USD/CHF อ่อนค่าลง 0.2% มาที่ราว 0.8085 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันศุกร์ ต่อเนื่องจากการย่อตัวลงจากจุดสูงสุดในรอบ 10 เดือนที่ระดับ 0.8140 เมื่อวันพุธ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า โดยดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) อยู่ใกล้ 101.35 หลังตลาดปรับลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทั้งนี้ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งในปีนี้ที่ 41.7% ลดลงจาก 50.2% เมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะเดียวกันราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงตามความคืบหน้าในการเจรจาทางเทคนิคสหรัฐ–อิหร่าน และการไหลเวียนพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ดีขึ้น ช่วยลดแรงกดดันต่อคาดการณ์เงินเฟ้อ
ฟรังก์สวิสแข็งค่าดีกว่าสกุลเงินหลักอื่นๆ ท่ามกลางบรรยากาศระมัดระวังหลังเกิดแรงขายหุ้นที่นำโดยธีม AI โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ลดลง 0.43% มาอยู่แถว 7,330 แม้จะอ่อนตัว แต่ USD/CHF ยังคงยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ 0.8007 ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังเป็นขาขึ้น ขณะที่ RSI ที่ 65.37 เข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป (overbought) แนวรับใกล้สุดอยู่ที่จุดสูงสุดวันที่ 31 มี.ค. ที่ 0.8043 และถัดไปที่ EMA 20 วันที่ 0.8007; แนวต้านมองที่จุดสูงสุดวันที่ 1 ส.ค. ที่ 0.8172 และ 0.8200 โดยขึ้นอยู่กับการทะลุผ่าน 0.8140
Market Drivers And Technical Outlook
เรากำลังเห็น USD/CHF ย่อตัวลงมาที่ราว 0.8925 หลังจากปรับขึ้นแรงในช่วงก่อนหน้า ความอ่อนแรงระยะสั้นนี้มาจากการทำกำไรในฝั่งดอลลาร์ และแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่หนุนฟรังก์สวิส ตลาดกำลังตอบสนองต่อความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในหุ้นเทคโนโลยีโลก ซึ่งยิ่งหนุนภาวะปิดรับความเสี่ยง (risk-off)
ข้อมูลล่าสุดของสหรัฐชี้ว่าเงินเฟ้อ Core PCE ชะลอลงเล็กน้อยสู่ 2.6% เมื่อเทียบรายปี ตอกย้ำมุมมองว่าเฟดอาจคงดอกเบี้ยตลอดช่วงฤดูร้อน ขณะเดียวกัน การปรับลดดอกเบี้ยแบบเซอร์ไพรส์ของธนาคารกลางสวิส (SNB) ลงสู่ 1.25% เมื่อต้นเดือนนี้ สะท้อนความแตกต่างของแนวทางนโยบายการเงินอย่างชัดเจน ปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวบ่งชี้ว่ายังมีแรงหนุนต่อเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับฟรังก์ในระยะกลาง
Strategy And Positioning
ภายใต้การอ่อนตัวในปัจจุบัน เรามองว่านักเทรดอาจพิจารณาซื้อพุตออปชันอายุสั้น โดยเลือกสไตรค์แถว 0.8900 เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อการปรับลงต่อไปสู่แนวรับ 0.8850 กลยุทธ์นี้จะได้ประโยชน์จากบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะสั้นของตลาด นอกจากนี้ การขายคอลสเปรดแบบนอกเงิน (out-of-the-money) สำหรับช่วง 1–2 สัปดาห์ข้างหน้า อาจช่วยสร้างรายได้พร้อมกำหนดความเสี่ยงได้
อย่างไรก็ดี เรามองความอ่อนแอรอบนี้เป็นโอกาสเข้าซื้อสำหรับระยะกลาง โดยภาพทางเทคนิคยังเป็นบวกตราบใดที่คู่เงินยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเฟดกับ SNB ที่มีท่าทีผ่อนคลายมากกว่า ควรเป็นแรงผลักดันให้คู่เงินปรับขึ้นในท้ายที่สุด
ดังนั้น เราจับตาการย่อตัวลงใกล้โซน 0.8850 เพื่อเริ่มเปิดสถานะขาขึ้นสำหรับช่วงหลายเดือนข้างหน้า การซื้อคอลออปชันที่สไตรค์ราว 0.9000 และหมดอายุในเดือนสิงหาคมหรือกันยายน เป็นทางเลือกเพื่อเข้าร่วมกับการรีบาวด์ที่คาดไว้ โดยเปิดโอกาส upside ได้มาก หากคู่เงินทะลุผ่านจุดสูงสุดก่อนหน้าใกล้ 0.8990
ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กำลังลดลงจากระดับซื้อมากเกินไป ซึ่งสนับสนุนมุมมองของเราที่ให้รอการพักฐานหรือย่อตัวเพิ่มเติม สัญญาณทางเทคนิคนี้ชี้ว่าควรใช้ความอดทนก่อนจัดวางโครงสร้างอนุพันธ์ขาขึ้นระยะยาว เราจะติดตามพฤติกรรมราคาอย่างใกล้ชิดบริเวณแนวรับสำคัญเพื่อกำหนดจังหวะเข้าซื้อ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
