USD/CAD ขยับขึ้นสู่บริเวณ 1.4230 ในวันพุธ หลังแตะระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปีที่ 1.4239 ในช่วงต้นของการซื้อขาย เงินดอลลาร์แคนาดาถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากการที่ตลาดเพิ่มน้ำหนักเดิมพันต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อีกครั้งภายในปีนี้ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัย หลังประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเคียน ระบุว่าโครงการขีปนาวุธพิสัยไกลของเตหะรานจะไม่อยู่ในการเจรจากับสหรัฐ และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์โต้แย้งคำกล่าวอ้างของอิหร่านเกี่ยวกับการตรวจสอบของทบวงการพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) ทำให้ยังมีความไม่แน่นอนต่อโอกาสบรรลุข้อตกลง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ 101.60 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปี ตลาดเงินประเมินความน่าจะเป็นเกือบ 86% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากราว 61% ก่อนการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) เมื่อสัปดาห์ก่อน และประมาณการของธนาคารกลางยังชี้ว่าคนส่วนใหญ่ยังมองว่ามีพื้นที่ให้ขึ้นดอกเบี้ยได้อีกในปีนี้ โฟกัสถัดไปอยู่ที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนพฤษภาคมของสหรัฐในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ในฝั่งแคนาดา ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ทิฟฟ์ แม็คเล็ม ชี้ว่าความไม่สมดุลของกระแสเงินทุนโลกอาจเป็นแหล่งความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน
นโยบายการเงินที่สวนทางกันหนุน USD/CAD ปรับขึ้น
เรามองความแข็งแกร่งในปัจจุบันของ USD/CAD ที่ซื้อขายราว 1.3850 เป็นแนวโน้มที่ยังมีพื้นที่ไปต่อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แก่นของมุมมองนี้คือความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างเฟดและธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ช่องว่างเชิงนโยบายดังกล่าวกำลังก่อให้เกิดโอกาสที่ชัดเจน และเรามองว่าจะยังคงอยู่ตลอดช่วงฤดูร้อน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐสำหรับเดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ 3.1% สูงกว่าที่ตลาดคาดซึ่งต้องการเห็นตัวเลขต่ำกว่า 3% เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อนี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงพยุง ตลาดอนุพันธ์ขณะนี้ได้ตัดความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยก่อนไตรมาส 4 ออกไปแล้ว ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญจากเมื่อหนึ่งเดือนก่อน
ในแคนาดา ภาพต่างออกไปอย่างมาก โดยผู้ว่าการ BoC โรเจอร์ส ได้เน้นความกังวลต่ออุปสงค์ในประเทศที่ซบเซาในแถลงการณ์ล่าสุดของธนาคารกลาง ยิ่งกดดันเพิ่มขึ้นไปอีกเมื่อราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงต่ำกว่า 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงหลัง ซึ่งกระทบโดยตรงต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ในอดีต ช่วงเวลาที่ราคาน้ำมันต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ เช่นที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2024 มักสอดคล้องกับระดับ USD/CAD ที่สูงกว่า 1.3700
ส่วนต่างผลตอบแทนและกระแสเงินไหลเข้าหลุมหลบภัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี กับพันธบัตรแคนาดาอายุเทียบเท่าได้ขยายกว้างเกิน 60 เบซิสพอยต์ ซึ่งเป็นช่องว่างมากที่สุดของปีนี้ และยิ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสหรัฐ ดังนั้นเราจึงให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นต่อเนื่องของ USD/CAD เช่น การซื้อคอลออปชันที่มีอายุสิ้นสุดปลายเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคม เพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถเกาะกระแสการไต่ขึ้นตามที่คาดไว้ พร้อมจำกัดความเสี่ยงสูงสุดได้ชัดเจน
ความไม่แน่นอนในตลาดในวงกว้างยังมีบทบาทต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐกับกลุ่มการค้าฝั่งแปซิฟิกที่ดำเนินอยู่ยังคงผลักดันกระแสเงินไหลเข้าดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในช่วงเช่นนี้ เงินดอลลาร์มักทำผลงานดีกว่าสกุลเงินที่ผูกกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลกมากกว่า เช่น ดอลลาร์แคนาดา (CAD)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
