USD/SGD อ่อนค่าลง หลังโมเมนตัมของดอลลาร์สหรัฐชะลอตัวภายหลังข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน ส่งผลให้คู่เงินเคลื่อนไหวบริเวณ 1.2960 โมเมนตัมขาขึ้นรายวันยังคงอยู่ แม้ว่า Relative Strength Index (RSI) จะเริ่มหันลงจากโซนใกล้ซื้อมากเกินไป (overbought) โดยตลาดจับตาว่าการเปลี่ยนทิศดังกล่าวจะต่อเนื่องหรือแรงซื้อย่อตัวจะกลับมา
ความเคลื่อนไหวของราคาอาจได้รับอิทธิพลจากกระแสเงินไหลสิ้นไตรมาสและสิ้นเดือน ด้านล่างแนวรับอยู่ที่ 1.2940 และ 1.29 โดยระดับหลังเป็นการย่อตัวแบบฟีโบนัชชี 61.8% จากจุดสูงสุดเดือนธันวาคมสู่จุดต่ำปี 2026; แนวรับเพิ่มเติมอยู่ที่ 1.2840/50 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200 DMA) และฟีโบนัชชี 50% ด้านบน แนวต้านอยู่ที่ 1.2980 ตรงกับฟีโบนัชชี 76.4% และมีแนวต้านถัดไปแถว 1.3030
ปัจจัยพื้นฐานและมุมมองตลาด
เราเห็นคู่ USD/SGD ปรับฐานลงมาแถวระดับ 1.2960 หลังแรงหนุนจากการปรับขึ้นของดอลลาร์สหรัฐช่วงล่าสุดเริ่มแผ่วลง ซึ่งดูเหมือนเป็นปฏิกิริยาต่อข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐที่ทำให้ความคาดหวังต่อท่าที “เข้มงวดมากขึ้น” ของเฟดลดลง คำถามสำคัญขณะนี้คือ การอ่อนตัวครั้งนี้เป็นเพียงการย่อตัวชั่วคราว หรือเป็นจุดเริ่มของการปรับลงที่มีนัยมากขึ้น
ดัชนีราคา PCE พื้นฐานล่าสุดของสหรัฐซึ่งเผยแพร่สัปดาห์นี้ เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบรายปี ส่งผลให้การไต่ขึ้นของดอลลาร์เริ่มเย็นลง ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อพื้นฐานของสิงคโปร์ (MAS Core Inflation) เดือนพฤษภาคมเพิ่งรายงานที่ 3.0% ตอกย้ำมุมมองของเราว่า ธนาคารกลางสิงคโปร์ (MAS) มีแนวโน้มคงนโยบายให้ค่าเงินแข็งค่าอย่างค่อยเป็นค่อยไป ภาพพื้นฐานดังกล่าวชี้ว่า ดอลลาร์สิงคโปร์อาจมีความแข็งแกร่งมากกว่าที่ตลาดกำลังสะท้อนในราคา
กลยุทธ์ออปชันและระดับเทคนิคสำคัญ
ท่ามกลางความไม่แน่นอนนี้ เรามองว่าการใช้ออปชันเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยพิจารณาซื้อพุทออปชันระยะสั้นที่ราคาใช้สิทธิใกล้ 1.2950 เพื่อป้องกันความเสี่ยงหากราคามีโอกาสไหลลงสู่แนวรับหลักบริเวณ 1.2900 ซึ่งช่วยคุ้มครองด้าน downside ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยงหากดอลลาร์กลับมาแข็งค่าขึ้นอย่างฉับพลัน
สำหรับผู้ที่เชื่อว่านี่เป็นเพียงการย่อตัวเล็กน้อย การขายพุทแบบมีเงินสดค้ำประกัน (cash-secured puts) ที่ราคาใช้สิทธิใกล้แนวรับสำคัญ 1.2900 อาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจเพื่อรับพรีเมียม กลยุทธ์นี้จะทำกำไรได้หาก USD/SGD ยืนเหนือแนวรับเชิงเทคนิคและเชิงจิตวิทยาระดับสำคัญดังกล่าว โดยเปรียบเสมือน “ได้ค่าตอบแทน” เพื่อรอดูว่าแรงซื้อย่อตัวจะกลับมาตามที่คาดหรือไม่
อย่างไรก็ดี ต้องระมัดระวัง เนื่องจากอยู่ในช่วงปลายไตรมาส 2 ซึ่งมักทำให้รูปแบบการซื้อขายผิดไปจากปกติ ในอดีตเราพบว่ามักมีกระแสเงินไหลกลับ (repatriation flows) เข้าสู่ดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงนี้ ซึ่งอาจหนุนให้ SGD แข็งค่าเป็นการชั่วคราว และอาจกดให้คู่เงินปรับลงไปทดสอบแนวรับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันบริเวณ 1.2840
ดังนั้น เราจะจับตาแนวต้าน 1.2980 อย่างใกล้ชิด หากทะลุผ่านได้อย่างชัดเจนจะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มขาขึ้นกลับมาอยู่ในการเล่นอีกครั้ง ตรงกันข้าม หากไม่สามารถยืนเหนือแนวรับ 1.2940 จะบ่งชี้ว่าโอกาสเกิดการพักฐานลึกมีสูง กลยุทธ์อนุพันธ์ระยะสั้นของเราจะปรับตามปฏิกิริยาของราคาบริเวณระดับสำคัญเหล่านี้ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
