ความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซนในเดือนมิถุนายนออกมาตามคาดที่ -17.7 จากการประเมินล่าสุด โดยผลดังกล่าวสะท้อนว่าความเชื่อมั่นยังคงอยู่ในแดนลบ และดัชนียังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว
ผลเดือนมิถุนายนที่ -17.7 บ่งชี้ว่าการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจของครัวเรือนยังซบเซา ทำให้ตัวชี้วัดทรงตัวในระดับเดียวกับที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ ข้อมูลดังกล่าวเป็นการอัปเดตภาวะด้านอุปสงค์ในยูโรโซน ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายติดตามความเชื่อมั่นผู้บริโภคเพื่อหาสัญญาณแนวโน้มการใช้จ่าย
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคและแนวโน้มนโยบาย ECB
ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคล่าสุดในเดือนมิถุนายนที่ -17.7 ออกมาตรงตามคาดพอดี ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าจะเกิดแรงกระเพื่อมในตลาดในทันทีจากข่าวนี้ อย่างไรก็ดี ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำบทบรรยายเดิมเรื่อง “ผู้บริโภคยุโรปยังมองลบ” และสำหรับเรา ยิ่งทำให้มุมมองว่าโอกาสเกิดการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ไม่น่าจะเกิดขึ้น
เราเชื่อว่าความเชื่อมั่นที่อยู่ในระดับต่ำต่อเนื่องจะยิ่งกดดันให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เอนเอียงไปทางท่าทีผ่อนคลาย (dovish) มากขึ้น โดยเมื่อเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคมทรงตัวในระดับที่จัดการได้ที่ 2.3% เหตุผลในการคงอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดเริ่มอ่อนแรงลง ดังนั้นเราจึงจับตาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย โดยคาดว่าการกำหนดราคาของตลาดจะขยับไปสู่การคาดการณ์การปรับลดดอกเบี้ยที่เร็วขึ้นกว่าที่ประเมินไว้ อาจเกิดขึ้นในไตรมาส 3 ปี 2026
การวางสถานะตลาดและความเสี่ยงเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรม
สำหรับตราสารอนุพันธ์บนดัชนีหุ้น อัพไซด์ของ Euro Stoxx 50 ดูเหมือนจะถูกจำกัดในระยะใกล้ การขายออปชันคอลนอกเงิน (out-of-the-money call options) บนดัชนีอาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมเพื่อสร้างรายได้ เนื่องจากโอกาสเกิดการปรับขึ้นแรงที่ขับเคลื่อนด้วยการใช้จ่ายของผู้บริโภคมีน้อย ข้อมูลย้อนหลังช่วงปี 2022-2023 ชี้ว่าเมื่อความเชื่อมั่นอยู่ต่ำระดับนี้ต่อเนื่องหลายเดือน ดัชนีหลักของยุโรปมักเคลื่อนไหวในกรอบ (sideways) ในไตรมาสถัดไป
เราระมัดระวังเป็นพิเศษต่อกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็น (consumer discretionary) ซึ่งรวมถึงผู้ผลิตรถยนต์และสินค้าแบรนด์หรู โดยความเชื่อมั่นที่อ่อนแอกระทบต่อแนวโน้มยอดขายโดยตรง ซึ่งได้รับการยืนยันจากข้อมูลล่าสุดที่ระบุว่ายอดจดทะเบียนรถยนต์ใหม่ในกลุ่มประเทศสมาชิกเดือนพฤษภาคมลดลง 4% เมื่อเทียบรายปี เรากำลังพิจารณาซื้อพุต (puts) บน ETF ของกลุ่มอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง หรือในหุ้นบลูชิปรายตัวที่มีความเสี่ยงสูงต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคยุโรป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
