Silver (XAG/USD) ปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี ตามข้อมูลของ FXStreet โดยซื้อขายที่ 64.05 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ เพิ่มขึ้น 1.05% จาก 63.39 ดอลลาร์ในวันพุธ ในหน่วยต่อกรัม โลหะมีค่าดังกล่าวอยู่ที่ 2.06 ดอลลาร์ ขณะที่การเคลื่อนไหวตั้งแต่ต้นปี (YTD) แสดงการปรับลดลง 9.89%
อัตราส่วนทองคำ/เงิน (Gold/Silver ratio) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดว่าต้องใช้ “เงิน” กี่ออนซ์เพื่อให้มีมูลค่าเทียบเท่า “ทองคำ” 1 ออนซ์ อยู่ที่ 63.78 ในวันพฤหัสบดี เทียบกับ 64.24 ในวันก่อนหน้า ราคาของเงินได้รับอิทธิพลจากปัจจัยมหภาค ได้แก่ การเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ควบคู่กับอุปทานจากการทำเหมืองและการรีไซเคิล รวมถึงอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมในด้านต่าง ๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ นอกจากนี้ ราคามักเคลื่อนไหวตามทองคำ โดยใช้อัตราส่วนดังกล่าวเพื่อประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด
แรงส่งและปัจจัยมหภาคหนุนราคาเงิน
เรามองว่าเงินกำลังดีดกลับ โดยวันนี้ซื้อขายที่ 64.05 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจ โดยเฉพาะเมื่อโลหะยังคงปรับลงเกือบ 10% นับตั้งแต่ต้นปี ความแข็งแกร่งระยะหลังสะท้อนถึงความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัมที่ควรติดตามอย่างใกล้ชิด
ภาพเศรษฐกิจโดยรวมดูเหมือนจะสนับสนุนการปรับขึ้นครั้งนี้ โดยข้อมูล CPI ล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อชะลอลงมาอยู่ที่ 3.2% ทำให้กระแสคาดการณ์เรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเพิ่มขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยบวกต่อราคาเงิน ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน ช่วยลดแรงกดดันต่อราคา
อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม แนวโน้มอัตราส่วน และโอกาสการเทรด
เราจับตาอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมของเงินอย่างใกล้ชิด ซึ่งยังคงแข็งแกร่ง โดยคาดว่าภาคพลังงานแสงอาทิตย์จะเติบโตมากกว่า 20% ในปีนี้ และต้องใช้เงินในปริมาณมากสำหรับการผลิตแผงโซลาร์ อุปสงค์ที่ต่อเนื่องนี้ช่วยเป็นฐานรองรับราคาที่แข็งแรง
การที่อัตราส่วนทองคำ/เงินปรับลดลงสู่ 63.78 เป็นสัญญาณสำคัญสำหรับเรา ในเชิงประวัติศาสตร์ อัตราส่วนนี้มักอยู่ในระดับสูงกว่านี้มาก โดยเคยขึ้นไปเกิน 85 ในช่วงต้นปี ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินอาจถูกประเมินค่าต่ำเมื่อเทียบกับทองคำ การปรับฐานที่ดำเนินอยู่สะท้อนว่าเงินกำลังให้ผลตอบแทนดีกว่าทองคำ และแนวโน้มดังกล่าวอาจต่อเนื่อง
สำหรับช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่าสถานการณ์นี้เป็นโอกาสในการเพิ่มการลงทุนเพื่อรับอัพไซด์ เรากำลังพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options) เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสที่ราคาจะปรับขึ้นต่อไป โดยยังสามารถกำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน ความผันผวนล่าสุดยังทำให้พรีเมียมของออปชันมีความน่าสนใจในการออกแบบกลยุทธ์การลงทุนเหล่านี้ด้วย
