กองกำลังกองทัพพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามแห่งอิหร่าน (IRGC) ระบุว่า การเดินเรืออย่างปลอดภัยผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะอนุญาตได้เฉพาะตามเส้นทางที่อิหร่านกำหนดเท่านั้น พร้อมเสริมว่า เส้นทางเดินเรือใด ๆ ที่ประกาศใหม่โดยไม่มีการประสานงานกับอิหร่านถือว่า “ยอมรับไม่ได้และเป็นอันตราย” และย้ำว่าการประสานงานกับกองทัพเรือของ IRGC ผ่านช่องสื่อสาร 16 เป็นข้อบังคับสำหรับการผ่านทาง นอกจากนี้ยังเตือนว่าเรือที่ฝ่าฝืนคำสั่งการผ่านทางจะถูกดำเนินการ
ราคาน้ำมันแทบไม่เปลี่ยนแปลง โดย WTI ซื้อขายแถว 69 ดอลลาร์ ลดลงเกือบ 1% ในวันดังกล่าว และถูกมองว่าเกือบกลับไปสู่ระดับก่อนสงคราม แม้จะมีถ้อยแถลงดังกล่าว
ความไม่สอดคล้องระหว่างความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์กับการตั้งราคาในตลาดน้ำมัน
เรากำลังเห็นความไม่สอดคล้องอย่างมากระหว่างความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์กับการตั้งราคาในตลาด IRGC ส่งสัญญาณคุกคามโดยตรงว่าจะควบคุม “คอขวด” น้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก แต่ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังซื้อขายอย่างสงบใกล้ระดับ 69 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความนิ่งเฉยนี้เป็นโอกาสที่ชัดเจนสำหรับผู้ค้าในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
ตลาดดูเหมือนจะมองข้ามข้อเท็จจริงที่ว่า น้ำมันราว 21 ล้านบาร์เรล หรือประมาณ 20% ของการบริโภครายวันทั่วโลก ต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) ยืนยันว่าปริมาณดังกล่าวยังคงสอดคล้องต่อเนื่องในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 การหยุดชะงักเพียงวันหรือสองวันก็จะกระทบอุปทานโลกอย่างฉับพลันและรุนแรง
ความผันผวนต่ำและโอกาสการเทรดท่ามกลางความเสี่ยงฝั่งอุปทาน
ภายใต้สถานการณ์นี้ เราเชื่อว่าตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงต่ำกว่าความเป็นจริง ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในตลาดน้ำมันดิบอยู่ในระดับต่ำผิดปกติ โดยดัชนี OVX เคลื่อนไหวใกล้ 28 ซึ่งต่างอย่างมากจากระดับเหนือ 50 ที่เคยเห็นในช่วงความตึงเครียดตะวันออกกลางครั้งก่อน ๆ ทำให้การซื้อคอลออปชัน (call options) บน WTI หรือ Brent น่าสนใจเป็นพิเศษในเวลานี้
ด้วยพรีเมียมที่ค่อนข้างต่ำ ผู้ค้าสามารถเปิดรับโอกาสขาขึ้นที่มีนัยสำคัญ เรากำลังพิจารณาคอลออปชันแบบนอกเงิน (out-of-the-money) ที่มีวันหมดอายุในเดือนสิงหาคมและกันยายน 2026 การจัดพอร์ตด้วยขนาดสถานะเล็ก ๆ อย่างมีแบบแผนอาจให้ผลตอบแทนสูง หากภัยคุกคามจากอิหร่านยกระดับเป็นการลงมือจริง หรือแม้เกิดเหตุการณ์เล็กน้อย
ประวัติศาสตร์ชี้ว่าสถานการณ์ลักษณะนี้เปลี่ยนแปลงได้รวดเร็ว ย้อนกลับไปช่วงฤดูร้อนปี 2019 เหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันขนาดเล็กหลายครั้งในภูมิภาคทำให้ราคาน้ำมันพุ่งกว่า 5% ภายในวันเดียว วาทกรรมของ IRGC ในรอบนี้ตรงไปตรงมากว่าที่เห็นในเวลานั้นมาก
ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักกับคาดการณ์อุปสงค์ที่ซบเซาจาก IEA ท่ามกลางเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ซึ่งช่วยกดเพดานราคาไว้ อย่างไรก็ตาม การโฟกัสดังกล่าวกลับสร้าง “จุดบอด” ต่อแรงกระแทกฝั่งอุปทานที่อาจมาจากช่องแคบฮอร์มุซ หาก IRGC ลงมือบังคับใช้เส้นทางที่ประกาศไว้จริง ราคาน้ำมันอาจพุ่งทะลุ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้ไม่ยาก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
