EUR/USD ร่วงหลุด 1.1400 และเคลื่อนไหวใกล้ 1.1380 ในช่วงเช้าตลาดเอเชียวันพุธ โดยขยายการปรับตัวลงท่ามกลางการประเมินพัฒนาการเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ-อิหร่าน ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าอิหร่านได้ตกลง “อย่างเต็มที่และสมบูรณ์” ที่จะอนุญาตให้มีการตรวจสอบนิวเคลียร์ ขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อารักชี ระบุว่าการเจรจาเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์ยังไม่เริ่มต้น ด้านหัวหน้าคณะเจรจาของอิหร่านเสริมว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะ “ไม่มีวันกลับไปสู่สภาพก่อนสงคราม” และอิหร่านจะยังคงควบคุมเส้นทางเดินเรือดังกล่าว
แยกต่างหาก การเจรจารอบใหม่ระหว่างอิสราเอลและเลบานอนเปิดฉากขึ้นที่กรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ในวันอังคาร โดยมีเป้าหมายเพื่อยุติการสู้รบในเลบานอนระหว่างกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ที่อิหร่านหนุนหลังกับอิสราเอล เมื่อความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่คลี่คลาย อุปสงค์จึงเอนเอียงไปทางดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวดังกล่าวยิ่งได้รับแรงหนุนหลังการประชุมเฟดเชิง “เหยี่ยว” ที่มีเควิน วอร์ช เป็นประธานเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ช่วยยกระดับความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยปลายปี โดย CME FedWatch ระบุว่าตลาดให้น้ำหนัก 37.4% ต่อโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 bps ในการประชุมเดือนก.ค. เพิ่มขึ้นจาก 8.5% เมื่อสัปดาห์ก่อน
ยูโรอ่อนค่าท่ามกลางดอลลาร์แข็งแกร่ง
ยูโรกำลังเผชิญแรงกดดัน อ่อนค่าซื้อขายต่ำกว่า 1.0750 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น แนวโน้มดังกล่าวส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยมุมมองที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับจังหวะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในที่สุด เรามองว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์เป็นปัจจัยสำคัญในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดออกมาสูงกว่าคาดเล็กน้อยที่ 3.1% ทำให้งานของเฟดซับซ้อนขึ้น ส่งผลให้ความน่าจะเป็นของการลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย. ลดลงจากมากกว่า 60% เหลือราว 35% ภายในสัปดาห์เดียว การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันนี้ช่วยพยุงมูลค่าดอลลาร์
ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และตลาดหนุนกระแสเงินเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย
ความไม่แน่นอนของตลาดยังถูกซ้ำเติมจากความตึงเครียดทางการค้าที่กลับมาอีกครั้งระหว่างกลุ่มเศรษฐกิจขนาดใหญ่ ในสถานการณ์เช่นนี้ เงินทุนมักไหลเข้าสู่ความปลอดภัยสัมพัทธ์ของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอย่างยูโร
เรามองว่านักลงทุนควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของ EUR/USD เช่น การซื้อออปชัน Put บนยูโร หรือใช้กลยุทธ์ Bear Put Spread เพื่อลดต้นทุน เมื่อความไม่แน่นอนในตลาดเพิ่มขึ้น การจัดพอร์ตเพื่อรับความผันผวนที่สูงขึ้นในระยะใกล้จึงดูเป็นแนวทางที่รอบคอบ
เราเคยเห็นรูปแบบนี้มาก่อน โดยเฉพาะในวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยช่วงปี 2022-2023 ที่เงินเฟ้อควบคุมได้ยาก ธนาคารกลางมักต้องคงท่าที “เหยี่ยว” นานกว่าที่ตลาดคาดในช่วงแรก บทเรียนในอดีตนี้ชี้ว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในปัจจุบันอาจยังมีพื้นที่ให้ไปต่อได้อีก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
