ดอลลาร์สหรัฐเปิดสัปดาห์ทรงตัว โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวคงที่บริเวณ 101.35 ตลาดกำลังเตรียมรับมือปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่หนาแน่น นำโดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิ.ย. (Nonfarm Payrolls: NFP) ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี รวมถึงข้อมูลการเปิดรับสมัครงาน JOLTS เดือนพ.ค. และดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการของ ISM เดือนมิ.ย. มุมมองนโยบายการเงินยังเป็นประเด็นสำคัญ และเครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ความเป็นไปได้เกือบ 90% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้
บทบาทของดอลลาร์ในภาพรวมยังได้รับแรงหนุนจากความเป็นสกุลเงินหลักในการค้าและทุนสำรองโลก โดยคิดเป็นมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลก ซึ่งเทียบเท่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน (อ้างอิงข้อมูลปี 2022) ขณะที่ภารกิจคู่ (dual mandate) ของเฟดมุ่งเน้นเสถียรภาพด้านราคาและการจ้างงานเต็มศักยภาพ โดยใช้อัตราเงินเฟ้อ 2% เป็นเป้าหมาย นอกเหนือจากดอกเบี้ย มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) มักกดดันค่าเงินผ่านการขยายสินเชื่อและสภาพคล่อง ส่วนการตึงตัวเชิงปริมาณ (QT) เป็นทิศทางตรงกันข้ามและโดยทั่วไปหนุนค่าเงิน นอกจากนี้ ตลาดยังจับตาความเป็นไปได้ของการเจรจาระหว่างสหรัฐ-อิหร่านในกาตาร์ หลังเกิดเหตุโจมตีใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ของการขนส่งพลังงานโลกประมาณหนึ่งในห้า
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะประกาศ และความผันผวนของตลาด
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวบริเวณ 101.35 ในช่วงต้นสัปดาห์ แต่เราคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญก่อนการประกาศข้อมูลในวันพฤหัสบดี ช่วงที่เงียบในขณะนี้อาจเป็นเพียงความสงบก่อนพายุสำหรับตลาดเงิน เรามองว่านี่เป็นโอกาสในการวางสถานะเพื่อรับการเคลื่อนไหวของราคาที่มีนัยสำคัญ
รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนมิ.ย. ในวันพฤหัสบดีคือไฮไลต์ที่เราจับตา หลังจากเฟดไม่ให้ “forward guidance” แล้ว ข้อมูลชุดเดียวนี้จึงมีน้ำหนักอย่างมากต่อความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่ง จะยิ่งตอกย้ำกรณีสำหรับดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งค่า
ตลาดคาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นราว 190,000 ตำแหน่ง ซึ่งจะดีขึ้นจากตัวเลขเดือนพ.ค.ที่อ่อนลงที่ 175,000 ตำแหน่ง ขณะที่ข้อมูล Core CPI ล่าสุดสะท้อนว่าเงินเฟ้อยังเหนียวตัวที่ 3.6% หากรายงานการจ้างงานออกมาแข็งแกร่งจะยิ่ง “ล็อกอิน” โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย โดย CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นเกือบ 90% ของการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้
โอกาสการเทรด และปัจจัยเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์
จากความผันผวนที่คาดว่าจะพุ่งขึ้น เรามองว่ามีความน่าสนใจในออปชันอายุสั้นของคู่เงินหลักที่อ้างอิงดอลลาร์ กลยุทธ์ซื้อ straddle หรือ strangle ก่อนการประกาศ NFP เป็นแนวทางที่เหมาะสมในการเทรด “สวิง” ของราคาโดยไม่ต้องทายทิศทางล่วงหน้า โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) มีแนวโน้มปรับสูงขึ้นเมื่อเข้าใกล้การประกาศวันพฤหัสบดี
เรายังติดตามข้อมูล ISM PMI ในสัปดาห์นี้เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจ ขณะเดียวกัน การเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่านยังเป็น “ตัวแปรไม่แน่นอน” ของตลาด ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซได้ผลักดันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ขึ้นเหนือ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลแล้ว เพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลก ซึ่งเฟดไม่อาจมองข้ามได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
