ราคาทองคำในซาอุดีอาระเบียปรับตัวลดลงในวันจันทร์ ตามข้อมูลของ FXStreet โดยทองคำอยู่ที่ 489.11 ริยัลซาอุฯ ต่อกรัม ลดลงจาก 493.78 ริยัลซาอุฯ ในวันศุกร์ ขณะที่ราคาต่อโทลาลดลงมาอยู่ที่ 5,704.80 ริยัลซาอุฯ จาก 5,759.32 ริยัลซาอุฯ ตารางของ FXStreet ยังระบุว่าทองคำอยู่ที่ 4,891.03 ริยัลซาอุฯ ต่อ 10 กรัม และ 15,212.28 ริยัลซาอุฯ ต่อทรอยออนซ์ โดยการคำนวณอ้างอิงจากราคาตลาดโลกที่แปลงผ่านอัตรา USD/SAR และการแปลงหน่วยท้องถิ่น
FXStreet ระบุว่าตัวเลขดังกล่าวมีการอัปเดตรายวันโดยใช้อัตราตลาดที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่ และเป็นข้อมูลเพื่อการอ้างอิง โดยราคาเสนอซื้อขายในท้องถิ่นอาจแตกต่างเล็กน้อย ในบริบทตลาดที่กว้างขึ้น บทบาทของทองคำครอบคลุมทั้งอุปสงค์จากเครื่องประดับและการเป็นสินทรัพย์เก็บรักษามูลค่า และมักถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน โดยธนาคารกลางถูกระบุว่าเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุด และเข้าซื้อเพิ่ม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก (World Gold Council)
ปัจจัยขับเคลื่อนมหภาคและอุปสงค์จากธนาคารกลาง
เรากำลังเห็นการอ่อนตัวเล็กน้อยของราคาทองคำในวันนี้ ลดลงมาอยู่ราว 489 ริยัลซาอุฯ ต่อกรัม อย่างไรก็ดี เรามองความผันผวนรายวันเล็กน้อยนี้เป็นเพียง “สัญญาณรบกวน” ของตลาด มากกว่าการเริ่มต้นของแนวโน้มใหม่ ภาพมหภาคที่ใหญ่กว่าต่างหากที่ควรเป็นตัวนำทางการตัดสินใจของเราในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
ราคาทองคำมีความเชื่อมโยงอย่างมากกับดอลลาร์สหรัฐและความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย โดยหลังจากการประชุมครั้งล่าสุดที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ส่งสัญญาณอาจ “พัก” การขึ้นดอกเบี้ย ข้อมูลใด ๆ ที่สะท้อนความอ่อนแอทางเศรษฐกิจอาจกดดันดอลลาร์และหนุนทองคำ เรากำลังจับตารายงานการจ้างงานสหรัฐที่จะประกาศในวันศุกร์นี้อย่างใกล้ชิด เพื่อดูว่ามีการเปลี่ยนทิศทางหรือไม่
ข้อมูล CPI ล่าสุดของสหรัฐสะท้อนว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (core) ทรงตัวอยู่ในระดับ 3.1% อย่างเหนียวแน่น สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed อย่างมาก แรงกดดันเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องนี้ตอกย้ำบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงและเก็บรักษามูลค่า ในอดีต ช่วงที่เงินเฟ้อ “ดื้อด้าน” เช่นในปี 2022 ซึ่งธนาคารกลางเข้าซื้อทองคำทำสถิติ 1,136 ตัน มักท้ายที่สุดเอื้อต่อราคาทองคำ
เรายังสังเกตเห็นอุปสงค์ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลางตลอดครึ่งแรกของปี 2026 โดยข้อมูลล่าสุดจากสภาทองคำโลกยืนยันว่า ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคำในทุนสำรองมากกว่า 290 ตันจนถึงสิ้นเดือนพฤษภาคม การซื้ออย่างสม่ำเสมอนี้ช่วยสร้าง “ฐานราคา” ที่แข็งแรงและจำกัดความเสี่ยงด้านขาลงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับโลหะมีค่านี้
กลยุทธ์ออปชันท่ามกลางความผันผวนที่ลดลง
สำหรับผู้ซื้อขายอนุพันธ์ สภาพแวดล้อมนี้บ่งชี้ว่าการใช้ออปชันเพื่อวางตำแหน่งรับโอกาสขาขึ้นเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชันทองคำลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ราว 14% ทำให้ออปชันคอลมีราคาค่อนข้างถูก เราเชื่อว่าการซื้อคอลแบบนอกเงิน (out-of-the-money) ที่หมดอายุในเดือนสิงหาคม เป็นวิธีต้นทุนต่ำในการทำกำไรหากเกิดการรีบาวด์/ปรับขึ้น
ท่ามกลางความไม่แน่นอนของข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้ ผู้ซื้อขายที่คาดว่าราคาจะ “ขยับแรง” แต่ยังไม่มั่นใจทิศทาง อาจพิจารณากลยุทธ์ long straddle ซึ่งเป็นการซื้อทั้งคอลและพุตที่ราคาใช้สิทธิ (strike) เดียวกัน โดยจะเริ่มทำกำไรได้หากทองคำปรับตัวแรงไม่ว่าจะขึ้นหรือลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
