USD/CAD ยังคงถูกกดดันต่อเนื่องเป็นวันที่สาม โดยซื้อขายใกล้ระดับ 1.4190 ในช่วงเอเชียวันจันทร์ หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากรายงานว่า วอชิงตันและเตหะรานตกลง “หยุดโจมตีกัน” ก่อนการเจรจาสันติภาพที่กรุงโดฮาในสัปดาห์นี้ ตลาด FX ยังเคลื่อนไหวตามพาดหัวข่าวเป็นหลัก ขณะที่นักลงทุนประเมินเสถียรภาพในภูมิภาคและบรรยากาศรับความเสี่ยงโดยรวม การหยุดปะทะดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการโจมตีตอบโต้ที่เริ่มตั้งแต่วันพฤหัสบดี ภายหลังมีวัตถุพุ่งจากอิหร่านพุ่งชนเรือบรรทุกสินค้า โดยทั้งสองฝ่ายกล่าวหาว่าอีกฝ่ายละเมิดข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราววันที่ 17 มิ.ย.; คณะผู้แทนอย่างเป็นทางการมีกำหนดพบกันที่กาตาร์ในวันอังคารเพื่อเจรจายุติความขัดแย้ง
แรงกดดันฝั่งดอลลาร์สหรัฐถูกจำกัดจากความคาดหวังเชิง “ตึงตัว” ต่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดย CME FedWatch ชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 59.7% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยได้เร็วสุดในเดือนกันยายน 2026 ขณะที่ข้อมูลแรงงานสหรัฐสัปดาห์นี้จะไปจบที่รายงาน Nonfarm Payrolls ในวันพฤหัสบดี โดยคาดการณ์การจ้างงานเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 114,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.3% ดอลลาร์แคนาดายังเผชิญแรงต้านเพิ่มเติมจากราคาน้ำมันที่อ่อนลง เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกหลัก โดย WTI อยู่ราว $69.80 หลังราคาปรับลงจากรายงานของ Reuters ว่าสหรัฐและอิหร่านจะพักการสู้รบในอ่าวและกลับมาเปิดโต๊ะเจรจาเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ
การผ่อนคลายภูมิรัฐศาสตร์และพลวัตตลาดน้ำมัน
จากพัฒนาการทางการทูตระหว่างวอชิงตันและเตหะราน เราเห็นการลดลงชั่วคราวของภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk aversion) ซึ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ USD/CAD ปรับลง อย่างไรก็ดี เรามองว่าสถานการณ์ยังเปราะบาง การเจรจาสันติภาพที่โดฮาในวันอังคารเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ และหากการเจรจาสะดุด ก็อาจพลิกทิศทางแนวโน้มล่าสุดได้อย่างรวดเร็ว
การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมัน โดย West Texas Intermediate ร่วงต่ำกว่า $70 ต่อบาร์เรล ข้อมูลล่าสุดจาก Energy Information Administration ที่ระบุสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นเกินคาด 2.1 ล้านบาร์เรล ยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านลบ เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ ความอ่อนแอของราคาน้ำมันจึงเป็นแรงถ่วงโดยตรงต่อดอลลาร์แคนาดา จำกัดโอกาสในการแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
ความแตกต่างเชิงนโยบายธนาคารกลางและกลยุทธ์ตลาด
ในมุมมองของเรา ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่สุดในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้าคือ “ความแตกต่าง” ของนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลาง ขณะที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีแนวโน้มคงท่าทีรอดูสถานการณ์ โดยเงินเฟ้อ CPI ล่าสุดในประเทศทรงตัวที่ 2.5% แต่ Fed ส่งสัญญาณเส้นทางที่ต่างออกไป ตลาดกำลังประเมินโอกาสเกือบ 60% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ภายในเดือนกันยายน โดยความน่าจะเป็นดังกล่าวจะถูกชี้นำอย่างมากจากรายงาน Nonfarm Payrolls ในวันพฤหัสบดีนี้
ดังนั้น เรามองการย่อตัวของ USD/CAD ในรอบนี้เป็น “โอกาส” ที่เป็นไปได้ แต่มีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ (event risk) สูง เรากำลังพิจารณาซื้อความผันผวนระยะสั้นผ่านออปชัน เช่น กลยุทธ์ straddle ก่อนการประกาศ NFP ในวันพฤหัสบดี หากตัวเลขจ้างงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่งและตอกย้ำท่าทีเชิงตึงตัวของ Fed แรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐอาจกลบความเชื่อมั่นจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันได้ไม่ยาก
ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราจะติดตามส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและแคนาดาอย่างใกล้ชิด เนื่องจากมักสะท้อนความคาดหวังต่อความแตกต่างเชิงนโยบายในอนาคต ในอดีต ส่วนต่างที่ขยายกว้าง “เข้าข้างสหรัฐ” มักนำไปสู่การแข็งค่าต่อเนื่องของ USD/CAD ขณะเดียวกัน หากการเจรจาที่โดฮาล้มเหลว มีแนวโน้มทำให้ราคาน้ำมันและภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงพุ่งขึ้น ก่อให้เกิดสถานการณ์ซับซ้อนที่ทั้ง USD และ CAD อาจแข็งค่าได้พร้อมกัน ส่งผลให้การซื้อขายผันผวนและแกว่งตัวในกรอบ (range-bound) มากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
