กองกำลังสหรัฐฯ สกัดและทำลายโดรนโจมตีทางเดียวของอิหร่าน 2 ลำ ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ หลังอิหร่านพยายามเล็งเป้าเรือพาณิชย์ที่สัญจรผ่านเส้นทางน้ำดังกล่าว ตามรายงานของ Fox News ขณะที่สื่อของรัฐอิหร่านรายงานว่าเสียงระเบิดในเมืองซีริก (Sirik) เชื่อมโยงกับการปะทะซึ่งเกี่ยวข้องกับเรือลำหนึ่งที่ถูกกล่าวหาว่าละเมิดช่องแคบ และระบุว่าเรือลำดังกล่าวเป็นเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกสั่งให้ปฏิบัติตามคำสั่งห้ามการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ หลังได้รับคำเตือนจากกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC)
IRGC ออกแถลงการณ์เมื่อวันพฤหัสบดี ระบุว่าอิหร่าน “แข็งแกร่งกว่าที่เคย” และพร้อมยกระดับการตอบโต้แบบ “เด็ดขาด ทันที เจ็บปวด และทำให้ต้องเสียใจ” ต่อการรุกรานทุกรูปแบบ ในตลาดน้ำมัน เวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ปรับขึ้น 0.16% อยู่ที่ 85.31 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ณ เวลาที่เขียน
ความผันผวนของตลาดน้ำมันและโอกาสการเทรด
การสกัดโดรนใกล้ช่องแคบฮอร์มุซล่าสุด สร้างโอกาสที่ชัดเจนสำหรับเราในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากมีน้ำมันเกือบ 21 ล้านบาร์เรลต่อวันไหลผ่าน “คอขวด” แห่งนี้ ตามข้อมูลล่าสุดของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) ความปั่นป่วนใด ๆ ย่อมเป็นความเสี่ยงสำคัญต่ออุปทานโลก เหตุการณ์นี้เมื่อรวมกับถ้อยแถลงเชิงแข็งกร้าว ถือเป็นตัวเร่งเชิงตำราให้ความผันผวนของราคาปรับเพิ่มขึ้น
เรามองการปรับขึ้นเล็กน้อย 0.16% ของ WTI สู่ 85.31 ดอลลาร์เป็นเพียงบทนำ ไม่ใช่เหตุการณ์หลัก ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชันน้ำมันดิบได้กระโดดขึ้นมากกว่า 5% ภายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สะท้อนว่าตลาดเริ่มตั้งราคาความเสี่ยงที่สูงขึ้นแล้ว การตอบสนองในทันทีของเราควรเป็นการเข้าถือสถานะ “ซื้อความผันผวน” ผ่านออปชัน
โดยเฉพาะ เรากำลังเข้าซื้อคอลสเปรดนอกเงิน (out-of-the-money call spreads) บนสัญญาฟิวเจอร์ส WTI และ Brent เดือนสิงหาคม กลยุทธ์นี้ช่วยให้เรามีโอกาสทำกำไรจากการพุ่งขึ้นแรงของราคา โดยกำหนดความเสี่ยงสูงสุดอย่างชัดเจนหากสถานการณ์คลี่คลายลง สภาวะตลาดปัจจุบันที่ OPEC+ ยังคงตรึงอุปทานให้ตึงตัว ยิ่งขยายผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของเส้นทางลำเลียง
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบต่อการขนส่งทางเรือ
ในอดีต เหตุการณ์ในภูมิภาคนี้เคยทำให้ราคาผันผวนรุนแรง เช่น การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของซาอุดีอาระเบียในปี 2019 ที่ทำให้ราคา Brent พุ่งเกือบ 15% ภายในวันเดียว ความตึงเครียดรอบนี้ให้ความรู้สึกคล้ายกัน ซึ่งหมายความว่า “ความชะล่าใจ” คือความเสี่ยงใหญ่ที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ในเวลานี้ เราเชื่อว่าตลาดกำลังประเมินต่ำเกินไปต่อโอกาสการยกระดับสถานการณ์อย่างรวดเร็ว
นอกจากตัวน้ำมันดิบเอง เรายังติดตามต้นทุนการขนส่งและประกันภัย เบี้ยประกันภัยทางทะเลสำหรับเรือบรรทุกน้ำมันที่ใช้ช่องแคบมีรายงานว่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าชั่วข้ามคืน ซึ่งจะกระทบกำไรสุทธิของบริษัทเดินเรือโดยตรง สิ่งนี้สร้างโอกาสการเทรดรองในหุ้นและออปชันของผู้ประกอบการเรือบรรทุกน้ำมันรายใหญ่
