USD/CAD ขยับขึ้นสู่บริเวณ 1.4230 ในวันพุธ หลังแตะระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปีที่ 1.4239 ในช่วงต้นของวัน ขณะที่ดอลลาร์แคนาดาถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ส่วนดอลลาร์สหรัฐได้แรงหนุนจากการที่ตลาดเพิ่มน้ำหนักเดิมพันว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นปัจจัยสำคัญ หลังประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเคียน ระบุว่าโครงการขีปนาวุธพิสัยไกลของเตหะรานจะไม่อยู่ในวาระการเจรจากับสหรัฐ และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โต้แย้งคำกล่าวอ้างของอิหร่านเกี่ยวกับการตรวจสอบของทบวงการพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) ส่งผลให้ความไม่แน่นอนต่อการบรรลุข้อตกลงยังคงอยู่
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวใกล้ 101.60 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปี ตลาดเงินสะท้อนโอกาสเกือบ 86% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากราว 61% ก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐ (FOMC) เมื่อสัปดาห์ก่อน และประมาณการของธนาคารกลางบ่งชี้ว่าส่วนใหญ่ยังมองว่ามีช่องให้ดอกเบี้ยปรับสูงขึ้นได้ในปีนี้ ความสนใจต่อจากนี้จะไปอยู่ที่ดัชนีราคา PCE เดือนพฤษภาคมของสหรัฐในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญมากที่สุด ด้านแคนาดา ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ทิฟฟ์ แม็คเล็ม ชี้ว่าความไม่สมดุลของกระแสเงินทุนการเงินโลกอาจเป็นแหล่งความเสี่ยงต่อเสถียรภาพระบบการเงิน
นโยบายการเงินที่สวนทางกันดัน USD/CAD ปรับขึ้น
เรามองว่าความแข็งแกร่งของ USD/CAD ในปัจจุบัน ซึ่งซื้อขายอยู่แถว 1.3850 เป็นแนวโน้มที่ยังมีพื้นที่ให้ไปต่อในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า แกนหลักของมุมมองนี้คือทิศทางนโยบายการเงินที่แตกต่างกันระหว่างธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารกลางแคนาดา ช่องว่างด้านนโยบายดังกล่าวกำลังสร้างโอกาสที่ชัดเจน และเราเชื่อว่าจะคงอยู่ต่อเนื่องตลอดช่วงฤดูร้อน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐสำหรับเดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ 3.1% สูงกว่าที่ตลาดคาดซึ่งมองว่าจะต่ำกว่า 3% เงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัวหนุนมุมมองของเราว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิม ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐยังได้แรงพยุง ขณะนี้ตลาดอนุพันธ์ได้ตัดความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยก่อนช่วงไตรมาส 4 ออกไปแล้ว ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากเมื่อเพียงเดือนก่อน
ในแคนาดา ภาพแตกต่างอย่างชัดเจน โดยผู้ว่าการ BoC ร็อดเจอร์ส เน้นความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ภายในประเทศที่ซบเซาในแถลงการณ์ล่าสุดของธนาคาร ยิ่งไปกว่านั้น น้ำมันดิบ WTI ล่าสุดร่วงลงต่ำกว่า 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล กระทบโดยตรงต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาซึ่งสัมพันธ์กับสินค้าโภคภัณฑ์ ในเชิงประวัติศาสตร์ ช่วงที่ราคาน้ำมันต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ เช่นที่เกิดขึ้นปลายปี 2024 มักสอดคล้องกับระดับ USD/CAD ที่สูงกว่า 1.3700
ส่วนต่างผลตอบแทนและกระแสเงินทุนหลบภัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีกับพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุใกล้เคียงกันขยายกว้างเกิน 60 เบสสิสพอยต์ ซึ่งเป็นช่องว่างมากที่สุดของปีนี้ และยิ่งดึงดูดเงินทุนเข้าสหรัฐ ดังนั้นเราจึงให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นต่อเนื่องของ USD/CAD เช่น การซื้อคอลออปชันที่มีวันหมดอายุช่วงปลายเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคม เพื่อให้เทรดเดอร์ใช้ประโยชน์จากแนวโน้มไต่ขึ้นที่คาดไว้ พร้อมกำหนดความเสี่ยงสูงสุดได้
ความไม่แน่นอนในตลาดวงกว้างยังมีบทบาทต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐกับกลุ่มการค้าภาคพื้นแปซิฟิกที่ยังดำเนินอยู่ ยังคงกระตุ้นกระแสเงินทุนไหลเข้าดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในช่วงเช่นนี้ “กรีนแบ็ก” มักทำผลงานเหนือกว่าสกุลเงินที่ผูกกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลกมากกว่า เช่น ดอลลาร์แคนาดา (CAD)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
