ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนตัวลงกลับมาใกล้ระดับ 101.40 หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐชี้ว่าแรงกดดันด้านราคายังทรงตัวในระดับสูงควบคู่กับกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ดัชนีราคา PCE เพิ่มขึ้นเป็น 4.1% เมื่อเทียบรายปีในเดือนพฤษภาคม จาก 3.8% ในเดือนเมษายน สอดคล้องกับคาดการณ์ ขณะที่ PCE พื้นฐานทรงตัวที่ 3.4% YoY ในเวลาเดียวกัน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ 215,000 ราย และ GDP ไตรมาส 1 ถูกปรับขึ้นเป็นอัตรารายปี 2.1% จาก 1.6% ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก: EUR/USD ขยับขึ้นใกล้ 1.1370 หลังดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของเยอรมนีปรับดีขึ้นสู่ -29.2 และ GBP/USD ขยับขึ้นเข้าใกล้ 1.3200
ในเอเชีย USD/JPY แกว่งตัวใกล้ 161.80 เนื่องจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ–ญี่ปุ่นยังคงกดดันเงินเยน โดยตลาดจับตา CPI โตเกียวเดือนมิถุนายนและสัญญาณที่อาจสะท้อนทิศทางนโยบายของ BOJ ด้าน AUD/USD ปรับขึ้นใกล้ 0.6910 แม้การจ้างงานสุทธิของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 40,300 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม และอัตราว่างงานลดลงสู่ 4.4% จาก 4.5% น้ำมันดิบ WTI ฟื้นตัวสู่ราว 71.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความกังวลรอบใหม่เกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ หลังมีรายงานว่าเรือลำหนึ่งถูกโจมตีใกล้โอมาน ขณะที่ทองคำดีดกลับขึ้นเหนือ 4,030 ดอลลาร์ หลังดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอ่อนตัวลง ปฏิทินวันศุกร์ยังรวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นสุดท้ายของมหาวิทยาลัยมิชิแกน
นโยบายเฟดและการวางสถานะในตลาด FX
จากข้อมูลเศรษฐกิจของวันดังกล่าว เรามองว่าเส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีความซับซ้อนมากขึ้น สะท้อนความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มจะยังคงอยู่ การผสมกันระหว่างเงินเฟ้อที่เหนียวตัวและการเติบโตที่แข็งแกร่งทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดดอกเบี้ยอาจเร็วเกินไป เราจึงวางกลยุทธ์โดยพิจารณาใช้ออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงกรณีเฟดจำเป็นต้องคงดอกเบี้ย “สูงนานกว่าที่ตลาดกำหนดราคาไว้” ในปัจจุบัน
การอ่อนค่าลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐดูเป็นเพียงปฏิกิริยาชั่วคราวมากกว่าจะเป็นการเริ่มต้นแนวโน้มใหม่ เมื่อพิจารณาจากรายงานเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแกร่ง เรามองระดับปัจจุบันของ EUR/USD และ GBP/USD เป็นโอกาสสำหรับการขาย (ขายทำกำไร/เปิดสถานะขาย) การใช้สัญญา put options บนสกุลเงินเหล่านี้อาจเป็นวิธีที่คุ้มต้นทุนเพื่อเตรียมรับการรีบาวด์ของดอลลาร์ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
ด้วย USD/JPY ที่ซื้อขายใกล้ 161.80 ความเสี่ยงของการแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในขณะนี้อยู่ในระดับสูงมาก เราเชื่อว่าการซื้อ put options แบบอายุสั้นและอยู่นอกเงิน (out-of-the-money) บน USD/JPY ให้สัดส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าสนใจ เพื่อเก็งกำไรจากการร่วงลงอย่างฉับพลันและรุนแรง ข้อมูลเงินเฟ้อโตเกียวที่จะประกาศถือเป็นตัวเร่งสำคัญที่อาจจุดชนวนการเคลื่อนไหวดังกล่าว
มุมมองสินค้าโภคภัณฑ์: น้ำมันและทองคำ
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมาเพิ่มขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซได้ช่วยพยุงราคาน้ำมัน ทำให้ตลาดอ่อนไหวต่อช็อกด้านอุปทาน เรากำลังพิจารณาซื้อ call spreads บนน้ำมันดิบ WTI ซึ่งช่วยให้ได้ประโยชน์จากโอกาสปรับขึ้นพร้อมกำหนดความเสี่ยงไว้ชัดเจน ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ที่สะท้อนสต๊อกน้ำมันสหรัฐตึงตัวมากขึ้น ยังสนับสนุนมุมมองว่า หากเกิดการหยุดชะงักของอุปทาน ผลกระทบต่อราคามีโอกาสรุนแรงเกินสัดส่วน
การพุ่งขึ้นของทองคำเหนือ 4,030 ดอลลาร์ดูตึงตัวเกินไป เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงยังเป็นแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ แม้ตลาดจะตอบรับต่อเงินเฟ้อที่ออกมาตามคาด แต่ระดับ 4.1% ยังสูงกว่าเป้าหมายของเฟดอย่างมีนัยสำคัญ เรากำลังพิจารณาขาย call options ที่ราคาใช้สิทธิระดับสูงกว่า โดยให้น้ำหนักว่าการรีบาวด์ครั้งนี้มีแนวโน้มแผ่วลง เมื่อความสนใจกลับไปที่นโยบายการเงินที่ยังคงตึงตัว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
