AUD/USD ปรับขึ้นเพียงไม่กี่จุดหลังทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบสองเดือนระหว่างการซื้อขายในเอเชียวันพฤหัสบดี ก่อนกลับมายืนเหนือระดับ 0.7000 ได้อีกครั้ง การขยับขึ้นเกิดขึ้นท่ามกลางการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐหลังการเปิดเผย CPI สหรัฐเดือนพฤษภาคม โดยเงินเฟ้อทั่วไปปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่อ่อนลงช่วยลดความกังวลต่อแรงกดดันด้านราคาที่พุ่งแรงเกินควบคุม
อย่างไรก็ดี แนวโน้มดอกเบี้ยสหรัฐยังเป็นข้อจำกัด ตลาดยังคงประเมินความเป็นไปได้ราว 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี โดยความกังวลเรื่องราคาพลังงานที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางส่งผลต่อมุมมองดังกล่าว กองทัพสหรัฐโจมตีเป้าหมายในอิหร่านหลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ระบุว่าจะมีปฏิบัติการเพิ่มเติมตามมา ขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซและเตือนว่าจะมีการตอบโต้ที่รุนแรงและเด็ดขาด ปัจจัยเหล่านี้เสี่ยงยืดเยื้อสงครามที่ดำเนินมานานกว่า 3 เดือน ซึ่งอาจหนุนราคาน้ำมันดิบและสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ อีกด้านหนึ่ง การคาดการณ์ที่ลดลงต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อาจจำกัดอุปสงค์ต่อ AUD ทำให้ตลาดจับตา US PPI ในช่วงต่อไปของวันนี้
การฟื้นตัวของดอลลาร์ออสเตรเลียยังเปราะบาง
เรากำลังเห็นดอลลาร์ออสเตรเลียเด้งกลับจากจุดต่ำล่าสุดบริเวณ 0.6580 แต่เรามองว่านี่เป็นการฟื้นตัวชั่วคราว ภาพเศรษฐกิจโดยรวมบ่งชี้ว่าการปรับขึ้นครั้งนี้ขาดแรงหนุนที่แข็งแกร่ง การรีบาวด์ใด ๆ ที่มุ่งสู่แนวต้าน 0.6650 ควรถูกมองด้วยความระมัดระวัง
ดอลลาร์สหรัฐเริ่มได้แรงพยุง เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดทำให้เส้นทางนโยบายของ Fed ซับซ้อนขึ้น แม้รายงาน CPI เดือนพฤษภาคม 2026 จะแสดงว่าเงินเฟ้อชะลอลงเล็กน้อยสู่ 2.9% แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมายของ Fed อย่างมาก ส่งผลให้ความหวังต่อการลดดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ลดลง การประเมินราคาในตลาดขณะนี้ชี้ว่าโอกาสมีการลดดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวภายในสิ้นปีอยู่ที่ประมาณ 40% ซึ่งเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากไม่กี่เดือนก่อน
แรงกดดันทั้งต่างประเทศและในประเทศหนุนกลยุทธ์ฝั่งขาลง
ขณะเดียวกัน เราเห็นความตึงเครียดทางการค้าเริ่มกลับมา และความกังวลต่ออุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมของจีนที่ชะลอตัวกดดันบรรยากาศการลงทุน ราคาสินแร่เหล็กซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของออสเตรเลีย ล่าสุดปรับลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อตันเป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน ส่งแรงกดดันโดยตรงต่อค่าเงินออสซี ความไม่แน่นอนระดับโลกนี้กำลังผลักเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยสัมพัทธ์อย่างดอลลาร์สหรัฐ
ในออสเตรเลีย เงินเฟ้อยังคงเป็นความท้าทาย โดยตัวเลขรายไตรมาสล่าสุดอยู่ที่ 3.8% และยังดื้อด้าน แม้เป็นเช่นนั้น RBA ดูเหมือนจะอยู่ในภาวะ “พักยาว” ไม่ต้องการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมท่ามกลางเศรษฐกิจในประเทศที่อ่อนแรง ความแตกต่างของนโยบายเมื่อเทียบกับ Fed ที่ยังมีท่าทีคุมเข้มทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลียน่าดึงดูดน้อยลง
ภายใต้ฉากทัศน์นี้ เราเชื่อว่าความแข็งแกร่งใด ๆ ของคู่ AUD/USD เป็นโอกาสในการเปิดสถานะฝั่งขาลง สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ การซื้อออปชัน Put ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) ต่ำกว่า 0.6500 อาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพเพื่อทำกำไรจากการอ่อนค่าที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า นอกจากนี้ เรายังเห็นความน่าสนใจในการทำกลยุทธ์ Bear Put Spread เพื่อจำกัดต้นทุนเริ่มต้น พร้อมวางตำแหน่งรับการปรับลงของราคา
