ฟิวเจอร์สดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลง 0.13% มาอยู่ราว 52,270 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันศุกร์ ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.60% ใกล้ 7,380 และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ร่วง 1.29% มาที่ราว 29,350 การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลด้านพลังงานทั่วโลกและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกดดันสัญญาดัชนีหุ้นสหรัฐ หลังเกิดเหตุโจมตีเรือบรรทุกสินค้าใกล้โอมานที่คาดว่าเป็นการยิงอาวุธวิถีกระสุน ส่งผลให้กิจกรรมอพยพของสหประชาชาติในช่องแคบฮอร์มุซสะดุด และบดบังแนวโน้มการเจรจาสหรัฐ-อิหร่าน หลังตลาดวันพฤหัสบดีปิดทำการ เจ้าหน้าที่สหรัฐ 2 รายระบุว่ากองกำลังอิหร่านได้ยิงใส่เรือลำดังกล่าว ขณะที่ทางการอิหร่านเตือนว่าจะไม่รับประกันความปลอดภัยของเรือที่เดินเรือนอกเส้นทางเดินเรือฮอร์มุซที่กำหนดไว้อีกต่อไป
ความตึงเครียดที่กลับมาปะทุเกิดขึ้นหลังวอลล์สตรีทปิดผสมผสาน โดยแรงอ่อนตัวของหุ้นเทคโนโลยีเมกะแคปหักล้างความแข็งแกร่งของกลุ่มผู้ผลิตชิป ดัชนี Dow Jones Industrial Average บวก 0.14% และ S&P 500 ปิดเกือบทรงตัว ขณะที่ Nasdaq Composite ลดลง 0.46% เป็นการปรับลงรายวันต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ก่อนหน้านี้ แรงรีบาวด์ที่เชื่อมโยงกับมุมมองเชิงบวกของ Micron Technology ค่อย ๆ แผ่วลงเมื่อแรงขายในหุ้นเทคโนโลยีโดยรวมเข้าครอบงำ โดยหุ้น Micron พุ่ง 15.7% หลังประกาศงบและคาดการณ์รายได้ไตรมาสเดือนสิงหาคม แต่แรงหนุนต่อกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ไม่สามารถยืนยันทิศทางได้จนถึงช่วงปิดตลาด
ความผันผวนเพิ่มขึ้นและการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์
แรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันกำลังเติมความหวาดกลัวให้ตลาดอย่างมีนัยสำคัญ และเรากำลังวางพอร์ตเพื่อรับมือความผันผวนที่สูงขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ซึ่งมักถูกเรียกว่า “มาตรวัดความกลัว” ของตลาด ได้ดีดขึ้นแล้วกว่า 15% ขยับขึ้นเหนือระดับ 20 ซึ่งสะท้อนความกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น เรามองว่านี่เป็นโอกาสในการเข้าซื้ออนุพันธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งตัวของราคาที่รุนแรง
ด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าน้ำมันราวเกือบ 20% ของอุปทานทั้งโลกต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ การหยุดชะงักใด ๆ จึงเป็นความเสี่ยงหลักต่อ ตลาดพลังงาน เรากำลังซื้อคอลออปชันบนฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ หลังเบรนท์พุ่งแล้วมากกว่า 4% ขยับเหนือ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากข่าวนี้ ในอดีต ความตึงเครียดลักษณะคล้ายกันในอ่าวโอมานช่วงปี 2019 เคยทำให้ราคาพลังงานพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว และเราคาดว่ารูปแบบดังกล่าวอาจเกิดซ้ำได้
การหมุนเวียนมุมมองรายกลุ่มอุตสาหกรรมและการบริหารความเสี่ยง
เรายังสังเกตเห็นการหมุนเวียน (rotation) ที่ชัดเจนจากหุ้นเทคโนโลยีสายเติบโต ไปสู่กลุ่มเชิงรับหรือกลุ่มคุณค่า (value) มากขึ้น โดยฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ร่วงมากกว่า 1% ขณะที่ฟิวเจอร์ส Dow ลดลงเพียงเล็กน้อย ยืนยันการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นดังกล่าว ดังนั้นเราจึงซื้อพุตออปชันบนดัชนีที่มีน้ำหนักหุ้นเทคสูง เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติมในภาคส่วนนี้โดยเฉพาะ
ท่ามกลางความไม่แน่นอน เราเห็นว่าควรเพิ่มการป้องกันพอร์ตโดยรวมต่อความเสี่ยงที่ตลาดอาจปรับลงในวงกว้าง เราใช้พุตออปชันบน S&P 500 เป็นเครื่องมือเฮดจ์ที่คุ้มต้นทุน เพื่อรับมือกับความเป็นไปได้ของภาวะขาลงที่กระทบเศรษฐกิจในภาพรวม กลยุทธ์นี้ช่วยลดความเสี่ยงระยะสั้นจากเหตุการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ขณะยังคงรักษาการลงทุนหลักของเราไว้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
