ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเยนในวันพุธ ลดลง 0.08% หลังแรงเก็งกำไรเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มสูงขึ้น ขณะเดียวกันเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตของญี่ปุ่นออกมาสูงกว่าคาด และทะลุระดับ 3% โดย EUR/JPY ซื้อขายที่ 183.70 หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 183.92 ทำให้คู่เงินยังถูกกดดัน
ในเชิงเทคนิค การปรับลงดังกล่าวได้ฉุด EUR/JPY จากระดับรายสัปดาห์ใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน ที่ 185.32 ลงมาต่ำกว่า SMA 100 วัน ที่ 184.60 ซึ่งเป็นการ “หลุด” แนวรับสำคัญและยังลากราคาทะลุ 184.00 ลงมา ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บ่งชี้โมเมนตัมฝั่งขาลง; หากหลุด 183.00 จะเปิดทางให้เห็น SMA 200 วัน ที่ 182.36 และหากอ่อนตัวต่ออาจมุ่งเป้าไปที่ 180.81 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดแบบสวิงเมื่อวันที่ 12 ก.พ. ด้านบน หากดีดกลับเหนือ 184.00 จะทำให้โฟกัสกลับไปที่ SMA 100 วัน จากนั้น 185.00 โดยมี SMA 50 วัน อยู่เหนือขึ้นไป และจุดสูงสุดวันที่ 17 มิ.ย. ที่ 186.32 อยู่ถัดไป
ปัจจัยพื้นฐานและเทคนิคที่ขับเคลื่อน EUR/JPY
เมื่อพิจารณาโมเมนตัมขาลงของ EUR/JPY เรามองว่าการหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน ที่ 184.60 ล่าสุด เป็นสัญญาณสำคัญ ปัจจัยพื้นฐานที่หนุนมาจากความเสี่ยงการแทรกแซงของญี่ปุ่นที่ยังคงอยู่ และเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตที่ยังออกมาดีกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนว่าในระยะใกล้ “แรงต้านทานน้อยที่สุด” ยังเป็นทิศทางขาลง
ความเสี่ยงการแทรกแซงดูมีน้ำหนักมากขึ้นกว่าหลายเดือนก่อน โดยเฉพาะหลัง มาซาโตะ คันดะ นักการทูตด้านสกุลเงินระดับสูง ระบุล่าสุดว่าเจ้าหน้าที่พร้อมดำเนินการ “ตลอด 24 ชั่วโมง” ในอดีต การส่งสัญญาณเชิงวาจาแบบประสานกันลักษณะนี้มักเกิดขึ้นก่อนการลงมือจริงในตลาด ดังที่เคยเห็นในช่วงการแทรกแซงปลายปี 2024 นอกจากนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นที่เผยแพร่สำหรับเดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ 2.7% ยังคงทรงตัวเหนือเป้าหมายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อย่างดื้อดึง และเพิ่มแรงกดดันต่อการปรับนโยบายเข้าสู่ภาวะปกติ
มุมมองกลยุทธ์และโอกาสการเทรด
สำหรับช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราเห็นว่าการเข้าซื้อออปชัน Put ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) ต่ำกว่าระดับตลาดปัจจุบันเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบ โดยเฉพาะซีรีส์ที่หมดอายุในเดือนก.ค.และส.ค. ด้วย strike แถว 183.00 และ 182.50 เพื่อมุ่งเป้าไปที่ SMA 200 วัน แนวทางนี้เปิดโอกาสเก็งกำไรจากความเสี่ยงขาลงไปสู่แนวรับ 180.81 โดยจำกัดความเสี่ยงได้ชัดเจน
เนื่องจากการแทรกแซงอาจทำให้เกิดความผันผวนรุนแรงและฉับพลัน ค่าความผันผวนโดยนัย (implied volatility) จึงปรับสูงขึ้น โดยล่าสุดอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ 11.2% ส่งผลให้กลยุทธ์ “ถือฝั่งความผันผวน” (long volatility) เช่น การซื้อสแตรดเดิล (straddle) น่าสนใจสำหรับผู้เทรดที่คาดว่าจะเกิดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ แต่ไม่มั่นใจจังหวะเวลา สแตรดเดิลที่ราคาใช้สิทธิใกล้ตลาด (at-the-money) จะทำกำไรได้หากราคาขยับแรงไม่ว่าทิศทางใด ซึ่งเป็นลักษณะเด่นของเหตุการณ์แทรกแซง
อีกด้านหนึ่ง เมื่อโอกาสฝั่งขึ้นดูถูกจำกัดจากคำเตือนของทางการ เราเห็นโอกาสในการขายคอลสเปรดแบบเครดิตที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money call credit spreads) โดยตั้งสเปรดด้วย strike เหนือโซนแนวต้านสำคัญที่ 185.50 และ 186.00 เพื่อรับพรีเมียมพร้อมกำหนดความเสี่ยงสูงสุดได้ กลยุทธ์นี้ทำกำไรหาก EUR/JPY เคลื่อนไหวในกรอบ หรืออย่างที่เราคาดคือปรับตัวลง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
