USD/CAD ขยับขึ้นสู่บริเวณ 1.4230 ในวันพุธ หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปีที่ 1.4239 ช่วงต้นการซื้อขาย โดยดอลลาร์แคนาดาถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากการที่ตลาดเพิ่มน้ำหนักเดิมพันว่าเฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นอีกปัจจัย หลังประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชคียาน ระบุว่าโครงการขีปนาวุธพิสัยไกลของเตหะรานจะไม่อยู่ในการเจรจากับสหรัฐฯ และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โต้แย้งคำกล่าวอ้างของอิหร่านเกี่ยวกับการตรวจสอบของทบวงการพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) ทำให้ยังมีความไม่แน่นอนต่อการบรรลุข้อตกลงใดๆ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ 101.60 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปี ตลาดเงินประเมินโอกาสเกือบ 86% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากราว 61% ก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) เมื่อสัปดาห์ก่อน และประมาณการของธนาคารกลางยังชี้ว่าคณะกรรมการส่วนใหญ่ยังมองว่ามีช่องว่างสำหรับดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในปีนี้ โฟกัสต่อไปอยู่ที่ดัชนีราคา PCE เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญมากที่สุด ด้านแคนาดา ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ทิฟฟ์ แม็คเลม ชี้ถึงความไม่สมดุลของกระแสเงินทุนโลกว่าอาจเป็นแหล่งความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน
นโยบายการเงินที่สวนทางกันหนุน USD/CAD ขยับสูงขึ้น
เรามองว่าความแข็งแกร่งของ USD/CAD ในปัจจุบัน ซึ่งซื้อขายบริเวณ 1.3850 เป็นแนวโน้มที่ยังมีพื้นที่ให้ไปต่อได้ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แกนหลักของมุมมองนี้คือความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารกลางแคนาดา ช่องว่างนโยบายดังกล่าวกำลังสร้างโอกาสที่ชัดเจน และเราเชื่อว่าจะยังคงอยู่ตลอดช่วงฤดูร้อน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐฯ สำหรับเดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ 3.1% สูงกว่าที่ตลาดคาดซึ่งต้องการเห็นตัวเลขต่ำกว่า 3% เงินเฟ้อที่ยังเหนียวแน่นนี้ตอกย้ำความเชื่อของเราว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงพยุง ขณะนี้ตลาดอนุพันธ์ได้ปรับลดความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยก่อนไตรมาส 4 ออกไปเกือบหมด ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงสำคัญจากเมื่อเพียงหนึ่งเดือนก่อน
ฝั่งแคนาดา ภาพต่างออกไปอย่างชัดเจน โดยผู้ว่าการ BoC ร็อดเจอร์ส เน้นความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ในประเทศที่ซบเซาในแถลงการณ์ล่าสุดของธนาคาร ยิ่งไปกว่านั้น น้ำมันดิบ WTI ล่าสุดร่วงต่ำกว่า 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล กระทบโดยตรงต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาซึ่งผูกกับสินค้าโภคภัณฑ์ ในอดีต ช่วงที่ราคาน้ำมันต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ เช่นช่วงปลายปี 2024 มักสอดคล้องกับระดับ USD/CAD ที่สูงกว่า 1.3700
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนและกระแสเงินเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยหนุนดอลลาร์
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี กับพันธบัตรแคนาดาอายุเทียบเท่า ขยายกว้างเกิน 60 จุดเบสิส ซึ่งเป็นช่องว่างมากที่สุดของปีนี้ และยิ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสหรัฐฯ ดังนั้น เราจึงให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นต่อเนื่องของ USD/CAD เช่น การซื้อคอลออปชันที่หมดอายุช่วงปลายเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคม เพื่อให้ผู้ลงทุนเกาะกระแสการไต่ระดับขึ้นตามที่คาดไว้ พร้อมกำหนดความเสี่ยงสูงสุดได้ชัดเจน
ความไม่แน่นอนในตลาดโดยรวมยังมีส่วนหนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับกลุ่มการค้าภูมิภาคแปซิฟิกที่ยังดำเนินอยู่ ยังคงกระตุ้นกระแสเงินเข้าหาดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในช่วงลักษณะนี้ ค่าเงินดอลลาร์ (Greenback) มักทำผลงานดีกว่าสกุลเงินที่ผูกกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลกมากกว่า เช่น ดอลลาร์แคนาดา (CAD)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
