนวโน้มตลาดญี่ปุ่นที่อ่อนตัวลงในระยะสั้น
ข้อมูลเชิงลบนี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะจำเป็นต้องเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยออกไป ในอดีต ตัวเลขการผลิตที่อ่อนแอคล้ายกับที่เห็นในช่วงกลางปี 2023 มักนำหน้าช่วงเวลาที่เงินเยนอ่อนค่าลง เนื่องจากนโยบายการเงินยังคงผ่อนคลาย สถิติล่าสุดยังระบุว่าอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่งปรับลดลงมาอยู่ที่ 2.2% เพิ่มเหตุผลให้ BoJ คงท่าทีผ่อนคลาย ขณะที่ธนาคารกลางอื่น ๆ ยังทรงตัวในระดับเข้มงวด
การวางกลยุทธ์และการวิเคราะห์รายอุตสาหกรรม
ดังนั้น เราจะพิจารณาซื้อออปชันคอล USD/JPY หรือเปิดสถานะ Long ในฟิวเจอร์ส USD/JPY โดยคาดว่าเงินเยนจะอ่อนค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์ สำหรับหุ้น เรามองว่านี่เป็นสัญญาณเชิงลบต่อดัชนี Nikkei 225 เรากำลังพิจารณาซื้อออปชันพุตบน Nikkei ที่มีวันหมดอายุช่วงปลายเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคม เพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือทำกำไรจากความเป็นไปได้ของการปรับฐาน
ความอ่อนแอดูเหมือนกระจุกตัวในกลุ่มยานยนต์และอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งข้อมูลส่งออกล่าสุดยืนยันว่ามีการลดลง 5% ของการส่งมอบไปยังอเมริกาเหนือ เราสามารถใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อเจาะจงความอ่อนแอนี้ได้ เช่น การขายออปชันคอลบน ETF กลุ่มยานยนต์รายใหญ่ หรือหุ้นรายตัวของบริษัท วิธีดังกล่าวช่วยให้กลยุทธ์มีความเฉพาะเจาะจงมากกว่าการชอร์ตทั้งดัชนีทั้งหมด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
