USD/CHF ยุติสถิติปรับขึ้นติดต่อกัน 4 วัน และเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 0.7990 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี โดยยังคงอยู่ภายในกรอบช่องขาขึ้น (ascending channel) บนกราฟรายวัน คู่เงินยังยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 วันและ 50 วัน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันอยู่แถว 65 สะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่ยังแข็งแกร่ง เมื่อราคาขยับเข้าใกล้แนวต้านสำคัญระยะสั้น
แนวต้านถัดไปอยู่ที่ระดับ 0.8000 ใกล้ขอบบนของช่องที่บริเวณ 0.8030 โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่จุดสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 0.8042 ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 31 มีนาคม หากผ่านโซนดังกล่าวได้ ความสนใจจะย้ายไปยังกรอบบริเวณใกล้จุดสูงสุดเกือบรายปีที่ 0.8171 ซึ่งแตะในเดือนสิงหาคม 2025 ทางด้านขาลง แนวรับอยู่ที่ EMA 9 วันบริเวณ 0.7948 ถัดไปเป็นฐานของช่องแถว 0.7900 และ EMA 50 วันที่ 0.7877 โดยหากอ่อนตัวลงลึกกว่านั้น อาจเปิดทางทดสอบจุดต่ำสุดรอบ 3 เดือนที่ 0.7761 เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม
กลยุทธ์อนุพันธ์ท่ามกลางโมเมนตัมขาขึ้น
เรามองว่าโมเมนตัมขาขึ้นของ USD/CHF ในปัจจุบันเป็นโอกาสสำหรับการวางกลยุทธ์อนุพันธ์ฝั่งขาขึ้น โดยพิจารณาซื้อออปชัน Call ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) แถว 0.8000–0.8050 เพื่อคาดหวังการปรับขึ้นไปใกล้ขอบบนของกรอบช่องขาขึ้น กลยุทธ์ดังกล่าวเปิดทางให้ทำกำไรจากแนวโน้มที่แข็งแรงตามสัญญาณทางเทคนิค
มุมมองนี้ยังได้รับแรงหนุนจากความแตกต่างด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ซึ่งมักเป็นตัวขับเคลื่อนคู่เงินนี้ ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐทรงตัวที่ 2.8% ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังไม่สามารถลดดอกเบี้ยได้ ขณะที่เงินเฟ้อสวิตเซอร์แลนด์อยู่ในระดับต่ำกว่ามากที่ 1.2% ส่งผลให้ธนาคารแห่งชาติสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) มีเหตุผลที่จะคงท่าทีผ่อนคลาย ช่องว่างเชิงนโยบายดังกล่าวหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส
การบริหารความเสี่ยงและระดับสำคัญ
อย่างไรก็ดี เราตระหนักว่า RSI อยู่ใกล้ระดับ 65 บ่งชี้ว่าคู่เงินเริ่มเข้าใกล้ภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) เพื่อบริหารความเสี่ยง เราพิจารณาซื้อออปชัน Put แบบนอกเงิน (out-of-the-money) ที่ราคาใช้สิทธิใกล้แนวรับ 0.7900 เพื่อทำหน้าที่เป็นเฮดจ์ ช่วยจำกัดการขาดทุนหากราคาเกิดกลับทิศอย่างไม่คาดคิดและหลุดลง
ในเชิงสถิติ การเคลื่อนไหวลักษณะนี้มักเร่งตัวเมื่อหลุดผ่านระดับสำคัญ เราเคยเห็นรูปแบบคล้ายกันในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ก่อนที่คู่เงินจะพุ่งขึ้นไปใกล้จุดสูงสุดรายปี การทะลุแนวต้าน 0.8042 อย่างชัดเจนอาจจุดชนวนการปรับขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง เนื่องจากผู้ถือสถานะขาย (short) ถูกบังคับให้ปิดสถานะด้วยการซื้อคืน ยิ่งเพิ่มแรงหนุนให้การปรับขึ้นรอบนี้
