รูปีอินเดียแทบไม่เปลี่ยนแปลงหลังวันหยุดเมื่อวันจันทร์ โดย USD/INR เคลื่อนไหวแถว 94.35–94.38 ขณะที่ตลาดประเมินความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ระลอกใหม่ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางที่เกี่ยวข้องกับอุปทานพลังงานโลกเกือบหนึ่งในห้า การโจมตีในช่วงสุดสัปดาห์ในพื้นที่ดังกล่าวทำให้ความกังวลเรื่องการหยุดชะงักกลับมาอีกครั้ง ก่อนที่สหรัฐและอิหร่านจะตกลงหยุดยิง และกำหนดเจรจาที่โอมานในวันอังคาร การอ่อนตัวของราคาน้ำมันกลับลงมาใกล้ระดับก่อนเกิดสงครามช่วยลดแรงกดดันทันที แม้การปะทะรอบใหม่ยังเป็นความเสี่ยงต่ออินเดีย เนื่องจากพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันดิบ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ 101.30 ก่อนสัปดาห์ข้อมูลเศรษฐกิจชุดใหญ่ นำโดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนมิ.ย. ในวันพฤหัสบดี พร้อมด้วย ISM Manufacturing PMI, ADP Employment Change และจำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS เดือนพ.ค. การคาดการณ์นโยบายผ่าน CME FedWatch สะท้อนความน่าจะเป็นเกือบ 90% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้ ในเชิงเทคนิค USD/INR ยังอยู่ต่ำกว่า EMA 20 ช่วงเวลาแถว 94.80 ขณะที่เส้นแนวโน้มขาลงในภาพกว้างลากมาจากราว 97.10 แนวรับอยู่ใกล้ 94.1051 และ RSI (14) อยู่ราว 44 อีกด้านหนึ่ง เศรษฐกิจอินเดียมีอัตราเติบโตเฉลี่ย 6.13% ในช่วงปี 2006–2023 และเป้าหมายเงินเฟ้อของ RBI อยู่ที่ 4%
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และความอ่อนไหวต่อราคาน้ำมัน
เรากำลังติดตามอย่างใกล้ชิดการเจรจาสหรัฐ–อิหร่านที่มีกำหนดพรุ่งนี้ในโอมาน เนื่องจากผลลัพธ์เชิงลบใดๆ อาจกระทบราคาน้ำมันโดยตรง เบรนท์เคยพุ่งในช่วงสุดสัปดาห์ขึ้นไปเกือบ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนกลับมาทรงตัวแถว 87 ดอลลาร์ และหากการเจรจาล้มเหลว ก็อาจดันราคากลับไปใกล้ระดับดังกล่าวได้ไม่ยาก สถานการณ์นี้สร้างความไม่แน่นอนอย่างมากต่อรูปีอินเดีย จากความอ่อนไหวต่อ ต้นทุนพลังงาน
เนื่องจากอินเดียนำเข้าน้ำมันดิบมากกว่า 85% การปรับขึ้นของราคาแบบต่อเนื่องจะกดดันรูปีอย่างหนัก ดังนั้นเราจึงพิจารณาซื้อออปชัน USD/INR แบบคอล out-of-the-money ที่มีอายุสั้น เพื่อเป็นวิธีต้นทุนต่ำในการวางสถานะรับโอกาสที่รูปีอ่อนค่ารุนแรง หากความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรง
เหตุการณ์ตลาดสำคัญและมุมมองความผันผวน
อีกเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้คือรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ของสหรัฐในวันพฤหัสบดี โดยฉันทามติตลาดคาดการจ้างงานใหม่ราว 195,000 ตำแหน่งในเดือนมิ.ย. หากออกมาสูงกว่ามาก จะยิ่งตอกย้ำโอกาสในตลาดราว 90% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ และหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
เมื่อพิจารณาความเป็นไปได้ของผลลัพธ์แบบ “ได้-เสียชัดเจน” ทั้งจากการเจรจาอิหร่านและข้อมูล NFP เรามองว่าความผันผวนมีแนวโน้มสูงขึ้นล่วงหน้า ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระยะ 1 สัปดาห์ของออปชัน USD/INR ปรับขึ้นมาแล้วที่ 7.5% จากค่าเฉลี่ยรายเดือน 6.0% ซึ่งบ่งชี้ว่ากลยุทธ์อย่าง straddle ที่ทำกำไรจากการเคลื่อนไหวราคามากในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง อาจน่าพิจารณา
ในเชิงเทคนิค คู่เงิน USD/INR อยู่ที่จุดสำคัญใกล้ 94.38 เหนือแนวรับหลักที่ 94.10 เล็กน้อย โดยเราจะใช้ระดับนี้เป็นจุดกระตุ้นสำหรับการทำธุรกรรมของเรา หากหลุดแนวรับดังกล่าวอย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณว่ารูปีแข็งค่าต่อ ส่งผลให้เรามองไปที่การซื้อพุตออปชัน หรือเข้าถือสถานะขายในฟิวเจอร์ส (short futures)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
