ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ โพสต์บน Truth Social เมื่อวันศุกร์ว่า อิหร่านได้ละเมิดข้อตกลงหยุดยิง หลังมีการปล่อยโดรนโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซ โดยมีอย่างน้อย 1 ลำพุ่งชนดาดฟ้าชั้นบนของเรือบรรทุกสินค้าขนาดใหญ่ แหล่งข่าวอ้างอิงคือ Truth Social และโพสต์ดังกล่าวยิ่งตอกย้ำการวางสถานะของตลาดในภาพกว้างภายใต้สภาวะ “risk-on” และ “risk-off” ซึ่งเป็นคำที่ใช้บรรยายความผันผวนของความต้องการรับความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์
หลังโพสต์ดังกล่าว ราคาน้ำมันดิบ WTI รีบาวด์จากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 68.56 ดอลลาร์ กลับมายืนเหนือ 69.00 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง แต่ยังคงติดลบ 3.54% ในวันเดียวกัน ขณะที่ทองคำปรับขึ้นเข้าใกล้จุดสูงสุดในรอบ 2 วันที่ 4,096 ดอลลาร์ แต่ยังต่ำกว่าระดับ 4,100 ดอลลาร์ ในช่วง risk-on มักเห็นหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ (ยกเว้นทองคำ) สกุลเงินที่อิงสินค้าโภคภัณฑ์อย่าง AUD, CAD และ NZD รวมถึงคริปโตสินทรัพย์ แข็งแกร่งขึ้น; ส่วนในช่วง risk-off มักให้ความนิยมพันธบัตร ทองคำ และสกุลเงินปลอดภัย (safe haven) ได้แก่ USD, JPY และ CHF
การปรับกลยุทธ์ตลาดท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
จากข่าววันที่ 26 มิถุนายน 2026 เรากำลังปรับกลยุทธ์ไปสู่ท่าที “risk-off” อย่างชัดเจนในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า การโจมตีด้วยโดรนในช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งโดยทั่วไปทำให้นักลงทุนหันมาเล่นเชิงป้องกัน (play it safe) ความขัดข้องใดๆ ในเส้นทางเดินเรือสำคัญแห่งนี้ ซึ่งมีปริมาณการขนส่งปิโตรเลียมเหลวของโลกผ่านราว 21% ย่อมส่งผลต่อราคาสินทรัพย์อย่างฉับพลัน
เรามองว่าการดีดกลับระยะสั้นของน้ำมันดิบ WTI เป็นเพียงจุดเริ่มต้น และผู้ค้าควรวางสถานะเพื่อรองรับราคาพลังงานที่สูงขึ้น ในอดีต ความตึงเครียดลักษณะใกล้เคียงกันในภูมิภาค เช่น เหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันปี 2019 ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งมากกว่า 4% ภายในวันเดียว เรากำลังพิจารณาออปชัน Call บนฟิวเจอร์ส WTI และ Brent โดยคาดหวังการขยับขึ้นไปโซนกลาง 70 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายแรก
สินทรัพย์ปลอดภัยและการวางพอร์ตเชิงรับ
เหตุการณ์นี้หนุนทองคำอย่างเด่นชัดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก การขยับขึ้นสู่ 4,096 ดอลลาร์สะท้อนว่าผู้เล่นตลาดเริ่มเฮดจ์ความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนแล้ว และเรามองว่ามีโอกาสสูงขึ้นที่จะเห็นการทะลุผ่านระดับ 4,100 ดอลลาร์อย่างยั่งยืน แนะนำถือสถานะ Long ในฟิวเจอร์สทองคำ หรือ ETF ที่เกี่ยวข้อง เพื่อรับประโยชน์จากกระแสย้ายเงินเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย
เราคาดว่าความผันผวนของตลาดจะพุ่งขึ้น โดยดัชนี VIX ได้กระโดดจากราว 14 ขึ้นไปเหนือ 18 แล้ว สะท้อนระดับความกังวลที่เพิ่มขึ้น ผู้ค้าอนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงต่อการปรับลงของตลาดหุ้น การซื้อออปชัน Put บนดัชนีหลักอย่าง S&P 500 สามารถช่วยเฮดจ์พอร์ตจากแรงขาย ทำให้เงินทุนไหลออกจากหุ้นไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า
ในตลาดเงิน เราคาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เยนญี่ปุ่น และฟรังก์สวิสจะแข็งค่า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังไต่ขึ้นสู่ระดับ 106 ซึ่งเป็นสัญญาณยืนยันแนวโน้มดังกล่าว เรามองเห็นโอกาสในฝั่งขายสกุลเงินที่ขับเคลื่อนด้วยสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย เทียบดอลลาร์สหรัฐ (AUD/USD) ท่ามกลางความกังวลต่อการเติบโตเศรษฐกิจโลกที่เพิ่มขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
