USD/CAD ขยับขึ้นสู่บริเวณ 1.4230 ในวันพุธ หลังแตะระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปีที่ 1.4239 ช่วงต้นของวันทำการ โดยดอลลาร์แคนาดาถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากการที่ตลาดเพิ่มน้ำหนักเดิมพันต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อีกครั้งในปีนี้ ปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีผล หลังประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเคียน ระบุว่าโครงการขีปนาวุธพิสัยไกลของเตหะรานจะไม่อยู่ในกรอบการเจรจากับสหรัฐ และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โต้แย้งคำกล่าวอ้างของอิหร่านเกี่ยวกับการตรวจสอบของทบวงการพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) ส่งผลให้ความไม่แน่นอนต่อความเป็นไปได้ของข้อตกลงยังคงอยู่
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวใกล้ 101.60 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปี ตลาดเงินประเมินโอกาสเกือบ 86% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากราว 61% ก่อนการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) เมื่อสัปดาห์ก่อน และประมาณการของธนาคารกลางบ่งชี้ว่าส่วนใหญ่ยังมองว่ามีช่องให้ปรับขึ้นดอกเบี้ยได้อีกในปีนี้ ขณะนี้ตลาดจับตาดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนพฤษภาคมของสหรัฐในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญมากที่สุด ด้านแคนาดา ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ทิฟฟ์ แมคเลม ชี้ถึงความไม่สมดุลของกระแสเงินทุนทางการเงินโลกว่าอาจเป็นแหล่งความเสี่ยงต่อเสถียรภาพการเงิน
นโยบายการเงินที่สวนทางกันหนุน USD/CAD ปรับขึ้น
เรามองว่าความแข็งแกร่งของ USD/CAD ในปัจจุบัน ซึ่งซื้อขายแถว 1.3850 เป็นแนวโน้มที่ยังมีพื้นที่ให้ไปต่อในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า แก่นของมุมมองนี้คือความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และธนาคารกลางแคนาดา (BoC) โดยช่องว่างด้านนโยบายดังกล่าวกำลังสร้างโอกาสที่ชัดเจน และเราเชื่อว่าจะดำรงอยู่ต่อเนื่องตลอดช่วงฤดูร้อน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐสำหรับเดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ 3.1% สูงกว่าที่ตลาดคาดซึ่งมองว่าตัวเลขจะต่ำกว่า 3% เงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัวนี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงหนุน ขณะเดียวกันตลาดอนุพันธ์ได้ปรับลดความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยก่อนไตรมาส 4 ลงจนแทบไม่เหลือ ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากเพียงหนึ่งเดือนก่อน
ในแคนาดา เรื่องราวแตกต่างอย่างชัดเจน โดยผู้ว่าการ BoC โรเจอร์ส ระบุความกังวลต่ออุปสงค์ในประเทศที่ซบเซาในแถลงการณ์ล่าสุดของธนาคาร ยิ่งกดดันเพิ่มเติมเมื่อราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงต่ำกว่า 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงที่ผ่านมา กระทบโดยตรงต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ในอดีต ช่วงที่ราคาน้ำมันต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ เช่นในปลายปี 2024 มักสอดคล้องกับระดับ USD/CAD ที่สูงกว่า 1.3700
ส่วนต่างผลตอบแทนและกระแสเงินทุนหลบภัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี และพันธบัตรแคนาดาอายุเทียบเท่า ขยายกว้างเกิน 60 เบซิสพอยท์ ซึ่งเป็นช่องว่างมากที่สุดของปีนี้ และยิ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสหรัฐ ดังนั้นเราจึงให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นต่อเนื่องของ USD/CAD เช่น การซื้อคอลออปชันที่ครบอายุช่วงปลายเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคม เพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถเกาะกระแสการไต่ระดับขึ้นตามคาดได้ พร้อมกำหนดความเสี่ยงสูงสุดไว้ชัดเจน
ความไม่แน่นอนในตลาดโดยรวมยังมีบทบาทต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐกับกลุ่มการค้าแปซิฟิกยังคงหนุนกระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงลักษณะนี้ เงินดอลลาร์มักทำผลงานดีกว่าสกุลเงินที่ผูกกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลกมากกว่า เช่น CAD
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
