EUR/JPY ฟื้นตัวจากการปรับลงก่อนหน้าได้บางส่วนแต่ยังอยู่ในแดนลบ โดยซื้อขายแถว 183.80 ในช่วงเอเชียวันพฤหัสบดี หลังเด้งกลับภายในรูปแบบ “สามเหลี่ยมสมมาตร” (symmetrical triangle) คู่เงินยังอยู่ในช่วงปรับฐานใต้ตัวกรองแนวโน้มระยะสั้นและระยะกลางสำคัญ โดย EMA 9 วันอยู่ที่ 184.47 และ EMA 50 วันอยู่ที่ 184.95 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านใกล้เคียง ราคาไหลกลับลงต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้หลังไม่สามารถยืนเหนือแรงซื้อใกล้จุดสูงสุดล่าสุด ขณะที่ RSI 14 วันอยู่ที่ 36.96 ใกล้ภาวะ “ขายมากเกินไป” (oversold)
ราคายังสูงกว่า VWAP เล็กน้อยที่ 183.69 และคู่เงินยังถูกจำกัดอยู่ในกรอบสามเหลี่ยมสมมาตร สะท้อนแนวโน้มการพักฐานต่อเนื่องก่อนมีโอกาสเกิดการเบรกเอาต์ แนวรับแรกอยู่ใกล้ขอบล่างของสามเหลี่ยมที่ 183.40 หากหลุดลงไปจะเปิดทางให้เห็น “จุดต่ำสุดในรอบ 4 เดือน” ที่ 181.87 (16 มี.ค.) ตามด้วย “จุดต่ำสุดในรอบ 6 เดือน” ที่ 180.81 ด้านบน หากกลับขึ้นเหนือ 184.47 จะช่วยคลายแรงกดดันระยะสั้น แต่ต้องปิดรายวันเหนือ 184.95 จึงจะเพิ่มโอกาสทดสอบแนวต้านใกล้ “จุดสูงสุดตลอดกาล” ที่ 187.95
การพักฐานในรูปแบบสามเหลี่ยมและกลยุทธ์การเทรด
เนื่องจาก EUR/JPY กำลังสะสมแรงภายในสามเหลี่ยมสมมาตร เรามองว่านี่เป็นช่วงกักเก็บพลังงานก่อนการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญ ความไม่ชัดเจนของตลาดบ่งชี้ว่า ควรเตรียมรับมือการเบรกเอาต์มากกว่าการเดิมพันกับกรอบแคบในปัจจุบัน ระดับสำคัญที่ควรจับตาคือขอบล่างของสามเหลี่ยมบริเวณ 183.40 และแนวต้านใกล้ EMA 50 วันที่ 184.95
ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราเห็นว่าแนวทางที่เหมาะคือ “ซื้อความผันผวน” (buy volatility) เนื่องจากทิศทางการหลุดกรอบยังไม่แน่นอน ซึ่งทำได้ผ่านกลยุทธ์ออปชัน เช่น long straddle หรือ strangle ที่สามารถทำกำไรได้จากการแกว่งแรงไม่ว่าราคาจะพุ่งขึ้นหรือลง วิธีนี้ช่วยให้เก็บประโยชน์จากการเบรกเอาต์โดยไม่จำเป็นต้องทายทิศทางให้ถูก
ปัจจัยมหภาค การกำหนดความเสี่ยง และมุมมองความผันผวน
เชิงปัจจัยพื้นฐาน การพักฐานของราคาถือว่าสอดคล้องกับภาพสัญญาณที่ขัดแย้งจากธนาคารกลางต่าง ๆ โดยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของยูโรโซนอยู่ที่ 2.3% สูงกว่าคาดเล็กน้อย ทำให้เกิดความไม่แน่นอนต่อท่าทีถัดไปของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ความลังเลของ ECB จึงกดให้เงินยูโรแกว่งในกรอบ
ขณะเดียวกัน แบบสำรวจ Tankan ล่าสุดของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) สะท้อนความเชื่อมั่นภาคธุรกิจดีขึ้นเล็กน้อย แต่ผู้กำหนดนโยบายยังสื่อสารต่อสาธารณะว่า จะดำเนินนโยบายการเงินอย่างระมัดระวัง ทำให้ทิศทางของเงินเยนยังไม่ชัดเจน และเอื้อต่อการเคลื่อนไหวแบบ “ขดตัว” ในกรอบ ส่วนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในช่วงที่ผ่านมา ขณะนี้ยังทรงตัว แต่สามารถเปลี่ยนได้รวดเร็วหากมีทิศทางใหม่จากการส่งสัญญาณนโยบาย
สำหรับนักเทรดที่มีมุมมองเชิงทิศทาง เราแนะนำใช้ออปชันเพื่อ “กำหนดความเสี่ยง” ให้ชัดเจน มุมมองขาลงสามารถแสดงผ่านการซื้อ put options ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) ต่ำกว่าระดับแนวรับ 183.40 ตรงกันข้าม หากคาดเบรกขึ้น สามารถพิจารณาซื้อ call options ที่ strike สูงกว่าระดับจิตวิทยา 185.00
ในอดีตเราเคยเห็นการพักฐานลักษณะคล้ายกันที่จบลงด้วยการเคลื่อนไหวรุนแรง โดยรูปแบบช่วงปลายปี 2024 ทำให้เกิดการเคลื่อนที่ราว 500 pips ภายในไม่ถึงสองสัปดาห์ ปัจจุบัน implied volatility ระยะ 1 เดือนของ EUR/JPY อยู่ในระดับปานกลางที่ 9.5% สะท้อนว่าออปชันยังไม่ได้ “ตั้งราคา” การเคลื่อนไหวขนาดใหญ่เต็มที่ จึงอาจเป็นหน้าต่างโอกาส เรามองว่าเหมาะสมที่จะทยอยวางสถานะก่อนที่ความผันผวนจะเร่งขึ้นเมื่อเกิดการเบรกเอาต์ในที่สุด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
