AUD/USD ขยายการเคลื่อนไหวแบบไซด์เวย์เป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่เหนือระดับ 0.7000 เล็กน้อยในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ หลังแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐจำกัดการเด้งกลับใด ๆ ภาวะรับความเสี่ยงอ่อนแรงลงหลังพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วงสุดสัปดาห์ และการกลับมาปิดช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่านอีกครั้ง ขณะที่ท่าที “เหยี่ยว” ของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ช่วยให้ดอลลาร์ทรงตัวได้หลังอ่อนลงจากจุดสูงสุดที่พบครั้งล่าสุดในเดือนพฤษภาคม 2025 ด้านธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ส่งสัญญาณความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากเงินเฟ้อยังยืดเยื้อ ซึ่งช่วยลดแรงขายในเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

ในเชิงเทคนิค AUD/USD ยังถูกกดให้อยู่ต่ำกว่าแนว Fibonacci retracement 61.8% ของขาขึ้นช่วงมีนาคม–พฤษภาคม ขณะที่การหลุดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (SMA) และระดับ retracement 50.0% ทำให้มุมมองยังเอนทางลง ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังอ่อน โดย RSI อยู่ใกล้ 37 ขณะที่ MACD อยู่ต่ำกว่าศูนย์เล็กน้อย หากราคาปรับลงต่ำกว่าระดับ 61.8% อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางไปยังเป้า 78.6% แถว 0.6928 และฐานสวิงก่อนหน้าใกล้ 0.6832 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 0.7055 จากนั้นใกล้ 0.7085 ก่อนถึง 0.7108 และ 0.7173

มุมมองขาลงและปัจจัยขับเคลื่อนตลาด

เรามองว่าคู่ AUD/USD ถูกจำกัดอยู่ในกรอบแคบรอบระดับ 0.7000 แต่เอนเอียงพื้นฐานในช่วงสัปดาห์ข้างหน้ายังเป็น “ขาลง” ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง และเรามองว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของคู่นี้คือการปรับลง กลยุทธ์ของเราควรวางตำแหน่งเพื่อทำกำไรจากโอกาสการหลุดลง

ท่าที “เหยี่ยว” ของ Fed ถูกหนุนเพิ่มเติมจากข้อมูลล่าสุด โดยดัชนีราคา Core PCE ของสหรัฐในสัปดาห์ก่อนออกมาที่ 3.1% สูงกว่าคาดเล็กน้อย ทำให้ดอลลาร์ยังน่าดึงดูด โดยเฉพาะเมื่อความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์จากการดำเนินการของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซผลักให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย สภาพแวดล้อมนี้เป็นแรงกดดันโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งอ่อนไหวต่อความเสี่ยง

การวางสถานะในตลาดสนับสนุนมุมมองขาลงนี้ โดยข้อมูลล่าสุดจาก CFTC ระบุว่านักลงทุนกลุ่ม non-commercial เพิ่มสถานะ “ขายสุทธิ” ต่อ AUD เป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน สะท้อนว่าผู้เล่นรายใหญ่ก็มองดอลลาร์ออสซี่อ่อนค่าลงเช่นกัน ในเชิงเทคนิค การไม่สามารถกลับไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 100 วันใกล้ 0.7085 ได้ ถือเป็นสัญญาณอ่อนแอที่สำคัญ

อย่างไรก็ดี ต้องยอมรับปัจจัยที่จำกัดการปรับลงแรง RBA กำลังเผชิญปัญหาเงินเฟ้อของตนเอง โดยข้อมูลเงินเฟ้อไตรมาส 1/2026 ของออสเตรเลียอยู่ในระดับดื้อด้านที่ 4.2% ทำให้ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ย RBA อีกครั้งยังอยู่บนโต๊ะอย่างชัดเจน ภัยคุกคามของการตึงตัวทางนโยบายนี้ช่วยพยุงค่าเงินออสซี่ในระยะนี้

นอกจากนี้ เรายังเห็นแรงหนุนบางส่วนจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญ ซึ่งมีบทบาทกับเศรษฐกิจออสเตรเลียโดยตรง เช่น สัญญาล่วงหน้าแร่เหล็กเริ่มทรงตัวและดีดกลับจากระดับ 105 ดอลลาร์/ตันในสัปดาห์ก่อน ท่ามกลางการกลับมาพูดคุยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปักกิ่ง แรงหนุนพื้นฐานจากคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียนี้อธิบายได้ว่าทำไมคู่เงินจึงยังยากที่จะปรับลงแบบหลุดกรอบอย่างชัดเจน

กลยุทธ์การเทรดและการบริหารความเสี่ยง

เมื่อพิจารณาแรงหนุน-แรงกดดังกล่าว เรากำลังมองการซื้อออปชัน put ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าระดับแนวรับใกล้ 0.6980 กลยุทธ์นี้ทำให้เราได้เอ็กซ์โพเชอร์ฝั่งขาลงพร้อมกำหนดความเสี่ยงสูงสุดได้ชัดเจน ซึ่งสำคัญหากข่าวกระตุ้นเศรษฐกิจจีนทำให้เกิดการรีบาวด์แบบไม่คาดคิด ในอดีต บริเวณต่ำกว่า 0.6950 มักดึงดูดแรงซื้อ ทำให้ออปชันเป็นวิธีเข้าตลาดที่รอบคอบ

สำหรับแนวทางที่ละเอียดขึ้น bear put spread อาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยการซื้อ put แถว 0.7000 และขาย put อีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า เช่น 0.6900 จะช่วยลดต้นทุนรวมของดีล เหมาะหากคาดว่าราคาจะค่อย ๆ ไหลลงสู่เป้า 0.6928 มากกว่าการร่วงแรงแบบฉับพลัน

อีกทางเลือกหนึ่ง หากมองว่าการแกว่งตัวแคบในปัจจุบันจะยืดเยื้อ การขาย out-of-the-money strangle อาจเป็นทางเลือกได้ โดยขาย call ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าแนวต้าน 0.7100 และขาย put ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าแนวรับ 0.6950 กลยุทธ์นี้จะได้ประโยชน์จากการสึกกร่อนของมูลค่าเวลา (time decay) ตราบเท่าที่ AUD/USD ยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบกว้างดังกล่าว